Что такое индекс государственных облигаций RGBI и как он рассчитывается?

С каждым годом инвестиции в ценные бумаги стремительно набирают популярность. При этом инвестиционные портфели становятся более объемными, с широким набором финансовых активов. Вопрос выбора доходных инструментов, а самое главное, с низким уровнем риска, волнует многих. Но кто может гарантировать высокую ликвидность и надежность в современных экономических условиях? Конечно же, государство, которое представляет на российском рынке один из главных финансовых активов — облигации федерального займа (ОФЗ). А вот выбрать подходящее время для инвестирования в этот инструмент или отследить динамику изменения цен на него инвестору поможет специальный индекс. Давайте подробнее разберемся в том, что такое индекс государственных облигаций RGBI и как он рассчитывается.

Что такое индекс государственных облигаций RGBI и как он работает?

Индекс государственных облигаций RGBI (Russian Government Bonds Index) показывает динамику изменения стоимости пакета облигаций федерального займа, так как именно они входят в его состав. Причем все ОФЗ являются высоколиквидными, и если какие-либо облигации теряют ликвидность, их заменяют на другие. Процесс замены происходит четыре раза в год.

По сути дела, показатель индекса RGBI отражает спрос на бумаги у инвесторов. И если он растет и облигации начинают активно покупать, то и значение показателя устремляется вверх. Причем увидеть индекс и оценить его уровень можно в режиме онлайн. Эта опция значительно сокращает время для анализа рынка и принятия решения о покупке.

Что оказывает влияние на показатели индекса RGBI?

Как уже говорилось ранее, индекс государственных облигаций RGBI отражает текущее положение рынка и динамику изменения цены на эти финансовые активы. При возникновении определенных обстоятельств в экономической и политической сферах, его значения терпят изменения, порой очень серьезные. Впрочем, такое происходит со всеми финансовыми инструментами.

Так, резкое снижение показателя RGBI последний раз наблюдалось в 2022 году, в свете известных событий на политической арене. Однако он очень быстро скорректировался и позже показал неплохие результаты, еще раз доказав свою надежность и пониженные риски для инвестора.

Кроме того, небольшие изменения в показателях можно наблюдать в периоды, когда значительно увеличивается спрос на гособлигации и их начинают активно скупать. В такие моменты можно наблюдать рост показателя индекса.

Условия, по которым государственные облигации попадают в состав RGBI

Стабильность и надежность индекса RGBI обеспечивается тем, что в его состав входят только высоколиквидные государственные облигации. Они, в свою очередь, отбираются по ряду критериев:

• Фиксированный доход по купону. Это означает, что владельцу ценной бумаги гарантирован фиксированный доход в течение всего времени, пока она действует.
• Высокая ликвидность. В индекс входят только те облигации, которые пользуются повышенным спросом у инвесторов. То есть их активно покупают, благодаря чему, не возникнут и проблемы с продажей.
• Дюрация не менее одного года. Период, в течение которого инвестор полностью сможет вернуть все свои вложения, должен составлять минимум один год.

Если же облигация не соответствует какому-либо из этих показателей, то она в индекс RGBI попасть уже не сможет. То же самое касается и тех ценных бумаг, которые уже входят в его состав. Так, например, если облигация теряет свою ликвидность, ее меняют на другую. По правилам эти замены происходят один раз в квартал. Однако если возникают определенные обстоятельства, то состав индекса могут пересмотреть в любое время. Такое может произойти и если какие-либо облигации перестали выпускать.

Как рассчитывается индекс государственных облигаций RGBI?

Рассчитывается индекс RGBI в режиме реального времени c 2003 года, а его рост или снижение измеряется в пунктах. При этом за основу берется показатель в 100 пунктов, отражающий стоимость портфеля ОФЗ с постоянным купоном на 31 декабря 2002 года. То есть, отталкиваясь от этой цифры, он стремится либо вверх, либо вниз. но при вычислениях не используется значение, накопленное по купону.

Средняя расчетная величина дюрации индекса составляет порядка 5 лет. При этом в составе индекса могут быть облигации и с десятилетним сроком. Кроме того, учитывается объем выпущенных облигаций. И как правило, вес одного выпуска в корзине индекса не превышает 5–8%.

Как инвестору заработать на индексе облигаций RGBI?

Ознакомиться с показателями индекса государственных облигаций можно на официальном сайте Московской биржи. Приобрести ценные бумаги сможет любой желающий. Сделать это можно через брокера, выбрав наиболее подходящего для своих целей. В качестве второго варианта можно обратиться в инвестиционный фонд ПИФ или БПИФ и выкупить у него пай. Такой вариант подойдет тем, кто не располагает большим капиталом.

При этом по гособлигациям можно получить двойной доход:

1. Продав облигации, когда они вырастут в цене, получив при этом разницу между их начальной стоимостью и той, которая будет на момент погашения.
2. Получив купонный доход, который выплачивается каждые полгода.

Ознакомиться с графиком выплат по купонам можно на сайте Министерства финансов. Стоит отметить, что ставка по таким выплатам постоянно растет. И чем дольше инвестор держит облигации, тем больший доход он получит.

Преимущества инвестирования в государственные облигации

Востребованность государственных облигаций объясняется тем, что они имеют ряд преимуществ. Среди которых стоит выделить следующие:

• Доступность. Их легко может приобрести любой желающий.
• Стабильность. Государственные облигации показывают наибольшую стабильность по сравнению с другими ценными бумагами.
• Безопасность. Это, пожалуй, самый безопасный финансовый инструмент на рынке.
• Ликвидность. Этот показатель в последнее время значительно вырос из-за появившегося спроса среди инвесторов, в связи с чем не возникнет никаких проблем с продажей облигаций при необходимости. Причем произойдет это по рыночной стоимости.
• Доходность. Нередко ее величина превышает показатель инфляции и доходность банковских вкладов. Получить доход по облигациям можно как с продажи по более высокой стоимости, так и по купонному начислению.

Несмотря на ряд преимуществ, у этого финансового актива есть и недостатки. Так, возможный доход по облигациям ниже, нежели тот, который инвестор может получить от покупки акций. Но этот недостаток нивелируется тем, что риски инвестирования в акции даже крупных компаний выше, чем в облигации.

Итак, индекс RGBI характеризуется как надежный и стабильный финансовый инструмент. Однако он больше подходит именно для долгосрочного инвестирования. Некоторые финансовые аналитики отмечают тот факт, что в последнее время многие инвесторы выбирают именно консервативную стратегию вложения денег. В их портфели стали входить активы с долгосрочным инвестированием. Предпочтение при этом отдается стабильным и надежным финансовым активам.