Что сегодня будет с индексом МосБиржи

Сегодня индекс МосБиржи может тяготеть к нижней половине диапазона 2300 – 2400 пунктов

В среду российский фондовый рынок смог продолжить восходящую динамику, поддерживаемый стабильной ситуацией в ценах на нефть, ослаблением рубля и отсутствием негатива по геополитике. На таком фоне индекс МосБиржи по итогам дня прибавил порядка 0,6%. Отметим, что в ходе сессии индикатор поднимался выше 2350 пунктов, однако преобладание продаж во второй половине торгов привело к компенсации половины роста и откату рынка под данную отметку. При этом в среду обороты снизились – по итогам всех сессий объем торгов бумагами из индекса МосБиржи составил порядка 58 млрд руб., против 86,5 и 64 млрд руб. в понедельник и вторник (при среднем объем торгов за последний месяц порядка 73 млрд руб.).

Лидерами рынка выступили бумаги Россетей (+4,2%) – компания демонстрирует уверенный рост показателей, а октябрьский рост тарифов может способствовать дальнейшему их улучшению. Учитывая это, считаем компанию сильно недооцененной и продолжаем удерживать ее акции в нашем модельном портфеле, ожидая подъема котировок в ближайшие месяцы в район 0,06 руб. Компанию им составили бумаги чермета – Мечела, Северстали и НЛМК по итогам дня прибавили 4,2%, 2,6% и 2% соответственно, поддержку которым оказывает ожидание улучшение показателей по итогам третьего квартала. Хуже рынка закончили день отдельные бумаги финсектора, где инвесторы перешли к фиксации прибыли после уверенного роста начала недели – по итогам дня акции Совкомбанка и ВТБ снизились на 1,5%. Также отмечаем переход в коррекцию бумаг Позитива (-1,1%).

Сегодня, учитывая некоторое ухудшение ожиданий по геополитике, российский рынок акций может оказаться под умеренным давлением со стороны продаж – часть инвесторов на таком фоне может продолжить фиксировать прибыль по спекулятивным длинным позициям. Плюс к этому, инвесторы будут оценивать вчерашние данные по недельной инфляции, что может способствовать пересмотру ожиданий по динамике ключевой ставки и оказать дополнительное давление на рынок через акции компаний, зависящих от ставок в экономике – девелоперы, компании с существенным уровнем долга. В сложившейся ситуации ожидаем, что индекс МосБиржи будет тяготеть к нижней половине диапазона 2300 – 2400 пунктов и может в ходе сессии протестировать восходящий тренд, берущий начало от августовских минимумов.

Завершение праздников в КНР способно привести к всплеску волатильности на валютном рынке в конце недели

Рубль вчера, в последний день «длинных» выходных в КНР, оставался под давлением более устойчивого спроса: курс юаня продолжил проторговывать район 12,75 руб., оставаясь на максимумах за четыре недели.  Поддержку курсу китайской валюты оказали и ожидания существенного увеличения объемов ее покупок Банком России, до 12,1 млрд руб. с 1,9 млрд руб. в сентябре- начале октября. 

В концовке недели рассчитываем увидеть активизацию торговой активности, с повышением волатильности курсов, носящем локальный характер и вполне естественное ввиду завершения праздничных дней в Китае. Сегодня, учитывая отложенные покупки импортеров и Банка России (регулятор не покупал юани с 1 октября), допускаем тест верхней границы нашего текущего целевого диапазона по курсу юаня, 12,5-13 руб. Для закрепления юаня на более высоких уровнях к рублю при текущих уровнях цен на нефть и новостном фоне пока достаточных оснований не видим.