Что делать со своими сбережениями в кризис?
Сегодня обстановку в России трудно назвать стабильной. Практически в любой момент люди, имеющие хоть какие-то накопления, могут оказаться перед очередной проблемой в банковском секторе, на фондовом рынке или рынке недвижимости. Никто не застрахован и от очередного скачка инфляции до двухзначных величин, как это, например, произошло в начале 2022 года. В таких ситуациях актуальным для каждого становится вопрос: что делать со своими сбережениями в кризис? Ответ на него не так сложен, как может показаться.
Успокоиться и трезво оценить ситуацию
Опытные инвесторы прекрасно знают, что паника — худший советчик в сложных ситуациях. Поддаться ей означает понести потери с вероятностью, близкой к 100%. Поэтому следует прежде всего успокоиться и сделать следующее.
Провести ревизию своих активов
Ревизия активов в этом случае вовсе не означает пересчитать всю мелочь, которая завалялась в карманах с прошлого года. Она подразумевает ответы на несколько вопросов:
- Каков общий объем накоплений и инвестиций на текущий момент?
- В какие активы они вложены: ценные бумаги, денежные средства в национальной и (или) иностранной валюте, драгоценные металлы, банковские депозиты и счета, недвижимость?
- Как распределены суммы накоплений между активами?
- Есть ли в достаточном объеме оперативный резерв («подушка безопасности») на ближайший период?
Выражение «достаточный на ближайший период» подразумевает объем, равный сумме среднемесячных расходов за три, а лучше шесть месяцев. Некоторые финансовые консультанты советуют в сложных ситуациях в экономике увеличивать этот резерв до 12-месячного. При расчете нужно учитывать все важные расходы:
- продукты питания;
- одежда и обувь;
- услуги ЖКХ;
- связь;
- транспорт.
Инвесторам, у которых есть дети школьного возраста, следует учесть в расчетах размера «подушки безопасности» затраты на подготовку детей к учебному году.
Поставить цели
Сформулировать для себя первоочередные цели на предстоящий кризисный период. Как правило, в этот список входят только две глобальные:
- Сохранить накопления, выйти из кризиса без потерь.
- Использовать возможности, которые могут появиться, и дополнительно заработать.
Эти два случая существенно различаются по подходам. В первом варианте нужно определить, какие активы представляют наибольший риск в случае негативного развития ситуации, а какие могут сыграть защитную роль. Обязательно определить, какой уровень виртуальных потерь (например, из-за снижения курсов акций) можно считать допустимым.
При этом, если речь заходит о расчетах возможных просадок и других показателей, ориентироваться нужно на худшие статистические данные в соответствующих областях за последние пять, а лучше десять лет. Такие расчеты понадобятся, чтобы определить в плане дельнейших действий возможные изменения текущей структуры накоплений.
Второй случай также требует достаточно глубокого анализа. Инвестору нужно попытаться на основании имеющихся данных дать прогнозы:
- продолжительности кризиса;
- длительности его острой фазы;
- на что будет спрос в течение кризиса.
Например, во время локдаунов, связанных с эпидемией COVID-19, одним из главных аутсайдеров были объекты коммерческой недвижимости. Ликвидность их существенно снизилась, поскольку бизнесмены попросту не горели желанием отдавать деньги за объекты, у которых востребованность, а значит, и отдача от инвестиций, появятся не скоро.
Напротив, интерес инвесторов в кризисные времена увеличивается, например, к биржевому золоту, иностранным валютам, государственным облигациям, банковским депозитам и др.
Можно оценить перспективы вложений и в другие активы, такие как имущество. Например, в начале 2022 года интересным вложением могла стать покупка автомобиля иностранного производства. После начала действия санкций в отношении России и ухода многих зарубежных автопроизводителей с российского рынка предложение таких авто находилось практически на нулевой отметке. Однако прогнозировать такое развитие событий, как, кстати, и практически мгновенный захват рынка китайским автопромом, в тот момент было чрезвычайно сложно.
Составить подробный план дальнейших действий
После ревизии активов и постановки целей у инвестора на руках фактически оказываются данные о структуре накоплений и желаемой, согласованной с его видением развития этой ситуации. Этого вполне достаточно, чтобы составить подробный план действий:
- список сделок для замены доходных активов защитными;
- перечень активов, от которых стоит избавиться;
- объем кэша, который нужно иметь как «подушку безопасности» и как инвестиционный резерв;
- активы, которые стоит приобрести.
Однако этот план обязательно должен быть составлен с учетом минимальных потерь (желательно нулевых) при его выполнении.
Например, если все накопления размещены только в рублевом депозите, снятие части средств для покупки валюты или золота в слитках может выглядеть не лучшей идеей. Если условиями депозитного договора такая операция не предусмотрена, провести ее можно только при досрочном закрытии вклада с потерей процентов. Стоит ли их потеря призрачной надежды защитить накопления от валютных рисков — вопрос открытый.
Пример начала 2022 года показывает, что такая попытка оказалась бы провальной. Во-первых, инвестор потерял бы проценты по депозиту. Во-вторых, купил бы иностранную валюту (тот же доллар США) по запредельным ценам, поскольку в наиболее острой фазе его курс на бирже превышал 120 рублей за доллар, а в коммерческих банках был еще выше, причем при относительном спреде, доходившем до 40–50%. С последовавшим затем укреплением рубля потери были бы просто огромными.
Не стоит и сразу отправлять в торговые точки покупать новую бытовую технику или автомобили. Пример весны-лета 2014 года, когда в отношении России были введены первые санкции из-за Крыма, продемонстрировал, что получить прибыль от таких «вложений» невероятно сложно. Такие товары имеют свойство превращаться в б/у и терять в цене не менее 20–25% сразу на выходе из магазина/автосалона. Таким образом, с вероятностью почти в 100% такая покупка не только не даст заработать, но и не поможет сохранить сбережения от инфляции.
Неплохим вариантом защиты может стать покупка жилой недвижимости, которая в дальнейшем начнет генерировать денежный поток от сдачи в аренду. Однако такая сделка не происходит мгновенно — потребуется время на выбор объекта и оформление прав собственности. Кроме того, обязательно выполнить два условия:
- Для покупки должно хватить собственных средств. Использование для этого ипотечного кредита — плохой вариант. Стоимость аренды в кризис может существенно измениться по сравнению со спокойными временами, и не факт, что в сторону повышения. В этом случае может оказаться, что арендной платы не хватит даже для обслуживания долга.
- Нельзя использовать для этого последние ресурсы, «подушку безопасности» обязательно сохранить.
В итоге составление плана действий оказывается наиболее сложным этапом, это требует недюжинных аналитических и прогностических способностей, досконального знакомства со всеми рынками, на которых планируется проводить операции. Необходимым набором знаний и умений обладает едва ли каждый десятый владелец накоплений. С решением этой задачи можно обратиться к квалифицированному финансовому аналитику. Однако и его рекомендациям нужно следовать с осторожностью: ошибается каждый, а в кризисной обстановке с неясными перспективами процент таких ошибок кратно растет.
Чтобы встречать кризис во всеоружии, а не пытаться проводить спасательные мероприятия для своих сбережений, следует придерживаться трех простых правил:
- Всегда иметь запас «на черный день», причем чем больше, тем лучше. Он позволит спокойно пройти самую острую фазу кризиса, не принимая необдуманных решений. Когда волнения в экономике и на рынке несколько улягутся, наметить пути дальнейших действий будет значительно проще.
- Никогда не принимать поспешных решений. Они, как правило, диктуются эмоциями и в большинстве случаев оказываются неверными.
- Не забывать о диверсификации сбережений. Разные активы в разных валютах и даже странах — схема, которая позволяет если не пройти кризис без потерь, то существенно минимизировать их число.
Комментарии