Что означает сокращение на $26 миллионов в акциях Kinetik на фоне снижения акций на 38%

Ключевые моменты

Управляющая компания SIR Capital Management, базирующаяся в Нью-Йорке, сократила свою долю в Kinetik Holdings на 583,116 акций в третьем квартале.

Этот шаг привел к изменению чистой позиции на сумму 25,98 миллиона долларов.

На 30 сентября фонд сообщил о наличии 227,722 акций KNTK на сумму 9,73 миллиона долларов.

14 ноября SIR Capital Management заявила о продаже 583,116 акций Kinetik Holdings, сократив свою позицию на 25,98 миллиона долларов за квартал.

Что произошло

Согласно заявлению Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), датированному 14 ноября, SIR Capital Management продала 583,116 акций Kinetik Holdings (NYSE:KNTK) в третьем квартале. Сделка привела к оценочному снижению позиции фонда в Kinetik на 25,98 миллиона долларов, которая теперь составляет 227,722 акций на сумму 9,73 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября.

Что еще нужно знать

Эта продажа снизила позицию до 0,87% от активов, подлежащих отчетности по форме 13F, с 3,19% в предыдущем квартале.

Основные активы после подачи отчета:

NASDAQ: VNOM: 82,04 миллиона долларов (7,36% от AUM)

NYSE: PR: 62,83 миллиона долларов (5,64% от AUM)

NYSE: KMI: 51,55 миллиона долларов (4,62% от AUM)

NYSE: DVN: 51,18 миллиона долларов (4,59% от AUM)

NYSE: OKE: 47,79 миллиона долларов (4,29% от AUM)

По состоянию на среду акции KNTK торговались по цене 35,73 доллара, что на 38% ниже по сравнению с прошлым годом и значительно отстает от S&P 500, который вырос примерно на 15% за тот же период.

Обзор компании

Выручка (TTM)

1,72 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

125,45 миллиона долларов

Дивидендная доходность

8,7%

Цена (по состоянию на среду)

35,73 доллара

Справочная информация о компании

Kinetik Holdings предоставляет услуги в области промежуточной инфраструктуры, включая сбор, транспортировку, сжатие, переработку и очистку природного газа, жидкостей, связанных с природным газом, сырой нефти и воды в бассейне Делавэра в Техасе.

Компания также предоставляет услуги компаниям, которые производят природный газ, жидкости, связанные с природным газом, сырую нефть и воду в бассейне Делавэра.

Она обслуживает клиентскую базу производителей нефти и газа верхнего уровня, включая как крупные, так и региональные энергетические компании, работающие в этом регионе.

Kinetik Holdings Inc. — это компания, занимающаяся промежуточной энергетикой, с значительным присутствием в бассейне Делавэра в Техасе, поддерживая энергетическую цепочку создания стоимости через критически важную инфраструктуру и услуги. Компания использует бизнес-модель, основанную на контрактах, для обеспечения стабильных денежных потоков и поддержания высокой дивидендной доходности. Ее стратегическое расположение и интегрированная база активов предоставляют конкурентное преимущество в обслуживании ведущих производителей нефти и газа в одном из самых продуктивных ресурсных районов в Соединенных Штатах.

Мнение

Для долгосрочных инвесторов сокращение долей в промежуточных компаниях, как правило, имеет меньшее значение как рыночные сигналы и больше как заявления о доверии к балансу и временных циклах. Бизнес Kinetik по-прежнему соответствует многим критериям, которые обычно привлекают терпеливый капитал, включая долгосрочные контракты и денежные потоки, которые менее волатильны, чем производство верхнего уровня. Но недавние результаты показывают, почему уверенность испытывается.

В третьем квартале Kinetik сгенерировала 242,6 миллиона долларов в скорректированном EBITDA и 158,5 миллиона долларов в распределяемом денежном потоке, в то время как свободный денежный поток составил 50,9 миллиона долларов. Руководство пересмотрело прогноз скорректированного EBITDA на 2025 год в диапазоне от 965 миллионов до 1,005 миллиарда долларов, ссылаясь на более медленный, чем ожидалось, рост объемов на Kings Landing и продолжающиеся ограничения по вывозу в Пермиане. Чистый долг составил около 4,15 миллиарда долларов на конец квартала, с соотношением долга к скорректированному EBITDA около 4,3 раза, уровень, который оставляет мало места для ошибок в условиях ослабления товарного фона.

На этом фоне важно отметить, что эта позиция была сокращена, в то время как более крупные распределения оставались сосредоточенными в других промежуточных и верхних названиях, таких как Viper Energy, Permian Resources и Kinder Morgan. Этот шаг не опровергает долгосрочную гипотезу Kinetik, но подчеркивает ключевую мысль: в капиталоемких промежуточных бизнесах исполнение и дисциплина баланса имеют такое же значение, как и доходность.

Глоссарий

Активы под управлением 13F (AUM): Общая стоимость ценных бумаг, которую управляющий фондом сообщает в SEC в форме 13F.

Альфа: Мера производительности инвестиции относительно бенчмарка, показывающая избыточную доходность или недополучение.

Дивидендная доходность: Годовые дивиденды на акцию, деленные на цену акции, выраженные в процентах.

Прошедшие двенадцать месяцев (TTM): 12-месячный период, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Услуги промежуточной инфраструктуры: Деятельность, связанная с транспортировкой, хранением и переработкой нефти, газа и сопутствующей продукции между производством и конечными пользователями.

Бассейн Делавэра: Основной регион добычи нефти и газа, расположенный в Западном Техасе и юго-восточном Нью-Мексико.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной компанией.

Бизнес-модель на основе контрактов: Бизнес-подход, основанный на долгосрочных контрактах для генерации предсказуемых потоков дохода.

Интегрированная база активов: Набор взаимосвязанных инфраструктур и объектов, поддерживающих операции компании по всей цепочке создания стоимости.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, средняя общая доходность Stock Advisor составляет 986%* — это значительно превышает 196% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций, которые инвесторы могут купить прямо сейчас, доступных при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 25 декабря 2025 года.

У Джонатана Понсиано нет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Kinder Morgan. Motley Fool рекомендует Oneok и Viper Energy. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод