Что такое торговый баланс?

Технический анализ считается одним из самых эффективных инструментов повышения доходности инвестиций. Одним из его показателей является торговый баланс. В настоящее время развитие экономики отдельного государства зависит от его международной деятельности, которая измеряется отношением объемов импорта и экспорта.

Торговый баланс: что это

Торговый баланс является частью платежного баланса. Он представляет собой разницу между объемами операций по экспорту и импорту за определенный период времени. Торговый баланс — это один из базовых показателей торговой деятельности государства.

Если объем экспорта превышает величину импорта, образуется положительное сальдо. В таком случае торговая международная деятельность приносит стране прибыль. Средства могут быть использованы на финансирование социальных программ, формирование новых источников дохода, инвестирование в отечественные и иностранные проекты.

Если объем импорта превышает величину экспорта, возникает дефицит торгового баланса. В таком случае выручка, получаемая в процессе международной торговли, не покрывает сопутствующие расходы. Дефицит торгового баланса может стать причиной ужесточения налогового законодательства, увеличения объемов государственных займов, сокращения расходов, направляемых на финансирование социальных программ.

В экономике существует такое понятие как платежный баланс. Он объединяет все операции, проводимые государством на международном уровне. Торговый баланс составляет большую его часть и включает в себя:

• текущий счет (торговые операции, проводимые с другими государствами);
• счет движения капитала (инвестиции на международном рынке).

Внимание! Если торговый и платежный балансы уравновешивают друг друга, можно утверждать, что в стране складывается благоприятная экономическая обстановка.

Нарушение равновесия между этими показателями обычно возникает по причине колебания валютных курсов и применения малоэффективных стратегий ведения внешнеэкономической политики.

Структура торгового баланса

Торговый баланс включает в себя экспортируемые и импортируемые товары и услуги. Стоимость экономических продуктов зависит от цен на сырье, производственных расходов, затрат на хранение, упаковку, транспортировку и т. д. Например, при изменении котировок нефти производители нефтепродуктов корректируют размер ценников своей продукции.

Соотношение объемов спроса и предложения оказывает влияние на размер прибыли. Оно зависит от множества факторов, включая условия налогообложения и сезонные особенности. Стоимость продукции напрямую зависит от объемов спроса со стороны зарубежных покупателей. Данный фактор имеет особо важное значение, если иностранная валюта по курсу превосходит национальную денежную единицу страны-поставщика. В таком случае производитель и экспортер получают более крупную прибыль.

Цены на продукцию могут расти в течение всего периода, пока зарубежные покупатели согласны приобретать товары по заявленной стоимости. Импортерам выгоднее совершать покупки по цене ниже, чем на внутреннем рынке. Общая стоимость экспорта возрастает одновременно с понижением стоимости ввозимых товаров, установленной в пределах страны.

Влияние торгового баланса на экономику

Торговый баланс является показателем, отражающим развитие экономики страны и потенциал ее торговой деятельности, а также наличие ресурсных резервов. Это значительная часть ВВП, свидетельствующая об экономическом росте или падении. Положительный торговый баланс увеличивает объемы внутреннего валового продукта, а его дефицит свидетельствует о падении данного показателя.

Внимание! Несмотря на то, что каждая страна стремится к положительному сальдо торгового баланса, данный параметр не всегда в полной мере соответствуют реальности. Поэтому его рекомендуется рассматривать в контексте текущей экономической ситуации в совокупности с другими макроэкономическими показателями.

Зависимость торговой деятельности страны от текущей ситуации в экономике

В периоды экономического спада правительство государства принимает меры по стимулированию экспортных операций. Цель данных мероприятий заключается в привлечении средств из-за рубежа на внутренний рынок. Об успешности предпринятых действий свидетельствует положительное сальдо торгового баланса. Его дефицит указывает на низкую эффективность принятых мер и указывает на необходимость поиска других путей решения проблем.

В периоды экономического роста правительство применяет сдерживающую экспортную политику. Таким образом оно пытается снизить темпы инфляции. При данных обстоятельствах применяются меры по созданию благоприятных условий для наращивания объемов импорта. Они способствуют сдерживанию внутреннего рынка на этапе его активного роста. Увеличение конкуренции отечественных товаров с зарубежными считается благоприятным фактором. В таком случае положительный баланс рассматривается в качестве негативного показателя. Его дефицит является целью, на достижение которой направлены указанные меры.

Причины изменения торгового баланса

Причинами изменения торгового баланса могут служить такие факторы:

• колебания в экономике;
• изменение политических приоритетов;
• неравномерность развития промышленности;
• новые технологические разработки;
• уровень инфляции;
• повышение или снижение стоимости национальной валюты;
• чрезвычайные обстоятельства;
• ограничения со стороны других государств.

Влияние торгового баланса на курсы валют

Дефицит торгового баланса провоцирует рост спроса на иностранную валюту. Стоимость национально-денежной единицы в данных условиях, как правило, падает. Если между фактическим и прогнозируемым показателями существует большая разница, на валютном рынке повышается волатильность.

Внимание! В условиях стабильности или роста положительного сальдо либо уменьшения отрицательного наблюдается укрепление национальной валюты.

Информация о торговом балансе публикуется обычно на третьей неделе месяца. Инвесторы получают ее с некоторым запозданием. В связи с этим, повышение волатильности валютного рынка на момент публикации статистики может оказаться сдержанным. Эксперты составляют прогнозы на основании динамики компонентов торгового баланса.

После получения информации действия трейдеров могут различаться в зависимости от степени расхождения ожидаемого и фактического показателей. Они могут быть следующими:

1. Формирование отложенных ордеров на некотором расстоянии от текущих цен.
2. Удаление неоткрывшегося ордера и получение прибыли по сработавшему, так как после публикации новостей цена, совершает скачок и пробивает один из ордеров.

Итоги

Торговый баланс используется в техническом анализе, а именно, в его информационной части. Положительное сальдо способствует росту котировок валюты, а дефицит — их падению. Одновременно с этим, торговый баланс оказывает влияние на настроения участников рынка.

Направление движения котировок зависит от степени несовпадения ожиданий инвесторов с реальными показателями. Чем больше расхождение, тем выше волатильность валют. Для повышения курса национальной денежной единицы регулирующий орган может принять решение об увеличении ключевой ставки. Укрепление отечественной валюты повышает активность импорта.