Что сейчас делать с акциями "Полюса"

По итогам понедельника Индекс Мосбиржи вырос на процент, тем самым отыграв просадку вечера пятницы, но не более. Обороты торгов резко упали, составив чуть менее 90 млрд руб., что говорит о вялости большинства участников торгов. Индикатор по-прежнему продолжает консолидацию вокруг отметки 3200 пунктов, выход из которой должен быть сильным. Но сегодня вряд ли случится движение, поводов для него нет никаких.

Пока утренний фон говорит о более высокой вероятности продолжения умеренных распродаж. В частности, нефть не смогла удержаться выше 70 долларов за баррель и сейчас пытается зацепиться за отметку 69 долларов. Сильная поддержка лежит в четырех долларах ниже. Вполне возможно, что она будет достигнута. На нефть негативно давит общий «красный» фон на Западе, вызванный началом глобальной торговой войны. Кроме того, ОПЕК+ начнет с апреля увеличивать добычу. В такой ситуации пока не рекомендуем покупать акции нефтянки, наиболее привлекательно из которой выглядит «Роснефть» и «Лукойл».

В лидерах роста вчера были акции «ЭН +» (надстройка «Русала»), подорожавшие на 3,1%. Инвесторы обратили внимание на нее, как и на «Русал» (+2,1%), на ожиданиях возобновления поставок металла в США. Но это очень оптимистичные прогнозы, не уверены, что они реализуются. Поэтому добирать в среднесрочные портфели обе бумаги не рекомендуем.

На 3% выросла АФК «Система». Эта бумага нам нравится еще меньше в связи с сильной закредитованностью. Снижение ключевой ставки даже на 3–4  п.п. ситуацию принципиально не изменит. Акции АФК и ее «дочек» лучше рассматривать как кандидатов на открытие шортов.

В пятерку лидеров роста вошли и акции «Совкомфлота» (+2,3%). О возможности отскока этой бумаги мы предупреждали накануне и даже рекомендовали покупать ее рисковым инвесторам как некий венчурный инструмент.

Аутсайдером же дня неожиданно стали акции «Полюса», подешевевшие на 2,7%. Бумаги были в числе лучших в прошлом году, сильно выросли и в этом, находятся вблизи исторического максимума, а золото пока никак не хочет покорять отметку 3000 долларов за унцию. Волатильность в «Полюсе» может быть повышенной в ближайшее время, но среднесрочным инвесторам рекомендуем бумагу продолжать держать в ожидании похода золота хотя бы в район 3200 долларов.

Рубль вчера укрепился более чем на 2%. Банк России обнародовал данные, согласно которым объем продажи валюты крупнейшими экспортерами вырос в феврале к январю на 25% а к февралю 2024 г. – на 18%. В декабре прошлого года экспортеры продали валюты на 2 п.п. больше, чем заработали. Это говорит о том, что экспортеры активизировали продажу долларов и юаней, в том числе для того, чтобы успеть вложиться в высокие депозиты и прикупить облигации.

Сильная поддержка по паре юань-рубль лежит в районе 11,6, для более мощного укрепления российской валюты нужен геополитический позитив.