Что означает выход семейного офиса миллиардера на сумму 16,6 миллиона долларов из TIC Solutions для долгосрочных инвесторов

Ключевые моменты

Управляющая компания Wildcat Capital Management, базирующаяся в Нью-Йорке, продала 1,5 миллиона акций TIC в третьем квартале.

Стоимость акций составила примерно 16,56 миллиона долларов.

Этот шаг стал полным выходом из TIC, доля которой ранее составляла 9,84% от активов под управлением фонда.

Управляющая компания Wildcat Capital Management полностью вышла из своей позиции в TIC Solutions, Inc. (NYSE:TIC) в третьем квартале, сократив экспозицию на 1,5 миллиона акций с чистым изменением в 16,56 миллиона долларов, согласно подаче в SEC от 13 ноября.

Что произошло

Согласно подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам от 13 ноября, Wildcat Capital Management полностью вышла из своей позиции в TIC Solutions, Inc. (NYSE:TIC) в третьем квартале. Фонд продал 1,5 миллиона акций, что соответствует изменению чистой позиции на 16,56 миллиона долларов.

Что еще нужно знать

Доля Wildcat в TIC составляла 9,84% от активов под управлением фонда в предыдущем квартале.

Основные активы после подачи:

NASDAQ: ULCC: 123,89 миллиона долларов (85,4% от AUM)

NYSE: RLX: 16,88 миллиона долларов (11,6% от AUM)

NASDAQ: ALLO: 3,62 миллиона долларов (2,5% от AUM)

NASDAQ: TTAN: 417,235 долларов (0,3% от AUM)

NASDAQ: GTLB: 264,214 долларов (0,2% от AUM)

По состоянию на пятницу, акции TIC стоили 10,60 долларов, что на 19% ниже по сравнению с их листингом на Нью-Йоркской фондовой бирже в феврале.

Обзор компании

Цена (по состоянию на пятницу)

10,60 долларов

Рыночная капитализация

2,33 миллиарда долларов

Выручка (TTM)

1,10 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

(-121,16 миллиона долларов)

Справка о компании

TIC Solutions предоставляет услуги неразрушающего контроля, инспекции, инженерии и лабораторного тестирования по всей территории США и Канады.

Компания работает через сеть объектов и полевых команд, обслуживая клиентов в промышленном и инфраструктурном секторах.

TIC нанимает более 11 000 человек и имеет штаб-квартиру в Голливуде, Флорида.

TIC Solutions, Inc. предоставляет специализированные услуги тестирования и инспекции для различных отраслей, поддерживая операционную безопасность и соблюдение нормативных требований для своих клиентов.

Необоснованный вывод

Wildcat Capital Management была основана в 2011 году как семейный офис Дэвида Бондера, миллиардера-соучредителя TPG, который скончался в декабре 2024 года. Это не быстрая прибыль. Исторически Wildcat предпочитала концентрированные долгосрочные позиции, основанные на партнерстве с управлением и структурных изменениях. Когда такой капитал полностью выходит, это заслуживает внимания.

Своевременность примечательна. TIC Solutions недавно сообщила о выручке за третий квартал в размере 473,9 миллиона долларов, что на 56% больше по сравнению с прошлым годом, а также о скорректированной EBITDA в 77,3 миллиона долларов и увеличенной цели по синергии затрат после слияния с NV5. На бумаге бизнес быстро масштабируется. Руководство подтвердило прогноз выручки за полный год примерно в 1,55 миллиарда долларов и скорректированную EBITDA до 250 миллионов долларов.

Тем не менее, Wildcat решила полностью ликвидировать позицию, которая ранее составляла почти 10% ее портфеля. Это говорит о том, что это не было реакцией на слабую работу. Скорее, это похоже на дисциплину оценки после трансформационного года. TIC теперь сталкивается с высокой интеграционной сложностью, повышенным уровнем долга и балансом, сформированным серийными приобретениями. Иногда самый умный капитал уходит, когда история становится очевидной.

Глоссарий

13F отчетные AUM: Активы под управлением, которые должны быть раскрыты в квартальных подачах SEC Формы 13F институциональными инвестиционными управляющими.

Дивестирование: Продажа актива или инвестиции, полностью или частично, для уменьшения или устранения владения.

Альфа: Мера производительности инвестиции относительно индекса-ориентира, часто S&P 500.

Доля: Доля владения или инвестиции, принадлежащая физическому лицу или учреждению в компании.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.

Неразрушающий контроль: Методы инспекции, которые оценивают материалы или конструкции без повреждения.

Фонд AUM: Общая рыночная стоимость активов, управляемых инвестиционным фондом.

Экспозиция: Количество капитала или риска, выделенного для конкретной инвестиции или актива.

Квартал: Трехмесячный период, используемый компаниями и инвесторами для финансовой отчетности и измерения производительности.

Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 986%* — это значительно превышает показатели S&P 500, которые составляют 196%.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 26 декабря 2025 года.

Джонатан Понсиано не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует GitLab и Tic Solutions. The Motley Fool рекомендует ServiceTitan. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод