21.06.25 20:10 Поделиться

Что если Элон Маск прав по поводу национального долга США? 3 акции для покупки, если он прав.

Акции Prudential Financial, Inc. 100,79$ -1,88% Прогноз 102,77$

Акции Corebridge Financial Inc. 25,95$ -4,07% Прогноз 34,59$

Акции MetLife, Inc. 80,96$ -2,25% Прогноз 85,83$

Публичная перепалка между генеральным директором Tesla Илоной Маском и президентом Дональдом Трампом по поводу Единого, Великого, Красивого Закона подчеркивает продолжающуюся, многолетнюю дискуссию о государственном долге. Основное внимание в этой статье уделяется исследованию потенциального сценария и предложению способа инвестирования в защиту от него. Этот путь лежит через компании страхования жизни и пенсионного обеспечения, такие как Prudential Financial (NYSE: PRU), MetLife (NYSE: MET) и Corebridge Financial (NYSE: CRBG). Вот почему.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Рост долга, рост платежей по обслуживанию долга

Эта диаграмма попадает в суть вопроса. Как показано ниже, государственный долг США значительно увеличился, и уровень долга в отношении валового внутреннего продукта (ВВП) страны также возрос. Заштрихованные области показывают рецессионные периоды, включая финансовый кризис 2008-2009 годов и пандемию, когда ВВП сократился, а расходы возросли, поэтому, естественно, соотношение долга к ВВП тоже увеличилось. Тем не менее, ответ в обоих случаях был одинаковым: больше расходов и больше долга.

Данные о государственном долге США от YCharts.

Мнение Маска заключается в том, что вопрос государственного долга необходимо решить, поскольку он вышел из-под контроля и может обременить американцев непосильной долговой нагрузкой, что закон только усугубит. Честно говоря, целью администрации Трампа не является увеличение дефицита, так как чиновники считают, что это снизит дефицит за счет внедрения обязательных сбережений и стимулирования роста ВВП.

Снова, это не место для обсуждения этого вопроса. Однако, что если Маск прав, и США продолжат двигаться по пути растущего долга?

Рост процентных ставок может быть не за горами

Рост уровня долга и платежей по обслуживанию долга предполагает больше выпусков долговых обязательств. Простая экономика утверждает, что, если спрос не улучшится, растущее предложение долга приведет к росту цены долга. Другими словами, долгосрочные процентные ставки вырастут и могут оказаться выше, чем ожидает рынок.

Диаграмма ниже показывает, что рынок комфортно относится к этому вопросу и не накладывает значительную премию (сверх обычной премии для отражения повышенного риска удержания долгосрочных долговых обязательств) на долгосрочные процентные ставки по сравнению со среднесрочными.

Данные о 10-летней доходности казначейских облигаций от YCharts.

Но рынок может ошибаться. И хотя основная озабоченность Маска, похоже, заключается в сложности снижения ставок, вызванной растущим долгом, всего лишь шаг до того, чтобы утверждать, что растущий долг может привести к повышению долгосрочных процентных ставок.

Акции для покупки в условиях растущих ставок

Ситуация может быть не катастрофической, но процентные ставки могут быть выше, чем ожидалось. Это не идеальный сценарий для акций в целом, так как это делает их относительно дорогими по сравнению с облигациями. Однако есть один сектор, который может хорошо себя показать, а именно страховые компании жизни и пенсионного обеспечения, такие как Prudential Financial, MetLife и Corebridge.

Эти страховые компании получают премии от страхователей. Полисы создают долгосрочные обязательства для страховщиков, которые им необходимо сбалансировать с их активами. Таким образом, они склонны инвестировать в относительно низкорисковые активы, такие как государственный долг. Хотя рост процентных ставок снизит стоимость существующих долговых активов, они также увеличат ставку дисконтирования, используемую для расчета чистой приведенной стоимости их обязательств.

Таким образом, по мере роста ставок страховщики смогут покупать корпоративные облигации, ипотечные кредиты и государственный долг по более высоким ставкам. Вот разбивка всех трех страховщиков и активов, которые они держат в своих общих счетах, используемых для соответствия их обязательствам.

Активы общего счета

Наивысшая доля

Вторая

Третья

Примечания

Prudential Financial

54,9% в публично доступных фиксированных обязательствах для продажи

18,3% в частных фиксированных обязательствах для продажи

14,4% коммерческих ипотек и других кредитов

В основном корпоративные и государственные фиксированные обязательства

MetLife

31,6% инвестиционного класса корпоративного долга

18,4% чистых ипотечных кредитов

16,1% структурированных продуктов

Только $11,6 миллиарда из $430,9 миллиарда в общих счетах находится в корпоративных и иностранных государственных облигациях не инвестиционного класса

Corebridge

35% публичного корпоративного долга

10% частного корпоративного долга

7% ипотечных облигаций

97% в фиксированном доходе или краткосрочных инвестициях

Источники данных: Презентации компаний.

Как показано выше, активы в их общих счетах представляют собой фиксированный доход и относительно безопасные инвестиции, что дает всем трем компаниям хорошую экспозицию к теме роста долгосрочных ставок.

Акции для покупки?

Важно не быть слишком паникерами в этом вопросе. Проблема долга, безусловно, является проблемой, но очень трудно предсказать, где будут процентные ставки или общий платеж по процентам. Тем не менее, если вы молодой человек, обеспокоенный бременем государственного долга и возможностью роста ставок на протяжении вашей жизни, то имеет смысл покупать акции в этом секторе как форму (я избегаю очевидного слова) соответствия ваших активов вашим потенциальным будущим обязательствам от растущих затрат на обслуживание государственного долга.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Prudential Financial прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции Prudential Financial, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Prudential Financial не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $664,089!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $881,731!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 994% — это значительно превосходит рынок по сравнению с 172% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

Смотрите 10 акций »

*Доходность Stock Advisor на 9 июня 2025 года

Ли Самаха не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Tesla. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Основанная в 1993 году в Александрии, штат Вирджиния, братьями Дэвидом и Томом Гарднер, Motley Fool является мультимедийной финансово-сервисной компанией, посвященной созданию величайшего инвестиционного сообщества в мире. Достигая миллионов людей каждый месяц через свой веб-сайт, книги, колонку в газете, радиошоу, телевизионные выступления и подписные новостные услуги, Motley Fool поддерживает ценности акционеров и неустанно выступает в защиту индивидуального инвестора. Название компании было заимствовано у Шекспира, чьи мудрые шуты как учили, так и развлекали, и могли говорить правду королю — не теряя головы.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод

Все публикации про Prudential Financial, Inc. Corebridge Financial Inc. MetLife, Inc. Автопереведенные новости