Что происходит с развитием искусственного интеллекта? Инвестор-миллиардер Стэнли Дракенмиллер Только что покинул Nvidia и теперь вкладывается в банковские Акции.
Акции компаний с искусственным интеллектом (ИИ) в этом году были на пике популярности, стремительно поднимаясь по чартам и достигая стремительных оценок. Некоторые ожидают, что ралли продолжится, поскольку процентные ставки снизятся, а Федеральная резервная система обеспечит мягкую посадку экономики США, при которой инфляция снизится и удастся избежать серьезной рецессии.
Другие, однако, обеспокоены тем, что этот сценарий не реализуется и что рынок искусственного интеллекта стал слишком бурным. Одним из таких инвесторов, по-видимому, является управляющий хедж-фондом миллиардера Стэнли Дракенмиллер, который сейчас инвестирует через свой семейный офис в Дюкене. Недавно компания Duquesne подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) отчет по 13F, в котором подробно описаны активы Druckenmiller на конец третьего квартала.
Вот что это показывает. Протеже Джорджа Сороса покинул свой пост в чипмейкерской компании Nvidia (NASDAQ: NVDA) и теперь вкладывается в банковские акции. Давайте разберемся, в чем могут быть причины.
Nvidia выгодно торгуется за Druckenmiller
Ни для кого не секрет, что компания Druckenmiller разочаровалась в Nvidia. Компания Duquesne во втором квартале этого года сократила свою долю на 83%. Компания Druckenmiller, несомненно, является большим поклонником искусственного интеллекта и верит в его потенциал. Но его стала беспокоить оценка: "Что изменилось, так это то, что за год она выросла втрое, и я подумал, что оценка была хорошей", - сказал он в интервью Bloomberg. Тем не менее, Дракенмиллер сказал, что он допустил ошибку, продав Nvidia слишком рано, и рассмотрит возможность повторной покупки акций на фоне их ослабления.
Данные YCharts о соотношении NVDA-PE (форвардные данные)
Продать бизнес, в который вы по-настоящему верите, непросто, но оценка важна. Плохие компании иногда могут торговать по привлекательным ценам, достойным потенциальных инвестиций, в то время как великие компании могут поступать наоборот.
Вкладываться в скучные старые банки
Банки - не самая привлекательная инвестиция. Лично я нахожу их интересными и инвестирую в них, но я понимаю, почему такие компании, как Nvidia, более привлекательны. Банки управляют многими, казалось бы, коммерциализированными предприятиями, и в стране существует большая конкуренция с более чем 4500 банками. Но, опять же, любая акция может стать интересной по разумной цене - и именно это произошло с банками.
Инвесторы покинули сектор после банковского кризиса в начале 2023 года, жесткого режима регулирования, перевернутой кривой доходности и угрозы значительно более высоких требований к нормативному капиталу. Однако из-за снижения процентных ставок, более крутой кривой доходности и более дружелюбного прихода администрации Трампа акции банков взлетели и стали одним из самых крупных активов
Источник nasdaq.com, автоматический перевод