Что такое валютная биржа и как она работает на примере валютного рынка Московской биржи

Валютная биржа — это важный элемент финансовой системы любой страны, обеспечивающий обмен одной валюты на другую по рыночным курсам. В России формирование организованного валютного рынка началось в начале 1990-х годов. Ключевым этапом стало учреждение Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) в 1992 году. Именно с этого момента можно говорить о переходе к более прозрачной и регулируемой системе валютной торговли в стране

Валютная секция МосБиржи

В 2011 году произошло слияние ММВБ с фондовой биржей РТС ("Российские торговые системы") — так возникла Московская биржа, на которой представлены четыре вида рынков, их еще называют биржевыми секциями.

На валютном рынке (есть еще фондовый, срочный  товарно-сырьевой) торгуются не только валютные пары, но и драгоценные металлы.

Могут ли физические лица участвовать в валютных торгах?

Да, могут. Начиная с 13 февраля 2012 года доступ к торговле валютой на Московской бирже открыт не только для банков и крупных инвестиционных компаний, но и для всех юридических и физических лиц. В последние годы валютный рынок становится всё более популярным, и интерес к нему растёт как со стороны компаний, так и среди частных инвесторов и трейдеров. Это связано с возможностью диверсифицировать риски, зарабатывать на колебаниях курсов и использовать валютные инструменты в рамках более продуманной инвестиционной стратегии.

Чтобы начать торговать валютой, нужно открыть счет в брокерской конторе или в банке, имеющем лицензию на предоставление брокерских услуг. Пополнить счет можно через кассу банка или обычным переводом с банковского счета.

Справка. Простота процедуры и низкие тарифы на конвертацию самых востребованных валют сделали торговлю через брокерский счет более выгодной, чем использование других вариантов купли-продажи. Сегодня цена открытия позиции на МосБирже привлекательнее обменного курса многих банков, включая ЦБ.

Другое дело, что если необходимость купить или продать доллары возникает раз в несколько месяцев или даже реже, то открывать брокерский счет не имеет смысла - достаточно просто найти банк или обменник с более или менее подходящим курсом. Хотя бы потому, что обменная операция занимает всего несколько минут, а сделка на биржевой валютной площадке занимает хоть и небольшое, но время: нужно открыть счет, завести на него деньги, купить валюту (обычно с поставкой на следующий день) и, наконец, дать поручение на вывод денег на банковский счет.

Однако если физическое лицо имеет дело с валютой постоянно, то биржевой вариант предпочтительнее: во-первых, за счет возможности торговать в цивилизованных и безопасных условиях и, во-вторых, за счет более дешевой конвертации. К тому же для новичков торговля на валютной секции Московской биржи имеет ряд дополнительных преимуществ перед торговлей через форекс-брокеров:

• покупка реального актива;
• возможность покупки любой мировой валюты;
• минимальный спред между ценой покупки и продажи;
• простота вывода денег на банковский счет;
• регламентированное время биржевых сессий.

Как происходят торги?

Валютой на Московской бирже можно торговать с использованием интернет-трейдинга (главным образом в программе QUIK). Торгуются валютные пары, в состав каждой из которых обязательно входит российский рубль.

Все валюты из пар, содержащих рубль, имеют форму прямой котировки, которая показывает, какое количество национальной валюты содержится в единице валюты иностранной. Другими словами, иностранная валюта покупается за российские рубли. 

Валютные торги проходят в двух режимах:

1. TOD (today – "сегодня") – с поставкой актива в день заключения сделки.
2. TOM (tomorrow – "завтра") – с поставкой на следующий день после совершения сделки.

В связи с введением санкций США против Московской биржи были прекращены торги валютными парами с участием доллара США и евро на валютном рынке. Это означает, что физические лица больше не имеют доступа к торговле этими валютами на бирже.

Тем не менее, сделки с долларом и евро продолжаются на внебиржевом рынке через российские банки. Центральный банк России сообщил, что компании и граждане могут по-прежнему покупать и продавать доллары и евро через банки, а все средства в этих валютах на счетах и вкладах остаются сохранными. 

На текущий момент на Московской бирже доступны торги валютными парами с участием других валют: китайский юань, турецкая лира, гонконгский доллар, дирхам ОАЭ, индийская рупия, казахстанский тенге и армянский драм. Физические лица могут участвовать в торгах этими валютами, используя инструменты, предоставляемые биржей.

С 1 апреля 2025 года на Московской бирже вступили в силу обновлённые правила маржинального кредитования, введённые Банком России. Эти изменения касаются всех инвесторов, и направлены на повышение защиты начинающих участников рынка.

Банк России ввёл новую категорию клиентов — Клиенты с начальным уровнем риска (КНУР). К этой категории относятся физические лица, не являющиеся квалифицированными инвесторами и не имеющие достаточного опыта в маржинальной торговле. Для таких клиентов устанавливаются более строгие условия предоставления кредитного плеча.

На Московской бирже размер кредитного плеча для валютных операций определяется на основе ставок риска, которые ежедневно рассчитываются Национальным клиринговым центром (НКЦ). Эти ставки отражают уровень риска по каждому инструменту и влияют на объем собственных средств, необходимых для открытия позиции. Брокеры, в свою очередь, используют эти данные для установления условий маржинального кредитования своих клиентов. Таким образом, кредитное плечо зависит от конкретного инструмента и категории клиента, определяемой брокером. Для получения актуальной информации о ставках риска и доступных плечах рекомендуется обращаться к своему брокеру или ознакомиться с данными на официальном сайте НКЦ.

Кроме того, по всем валютам существуют лоты. Один стандартный лот - это 1000 единиц. Торгуются только суммы, кратные лоту. Администрация Московской биржи анонсировала возможность уменьшения лота до 1 единицы в целях популяризации услуги.

Размер брокерской комиссии зависит от оборота. Перед началом торгов нужно четко понимать, какой процент по сделке пойдет бирже, а какой брокеру. И сколько еще придется заплатить за вывод средств с брокерского счета на банковский, если это необходимо.

Риски для участников валютного рынка

Биржевая торговля в целом - занятие достаточно рискованное. Но купля-продажи валюты в сравнении с фондовым или срочными рынками сопровождается, пожалуй, еще и рядом дополнительных рисков. Речь прежде всего о возможных ограничениях или полном запрете на валютные операции внутри страны в случае драматического ухудшения экономической ситуации в стране или резких изменений внешней политики.

Важно! В сложные периоды даже сам факт обсуждения возможности подобных ограничений может вызвать реальную турбулентность на валютном рынке.

Впрочем, риски можно минимизировать, если большую часть ресурсов направлять не на короткие спекулятивные операции, а на покупку твердой валюты для защиты капитала от инфляции и получения прибыли в результате пусть не частых, но совершаемых в правильно рассчитанное время сделок.