Что такое теория игр и можно ли применять ее в инвестировании?

Что такое теория игр, отлично знают математики, экономисты и люди, увлекающиеся этими науками. В первую очередь, теория игр — раздел прикладной математики, а не научные познания в монополии, покере или шахматах.

Под игрой в математическом смысле здесь понимается любое взаимодействие, где есть конфликтующие, противоборствующие стороны, будь то голосование на выборах или игра в PS. Казалось бы, как знания прикладной математики могут помочь в инвестициях? Будет понятно, если разобраться, что изучает теория игр и какие ее наработки можно использовать в инвестировании.

Что такое теория игр

Прикладная математика направлена на изучение применения математических методов и алгоритмов в различных областях науки и техники. Теория игр относится к исследованию операций, то есть поиску оптимальных решений на основе математических методов.

Игра — это процесс взаимодействия двух и более сторон, каждая из которых стремится реализовать свои интересы, имеет свою цель и стратегию. Теория игр помогает выбрать лучшие стратегии достижения целей, в том числе прогнозируя поведение противников.

В течение жизни мы взаимодействием с огромным количеством людей, начиная с детских площадок и садов, в школах, университетах, до собеседований с будущими или потенциальными работодателями, свиданий и семейной жизни. Человек в принципе все время играет какую-то роль: ученика, студента, супруга, работника. И в процессе жизнедеятельности интересы человека сталкиваются (а иногда и конфликтуют) с интересами другого человека или группы людей. Теория игр не только изучает поведение математическими методами: анализ, синтез, сравнение, моделирование, но и помогает выбрать оптимальное решение на основе полученного результата.

Представьте, что вы выбираете оптимальный путь в городе: сначала - выбор возможных вариантов проезда, затем - анализ загруженности дорог в это время, которая, кстати, зависит и от выбора пути другими водителями. Так, на основе математических методов можно попробовать спрогнозировать оптимальный маршрут в зависимости от вида транспорта.

Помните фильм «Игры разума»? Кинолента посвящена Нобелевскому лауреату Джону Нэшу, который еще в 1949 году написал диссертацию по теории игр. И в 1994 году он получил премию по экономике памяти Альфреда Нобеля. В 2005 году Нобелевские премии получили Роберт Ауман и Томас Шеллинг, которые специализировались также в теории игр.

Теория игр получила большое распространение в годы Второй мировой войны, но интерес не утихает и сейчас: она находит свое применение в экономике, социологии, кибернетике, биологии, психологии, бизнесе, международных отношениях.

Прикладное значение теории игр состоит в том, что она объясняет и предсказывает поведение других субъектов: людей, животных, процессы. Что дает возможность построить свою стратегию таким образом, чтобы достичь желаемого.

Суть теории игр

Согласно теории игр, любое действие игрока приводит к результату. Но он может быть либо желанным (цель), либо вынужденным. Все действия в играх нужно оптимизировать, т. е. создать план действий, который учел бы все возможные ситуации и решения других игроков. Конечная цель игры — выигрыш.

Игры разделяются на несколько видов:

• кооперативные (игроки могут объединяться в группы и преследуют общую цель), некооперативные (каждый играет сам за себя), гибридные (могут объединяться в группы, но преследуют свои личные цели в этой группе);
• с нулевой суммой (победитель забирает все, как в покере) и с ненулевой суммой (игроки проигрывают или выигрывают совместно);
• последовательные (игроки делают ходы по очереди), параллельные (все ходят одновременно);
• с совершенной информацией (игроки знают все ходы противника и возможные стратегии, например, шахматы) и с несовершенной информацией (не известно, какую стратегию выбрал противник).

В литературе можно увидеть также деление игр на симметричные и несимметричные, на дискретные и непрерывные, выделение игр с бесконечным числом.

Применение теории игр в инвестировании

В инвестициях каждый инвестор выбирает стратегию, исходя из собственного опыта, знаний, анализа. Но часто он не столько сосредоточен на перспективах компаний, сколько пытается предугадать поведение других инвесторов. Если спрос на ценные бумаги в ближайшее время вырастет, значит, вырастет и цена бумаги. Или, наоборот, держать бумаги в портфеле может оказаться мероприятием малоперспективным.

Инвестирование — это параллельная игра с нулевой суммой. Ведь если кто-то покупает акции с надеждой на ее рост, то продавец думает по-другому. Кто-то ошибается в любом случае.

Безусловно, на рынке есть игроки, которые выбирают проверенные долгосрочные инвестиции в надежные компании. Но большинство стремится к коротким спекулятивным сделкам: предугадать мнение большинства и выгодно закрыть позиции. Тем более что в последние годы не поддаться общему азарту сложно, слишком все непредсказуемо, не то, что на бирже, но и в целом в отдельных странах.

Теория равновесия Нэша утверждает, что в долгосрочной перспективе рынок стремится именно к равновесию, то есть доминировать будут те акции, которые очевидно привлекательны: финансово здоровые компании с хорошей ликвидностью и не переоцененные.

Теория игр в инвестициях учит не принимать решения наугад. Чтобы оказаться в выигрыше, нужно не покупать убыточные акции, хорошие бумаги и фонды в долгосрочной стратегии дадут результат, а в краткосрочной стратегии можно как выиграть, так и потерять.