Что такое денежная масса простыми словами?

Про денежную массу в новостях экономики слышно редко. Чаще встречаются ссылки на такие показатели, как ВВП, инфляция, уровень цен, курсы валют. Вместе с тем денежная масса также является важным экономическим показателям, который влияет на экономику и управление ею.

Денежная масса и как она влияет на экономику

Количество денег в стране, в том числе наличных и безналичных, у физических, юридических лиц и государства в целом — это и есть денежная масса. Проще говоря, это количество денег в обороте. Причем, если говорить о денежной массе в широком смысле слова (о чем ниже), то во всех валютах и других ликвидных инструментах.

Внимание! В денежную массу не включаются деньги кредитных организаций (банков), казначейские счета и криптовалюта.

В каждой стране денежная масса считается по-своему. В России этот показатель определяет Центральный банк, при этом в расчет берутся только финансы резидентов РФ.

На 01.05.2024 этот показатель составил 103,3 трлн руб. На 01.05.2023 он был равен 84,6 трлн руб. То есть за один год прирост денежной массы составил более 22%.

Денежная масса всегда растет, ведь в экономике присутствует постоянная эмиссия денег и ценных бумаг. А вот темпы роста имеют важное значение для экономики страны. ЦБ РФ отслеживает агрегаты денежной массы и опирается на этот показатель при принятии управленческих решений, в том числе по вопросам ключевой ставки.

Динамику роста денежной массы регламентирует Минфин России, через ЦБ РФ. Например, он может принять решение увеличить эмиссию денег.

В целом чем больше денежная масса в стране, тем выше покупательский спрос, то есть экономика растет. В то же время слишком быстрый рост денежной массы является показателем возможной инфляции. Умеренный рост при росте производства стимулирует снижение процентной ставки, рост инвестиций и является эталоном экономического развития.

Структура и агрегаты денежной массы

В структуру денежной массы входят наличные деньги в обращении (купюры и монеты) и безналичные средства, за исключением крипты.

Центральный банк выделяет четыре вида агрегатов денежной массы:

• МО — все наличные деньги, которые обращаются на рынке вне банковской системы.
• М1 — все данные агрегата МО (наличные вне банков) плюс остатки на бессрочных счетах резидентов РФ (до востребования, на расчетных и корреспондентских счетах и др.) в рублях.
• М2 — сюда относится М1 плюс М2 плюс все срочные депозиты в рублях. Этот показатель и считается главным, отражающим количество денег в обращении.
• Есть также агрегат «широкая денежная масса» — когда к М2 добавляют депозиты в иностранной валюте, а также долговые бумаги.

Динамику денежной массы удобно отслеживать на сайте регулятора.

Денежная масса и ВВП, ключевая ставка

Валовой внутренний продукт (ВВП) — общая стоимость товаров и услуг в пределах границ за определенный период. Именно ВВП является комплексным показателем экономической ситуации в стране и благосостояния граждан.

Номинальный ВВП растет вместе с денежной массой. А реальный ВВП корректируется инфляцией, так что однозначной тенденции взаимосвязи динамики денежной массы и ВВП нет. На ВВП влияет множество других экономических факторов, а динамика денежной массы исследуется в совокупности с другими факторами.

Тем не менее, на денежно-кредитную политику государства динамика денежной массы имеет прямое влияние. Решения ЦБ РФ об увеличении или уменьшении эмиссии, о продаже валютных резервов, об укреплении рубля в разное время развития страны, особенно в период финансовых кризисов, воздействовали на темпы роста денежной массы, что приводило к росту или сдерживанию инфляции.

Темпы роста денежной массы имеют ключевое значение для экономики. Медленный рост означает невозможность удовлетворить запросы и медленное развитие. Быстрый рост может привести к инфляции. Причем оптимальные темпы роста — дискуссионный вопрос.

Размер ключевой ставки влияет на денежную массу напрямую. Увеличение размера ставки приводит к сдерживанию роста денежной массы. А низкая ставка делает доступными кредиты, что увеличивает общий размер денег в стране.

Например, в 2022 году ЦБ РФ резко поднял ключевую ставку. Произошло сокращение денежной массы и удерживание инфляции.

Согласно прогнозу ЦБ РФ, скорость роста денежной массы будет замедляться. Как будет на самом деле, покажут только время и события в стране и мире.