Что стоит за этим почти $70-миллионным выходом из акций Kinetik?

Ключевые моменты

Brave Warrior Advisors продали 1,608,928 акций Kinetik Holdings в четвертом квартале, завершив свою долю в энергетической компании.

Стоимость позиции на конец квартала уменьшилась на 68,77 миллиона долларов в результате.

Ранее позиция составляла 1,6% от AUM фонда на конец предыдущего квартала.

17 февраля 2026 года Brave Warrior Advisors, LLC сообщили о полной продаже своей позиции в Kinetik Holdings (NYSE:KNTK), оцененной в 68,77 миллиона долларов.

Что произошло

Согласно заявлению в SEC от 17 февраля 2026 года, Brave Warrior Advisors продали все свои 1,608,928 акций Kinetik Holdings. Стоимость позиции Kinetik Holdings на конец квартала уменьшилась на 68,77 миллиона долларов в результате.

Что еще нужно знать

Основные активы после подачи документации:

NYSE:OMF: 522,79 миллиона долларов (12,2% от AUM)

NYSE:SNX: 475,21 миллиона долларов (11,1% от AUM)

NYSE:ELV: 438,82 миллиона долларов (10,3% от AUM)

NASDAQ:SLM: 347,23 миллиона долларов (8,1% от AUM)

NYSE:AN: 320,61 миллиона долларов (7,5% от AUM)

На среду акции Kinetik Holdings были оценены в 45,89 долларов, снизившись на 16% за последний год и значительно уступая S&P 500, который, наоборот, вырос примерно на 16%.

Обзор компании

Цена (на среду)

45,89 долларов

Рыночная капитализация

2,9 миллиарда долларов

Выручка (TTM)

1,72 миллиарда долларов

Дивидендная доходность

7%

Краткий обзор компании

Kinetik Holdings предоставляет услуги по сбору, транспортировке, компрессии, переработке и обработке природного газа, жидкостей природного газа, нефти и воды в Техасском Делавэрском бассейне.

Компания управляет бизнес-моделью, основанной на контрактах, с акцентом на стабильные доходы на основе сборов.

Она обслуживает upstream производителей нефти и газа, в первую очередь в Техасском Делавэрском бассейне, с акцентом на интегрированные энергетические компании и крупных независимых производителей.

Kinetik Holdings является энергетической компанией среднего звена с рыночной капитализацией почти 3 миллиарда долларов и значительным присутствием в Техасском Делавэрском бассейне. Компания использует свою интегрированную инфраструктурную сеть для предоставления жизненно важных услуг производителям на стадии upstream, поддерживая эффективную транспортировку и переработку углеводородов. С высокой дивидендной доходностью и бизнес-моделью, ориентированной на контракты, Kinetik нацелена на стабильные доходы и операционную устойчивость в конкурентной среде среднего звена.

Что означает эта сделка для инвесторов

Шаг Brave Warrior обозначает решительное отступление от энергетики среднего звена, как раз в то время, когда компания прогнозирует еще один год близко к 1 миллиарду долларов в EBITDA.

Kinetik сгенерировала 987,7 миллиона долларов в скорректированном EBITDA в 2025 году и 620,5 миллиона долларов в распределяемом денежном потоке, покрывая свои дивиденды примерно в 1,2 раза. Чистый долг составил около 3,8 миллиарда долларов, или 3,9 раза скорректированный EBITDA, что находится в пределах целевого диапазона заимствований. Руководство прогнозирует 950 миллионов до 1,05 миллиарда долларов в скорректированном EBITDA на 2026 год, что примерно на 7% больше в среднем, даже несмотря на нестабильные цены на газ Waha и приостановку производства.

Акции около 46 долларов упали примерно на 16% за последний год, значительно отставая от более широкого рынка. Тем не менее, бизнес остается ориентированным на контракты, с измененными соглашениями о сборе, действующими до середины 2030-х годов, и новыми проектами, такими как трубопровод ECCC и расширение Kings Landing, которые, как ожидается, увеличат объемы и маржу.

На фоне портфеля, теперь доминирующего среди компаний в области потребительского финансирования, здравоохранения и дистрибуции, эта продажа снижает воздействие на сырьевые товары и инфраструктуру. Для долгосрочных инвесторов ключевой вопрос заключается в том, перевешивает ли предсказуемый денежный поток на основе сборов и дисциплина капитала риски на уровне бассейна. Выход предполагает, что расчет рисков изменился.

Стоит ли сейчас покупать акции Kinetik?

Перед покупкой акций Kinetik учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Kinetik не вошла в их число. 10 акций, попавших в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 526,889 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,103,743 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 947% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 4 марта 2026 года.

SLM является рекламным партнером Motley Fool Money. У Джонатана Понсиано нет акций ни в одной из упомянутых акций. У Motley Fool нет акций ни в одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод