Что такое редомициляция и с какой целью ее проводят

Введение санкций против РФ в 2022 году серьезно усложнило жизнь компаниям, которые зарегистрированы за рубежом, но работают на российском рынке. В результате многие из них заявили, что для решения проблем готовы на редомициляцию, то есть смену государства регистрации. Разберемся, зачем это нужно делать и что об этом должны знать инвесторы.

Что произошло

В конце июля 2023 года Госдума приняла закон, позволяющий российским бенефициарам экономически значимых отечественных компаний через суд получать от них дивиденды, акции и доли в обход иностранных структур из недружественных юрисдикций с долей владения не менее 50%. Этот документ дает дополнительную законодательную базу компаниям, которые хотят, но пока не могут провести редомициляцию в РФ. В их число могут попасть такие крупные эмитенты, как «Яндекс», VK, X5 Group, «Русагро», Ozon, Globaltrans, HeadHunter, TCS Group.

Зачем компаниям проводить редомициляцию

При смене государства регистрации компании стараются выбрать лучшие для себя условия. Чаще всего они хотят:

• снизить налоговую нагрузку;
• перевести бизнес в условия действия более мягкого законодательства;
• получить доступ к новым источникам капитала и заемных средств;
• приблизить операционную часть бизнеса к основным акционерам и управляющим компаниям, клиентам или партнерам.

Однако редомициляция может быть и вынужденной. Например, сейчас многие страны, выступавшие ранее офшорами, существенно ужесточают законодательство и требования к зарегистрированным предприятиям, что заставляет их менять место «прописки». Также возможности таких организаций, которые ведут деятельность в РФ, ограничены введенными санкциями. К примеру, компании, «прописанные» за границей, не могут выплачивать дивиденды российским акционерам.  

Для компаний, принявших решение о переводе из иностранной юрисдикции, в 2018 году были созданы два специальных административных района (САР) —  на острове Октябрьский в Калининградской области и острове Русский в Приморье. Это территории с гибким режимом налогового и валютного регулирования, которые призваны сформировать благоприятные финансовые и административные условий для развития бизнеса. Однако в них есть ограничения: например, резидентами САР не могут быть компании, созданные позже 1 марта 2022 года.  

Для редомициляции организация должна представить бумаги, свидетельствующие о том, что она не является банкротом, не находится в процессе ликвидации, не имеет задолженностей по текущим обязательствам перед кредиторами и другие необходимые документы. После их проверки и внесения в реестр компания получит сертификат о продлении регистрации и сможет работать в новой юрисдикции.  

По сути, редомициляция проводится с целью оптимизацию деятельности (налогообложения, выплаты дивидендов). Однако на деле это сложный и затяжной процесс, к которому компании прибегают лишь в случае крайней необходимости.

Как редомициляция поможет инвесторам заработать

Инвесторы могут рассчитывать, что регистрация компании в другой юрисдикции станет сильным драйвером для переоценки стоимости акций и позволит компаниям вернуться к дивидендным выплатам за счет ресурсов, накопленных на балансе за время, когда выплаты не проводились. По мнению аналитиков, скорых дивидендов можно ожидать в случае редомициляции таких компаний, как Группа «Эталон», X5 Group, EMC, «Глобалтранс». Среди других плюсов смены юрисдикции — снижение рисков, которые возникают при покупке иностранных ценных бумаг, и упрощение юридической структуры их владения.  

Чтобы разбираться в различных рыночных процессах, стоит уделить время изучению основ экономики. Торговля на бирже без знания особенностей финансовых инструментов и законов рынка не приведет вас к хорошему результату. Начинать инвестировать проще под руководством опытного финансового наставника, который поможет разобраться в тонкостях работы биржи и посоветует, как выгодно купить или продать ценные бумаги. Переходите по ссылке, чтобы узнать больше об услуге «Финансовый наставник».

Публикация носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.