Что станет делать с добычей ОПЕК+ в сентябре?

03.08.22 12:05 Новости и комментарии
Потавин Александр
Потавин Александр
ведущий аналитик ФГ "Финам"

По итогам торгов во вторник цены на нефть слабо изменились. В среду утром они также консолидируются на достигнутых уровнях, ожидая решения очередного саммита стран-производителей нефти ОПЕК+. Источники в ОПЕК+ сообщили Reuters в начале этой недели, что картель, скорее всего, сохранит добычу в сентябре без изменений или немного увеличит ее.

К 11:50 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $99,5/барр, снижаясь на 1,0%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $93,5/барр, припадая на 1,0%.

Фьючерсы на нефть марки Brent вторник и среду торгуются в спокойном режиме в районе $100/барр. Ценовой минимум этой недели пришелся на отметку $98,5/барр. Инвесторы с осторожностью ожидают результатов встречи ОПЕК+ в среду и беспокоятся о мировом спросе на топливо. Нефтяной картель, скорее всего, будет придерживаться своей осторожной политики на фоне нехватки мощностей и недостаточных инвестиций в нефтяные месторождения, даже несмотря на то, что президент США Джо Байден ранее призвал Саудовскую Аравию добывать больше нефти.

В последний пару месяцев стали нарастать опасения, что глобальное замедление роста повредит спросу на сырье. Поэтому в начале августа котировки Brent и WTI торгуются на 20% ниже, чем были июньские максимумы. Как указывалось, ранее, на настроения участников рынка нефти повлияли слабые статданные из Китая и США по промышленной активности. Другой фактор локального ослабления цен – новости о росте добычи нефти в Ливии.

С другой стороны, Reuters сообщил, что в июле экспорт нефти из Венесуэлы сократился на 27% по сравнению с июнем. В июле отключение электроэнергии и взрыв газопровода прервали обслуживание предприятий PDVSA по смешиванию сырой нефти и терминального комплекса Хосе, что привело к остановке двух установок по обогащению тяжелой нефти и сокращению производства экспортных сырых смесей. Стареющая инфраструктура PDVSA, отсутствие инвестиций и санкции США продолжают ограничивать добычу и экспорт страны. При этом точные данные об экспорте нефти из страны засекречены. В прошлом месяце, на фоне конкуренции с РФ Венесуэла делала рекордные скидки Китаю: бочка венесуэльской нефти Merey в середине июля продавалась на $45/барр дешевле сорта Brent, цена которой находится на уровне $100/барр.

Американский институт нефти (API) сообщил о неожиданном росте запасов сырой нефти на прошлой неделе на уровне 2,165 млн барр, хотя прогнозировалось снижение на 467 тыс. барр. Этот рост стал возможен за счет того, что Министерство энергетики США высвободило 4,6 млн барр из стратегических запасов нефти. Согласно данным API, коммерческие запасы сырой нефти в США сократились примерно на 63 млн барр с начала 2021 г. За неделю до этого API сообщил о значительном сокращении запасов сырой нефти на 4,037 млн барр.

Наиболее интересным событием среды станет заседание ОПЕК. Ранее квоты на добычу ежемесячно повышались с учетом соглашения по отмене сдерживания объемов добычи, заключенного еще в период острого кризиса из-за коронавируса в 2020 г. В августе все ограничения будут сняты, поэтому интрига состоит в том, что станет делать с добычей нефтяной альянс в сентябре. Источники в ОПЕК+ сообщили Reuters в начале этой недели, что картель, скорее всего, сохранит добычу в сентябре без изменений или немного увеличит ее.

Большая часть прогнозов говорит о том, что не стоит ждать каких-то изменений в объемах добычи из-за слабого прогноза спроса на фоне роста опасений по поводу рецессии. При этом Саудовская Аравия видимо не станет наращивать добычу за счет России, партнера ОПЕК+, которая сейчас страдает от санкций из-за военного конфликта в Украине. Однако ранее администрация президента США Д. Байдена прилагала большие усилия, чтобы побудить картель ОПЕК и СА в частности увеличить добычу нефти. Как поступят саудиты – это сейчас ключевая интрига нефтяного рынка. То, что накануне саммита эксперты технического комитета ОПЕК+ понизили оценку профицита нефти в 2022 году с 1,0 млн до 0,8 млн барр/сутки, говорит о том, что тему еще одного повышения объемов добычи в сентябре (например, на 200 тыс. барр/сутки) не стоит сбрасывать со счетов.

Два из восьми источников в ОПЕК+, участвовавших в опросе Reuters, заявили, что небольшое увеличение добычи в сентябре будет обсуждаться на этой встрече. Остальные сказали, что объем производства, вероятно, останется стабильным. Но в реальности, весьма немногие из этих стран имеют свободные мощности и, если спрос реально не снизится, то предложения нефти просто на всех не хватит.

Нефть Brent. На 8-часовом графике видно, что котировки октябрьских фьючерсов нефти марки Brent в среду торгуются слабо, а график разворачивается в сторону тех минимумов, которые были ранее показаны в июле. По всей видимости, ценник Brent теперь должен сходить к ближайшей поддержке в районе $95/барр. – здесь находится нижняя граница 3-х недельной консолидации по октябрьскому фьючерсу. Если этот уровень не устоит, то можно ждать снижения вплоть до $91/барр – минимум июля.

Нефть Brent

Золото. В среду утром цена на золото торгуется примерно там, где она была накануне – район сильного сопротивления на $1785/унц. Вчера котировки драгметалла пробовали расти, однако усиление позиций доллара остановило этот подъем цен. Во вторник вечером геополитические риски, связанные с Тайванем, также росли, но по факту ничего криминального там за последние сутки не произошло. Скоро визит спикера палаты представителей США Нэнси Пелоси на Тайвань завершится, а значит спрос на золото, как на защитный актив должен снизится, также и цены.

Текущий отскок вверх цен на золото стал возможен за счет ослабления индекса доллара, который начал терять позиции по итогам июльского заседания ФРС. Как и ожидалось, котировки золота сейчас пробуют преодолеть ранее пробитый зеркальный уровень сопротивления на $1785/унц. Возле этого рубежа продавцы могут проявить активность, особенно если индекс доллара прекратит свое ослабление.

Золото

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...