Что такое «серый лебедь» в экономике?

Про «черного лебедя» в политике и экономике стали говорить с 2007 года, после публикации одноименной книги Нассима Николаса Талеба. Полное название книги — «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости». В ней писатель говорил о событиях такого типа — крайне непредсказуемых и имеющих значительные последствия. А в середине 2010-х годов японская компания Nomura предложила термин «серый лебедь».

Что такое «серый лебедь» в экономике

Термин «серый лебедь» в экономике означает событие, которое является потенциально опасным для экономики, его можно предсказать заранее, но последствия остаются неопределенными. В отличие от «черного лебедя», когда событие предсказать сложно даже экспертам и последствия которого катастрофические (например, эпидемия коронавируса, финансовые кризисы), «серый лебедь» сигнализирует нечто среднее. Если к событиям «черного лебедя» подготовиться невозможно (это всегда непредсказуемость), то события «серого лебедя» всегда предсказуемы.

Итак, «серый лебедь» — это событие, наступление которого маловероятно, но потенциально имеет чрезвычайное значение. Последствия могут быть и положительными, необязательно это только негативные результаты. Что принципиально важно: к таким событиям можно подготовиться заранее.

Какие события относят к «серым лебедям»

Рост долгов, кредитов бизнеса и населения. В момент кризиса всеобщий рост долгов может значительно повлиять на глубину такого кризиса. В целом это может привести к дефолту экономики, гиперинфляции, банкротству крупных компаний и рост безработицы.

Геополитические конфликты, санкции. В принципе, это прогнозируемые вещи с неочевидным экономическим ущербом. Такие конфликты могут быть выгодными одним участникам и крайне негативными — для других.

Климатические кризисы. Вероятность изменения климата усиливается. Последствия, однозначно, будут колоссальными и потребуют пересмотра экономики всеми странами. К климатическим кризисам относятся наводнения, засухи, ураганы и подобные стихийные бедствия.

Кибератаки и технологические сбои. Цифровизация экономики несет не только преимущества, но и угрозы. Атаки на банковские системы или государственные серверы могут привести к утечке данных и финансовым потерям. Сбои в работе критически важных инфраструктур (электростанции, больницы, транспортные системы) могут вызвать экономический коллапс.

Развитие искусственного интеллекта и его влияние на рынок труда. Автоматизация и роботизация приводят к сокращению рабочих мест в традиционных сферах. Это вызывает социальное неравенство и рост безработицы в отдельных отраслях.

События «серого лебедя» важно понимать, так как отдельный бизнес или человечество может повлиять, во-первых, на вероятность того, что событие произойдет. Например, создать резервы, ввести социальную поддержку граждан, открывать государственные производства, инвестировать, устанавливать ключевую ставку (чтобы влиять на кредиты), развивать и поддерживать экологические инициативы. Во-вторых, подготовиться к последствиям: создать резервы, диверсифицировать активы, разработать собственные сценарии.

Как подготовиться к «серому лебедю»

Хотя «серые лебеди» предсказуемы, их последствия не всегда можно точно спрогнозировать. Однако есть меры, которые помогут снизить потенциальные риски.

1. Создание финансовых резервов. Бизнес и государство могут накапливать ресурсы, чтобы смягчить последствия кризисов.
2. Развитие инноваций и технологий. Использование новых технологий помогает минимизировать убытки от экономических потрясений.
3. Государственное регулирование. Например, введение контроля над кредитами, диверсификация энергетических ресурсов, инвестиции в экологические проекты.
4. Диверсификация активов. Для частных инвесторов это означает распределение капитала между разными классами активов (акции, облигации, недвижимость, золото).
5. Гибкость и адаптация. Бизнесу важно быть готовым к быстрым изменениям и адаптироваться к новым условиям.

Вывод

«Серый лебедь» — это предсказуемое, но редко встречающееся событие с потенциально сильными последствиями. В отличие от «черного лебедя» такие события можно спрогнозировать и подготовиться к ним заранее.

Игнорирование подобных рисков может привести к экономическим потрясениям, финансовым потерям и социальной нестабильности. Поэтому понимание концепции «серого лебедя» важно как для правительств, так и для бизнеса и частных инвесторов.