Что такое диверсификация инвестиций?

Финансовые эксперты, коучи и профессионалы рынка ценных бумаг почти всегда рекомендуют диверсифицировать портфель. Причем такая диверсификация целесообразна не только в отношении ценных бумаг, но и любой инвестиционной деятельности.

Что такое диверсификация инвестиций

Термин «диверсификация» образован двумя латинскими словами: «diversus» — разный, «facio» — делать. Впервые этот термин употребил в 1952 году американский экономист лауреат Нобелевской премии Гарри Марковиц. В литературе и СМИ его называют отцом портфельной теории. Именно он отметил, что «волатильность портфеля зависит не только от волатильности каждой из его составляющих, но и от того, в какой степени они растут и падают вместе». А также обратил внимание, что не только доходность, но и риски должны учитываться инвестором при выборе инвестиционной стратегии.

Диверсификация – это деятельность в разных направлениях с целью минимизации рисков. Термин применим и к производству, когда под диверсификацией как раз понимается расширение рынка сбыта, ассортимента, технологий. И к бизнесу: новые рынки, смежные области. Безусловно, он применяется к рынку ценных бумаг, к капиталу и даже экономике в целом.

С точки зрения инвестиций, диверсификация – это распределение инвестируемых капиталов между несколькими инструментами (объектами) с целью снижения риска потерь самого объекта и доходов от него.

Стратегии диверсификации инвестиций

Диверсификация инвестиционного портфеля означает приобретение разных активов: облигаций, акций, фондов, золота, валюты, фьючерсов и других. Одновременно это распределение риска и внутри отдельного актива: инвестор приобретает акции разных корпораций – металлургических, нефтегазовой промышленности, IT, фармацевтических и т.п. В сфере облигаций инвестор приобретает часть активов федерального займа (не очень высокий доход, но с высокой гарантией получения), часть – крупных корпораций и часть – с высокой доходностью, но и с высоким риском.

Существует несколько стратегий диверсификации инвестиционного портфеля: портфель Уоррена-Баффета, Рэя Далио и т.п. Универсальных стратегий не существует, инвестор должен определить цель инвестирования, объем инвестируемых средств, собственную стрессоустойчивость (при агрессивной стратегии).

С точки зрения диверсификации инвестиций, этот процесс подразумевает вложение капитала в разные активы:

• недвижимость;
• вклады и депозиты:
• ценные бумаги;
• иностранная валюта;
• золото или другое.

Выбор направления вложения зависит также от объема инвестируемых средств и цели. Понятно, что с высокой ключевой ставкой вложения в недвижимость требуют большой массы свободных денежных средств, ведь ипотечные продукты – крайне дорогой инструмент. Но цены на недвижимость не снижаются, а значит, и способ инвестирования остается достаточно надежным. Тем более, даже в сфере недвижимости риски могут быть диверсифицированы: существует рынок коммерческой недвижимости, нежилых помещений (парковок, кладовок), аренды.

Грамотная диверсификация действительно позволяет минимизировать риски в общем. Когда цена какого-то актива снижается, другие продукты растут в цене и увеличивают доход инвестора. Но в то же время, диверсификация не позволяет получить максимальную прибыль в момент роста одного актива. Также при активном управлении капиталами диверсификация может занимать много времени, когда таких активов много.

Также важно понимать, что хоть диверсификация и помогает снизить риски, но не гарантирует, что они не наступят. В тяжелый кризис, когда все активы падают, доходность может значительно снижаться, как и стоимость вложенного капитала.

Таким образом, диверсификация инвестиций предполагает распределение капитала по активам, странам, валютам, областям с целью минимизации рисков потери вложенного капитала и доходности от него.