Что делать с "плохими активами"?

Над тем, что делать с "плохими активами" банков, сейчас ломают голову и сами банкиры, и государство. Этот вопрос является ключевым для всей банковской системы, считают участники конференции, проходившей в рамках "Недели российского бизнеса", организованной РСПП.

Сегодня говорить о том, что кризис уже миновал, по меньшей мере, преждевременно, в очередной раз предупреждает Петр Авен, президент Альфа-Банка. По оценке банка, реальная просрочка по всей системе уже достигла минимум 10% (по официальным данным ЦБ РФ, ее уровень составляет около 3%). Разница - в методах подсчета. Регулятор складывает только невыплаченные проценты, а банки (не только "Альфа-Банк", аналогичные замечания на прошлой неделе также высказал глава "Сбербанка" Герман Греф) - весь заем целиком, с учетом размера самого кредита. И просрочка может только расти, сетует г-н Авен. Он предрекает вторую волну кризиса. "Надо иметь в виду, что большая масса годовых кредитов выдавалась в 3-4 квартале прошлого года, - отмечает президент Альфа-Банка. - Следовательно, большие погашения нас ждут в августе, сентябре и октябре 2009 года, и многие банки столкнутся с проблемами". А к концу года, по оценкам банкиров, просроченная задолженность по системе может достигнуть 15%. "Это означает, что на рекапитализацию банков потребуется 4-5% ВВП, - говорит Петр Авен. - Думаю, что неизбежно".

В целом тенденция ухудшения качества активов становится одной из главных проблем российской банковской системы, говорит председатель правления ЮниКредит банка Михаил Алексеев. "По нашим оценкам, доля "плохих активов" (просроченная задолженность плюс вложения в рискованные ценные бумаги) сейчас достигла примерно 6,6%", - приводит свои расчеты банкир.

Необходимость докапитализации банков осознает и Центробанк. Первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев вчера заявил, что, возможно, будет увеличена доля госсредств при выдаче субординированных кредитов до соотношения 3 к 1 (по отношению к средствам собственников) или 4 к 1 против нынешних 1:1. При этом наилучшим вариантом решения проблемы "плохих активов" г-н Улюкаев считает рекапитализацию банковского сектора за счет выпуска привилегированных акций банков, сформировавших портфель "плохих активов", либо выпуска голосующих акций с опционом на их погашение в течение 3-5 лет и выкупом госдоли.

Реализация же так называемого "американского варианта", при котором будет создан отдельный банк "плохих активов", по мнению регулятора, несет в себе большие риски. По словам Алексея Улюкаева, в этом случае возникают проблемы роста доли "плохих активов" и затруднения в их справедливой оценке.

В свою очередь, президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков полагает, что банк "плохих активов" в том или ином виде должен быть создан. "Можно даже не называть это банком плохих долгов, но де-факто он должен быть создан, - говорит он. - По крайней мере, надо начать с АИЖК, который фактически обязался выкупать кредитные портфели, которые были выданы по его стандартам. И многие региональные банки выдавали кредиты, исходя из того, что АИЖК будет выкупать закладные, но этого не произошло. АИЖК даже обещанные 200 млрд рублей не получил. В результате балансы банков в регионах переполнены ипотечными кредитами". По остальным же "проблемным" кредитам, по мнению банкира, можно было бы также создать на условиях соинвестирования соответствующую структуру, которая бы их выкупала.

Заместитель гендиректора Агентства по страхованию вкладов Андрей Мельников также склоняется к тому, что выкупать "плохие активы" у банков нужно, но только "точечно". "Мне кажется, что это не наш путь - выкупать токсичные активы на системной основе, - говорит он. - Сейчас, строго говоря, ни одна страна в мире по этому пути не идет. Даже тот американский опыт, на который мы сейчас можем ссылаться, связан с выкупом активов лишь для одной отрасли - недвижимости". По мнению г-на Мельникова, России нужно заниматься точечным выкупом "плохих активов" за счет госсредств только в исключительных случаях, таких как, например, угроза банкротства крупного банка, имеющего большой объем таких активов. "Может быть, для этих исключительных случаев нам стоит немного скорректировать закон о санации банков, не допуская выхода проблемы на публичный уровень", - считает Андрей Мельников.

Рейтинг событий, влияющих на российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C
Макроэкономическая ситуация в CША	D
Макроэкономическая ситуация в России	B
ПОЛИТИКА
В Чечне отменен режим контртеррористической операции	С
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	С
Уровень мировых цен на металлы	C
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Игорь Сечин: "Газпром" станет оператором по роялти и долям прибыли в проектах "Сахалин-1" и "Сахалин-2"	C
Совет директоров "Распадской" рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2008 г.	C
Чистая прибыль "ФСК ЕЭС" по РСБУ в 2008 г. выросла почти в 2 раза	C

ПРИМЕЧАНИЕ:

1. Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
2. В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
3. Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.

Инвестиционный фон - нейтральный