Что делать на падающем рынке?

Чтобы спокойно чувствовать себя на любом летящем вниз рынке, неплохо бы подготовиться к этому заранее. Но речь об этом пойдет в статье "Кто виноват или как предсказать начало коррекции", которая будет позднее. В данный момент мы обсудим, что делать и чего не стоит делать непосредственно сейчас на российском фондовом и срочном рынках.

Падающий рынок акций может быть пугающим для инвесторов, но существует несколько стратегий, которые могут помочь минимизировать потери и даже заработать прибыль. В этой статье мы рассмотрим основные подходы к инвестированию на падающем рынке.

Начнем с тех инвесторов, у которых уже есть портфель из российских активов. Самое первое и самое основное правило – никаких плечевых позиций! Если они у вас по каким-то причинам до сих пор есть, ликвидировать их нужно как можно быстрее. Именно "плечо" – виновник того, что инвесторы в 2020, 2008, 2022 годах, имея портфель из отличных активов, вместо того чтобы спокойно ждать восстановления капитала, получать дивиденды, были вынуждены зафиксировать многомиллионные убытки или вообще остаться без своих инвестиционных счетов. Забегу немного вперед: если вы видите низкие значения индекса RVI (а это исключительно диапазонный инструмент, то есть понять высокие или низкие значения просто до элементарного – добавляем ленты Боллинджера, конверты или RSI), то никаких плечевых позиций ни только нельзя открывать, НО! и держать такие позиции нельзя!

Отлично! Плечевых позиций теперь нет, однако цифры-то напротив позиций с минусом и красные... Это не убыток. Это то, как рынок оценивает стоимость вашей позиции! В "Разумном инвесторе" Бенджамина Грема есть отличный пример, где к вам ежедневно приходит довольно неадекватный персонаж и предлагает вам за ваш бизнес разные цены то 10$ то 100 000$. Как бы вы отнеслись к подобным предложениям в реальном мире? Зовут этого персонажа "Мистер Рынок" и он страдает маниакально-депрессивным психозом (это цитата). Итак, у вас есть ваш портфель и цифры горят ярко алым огнем. Не обращайте сейчас на это внимания! Не стоит продавать хорошие акции, тем более дешевле, чем вы их купили. Инфляция перманентна, она может быть высокой или низкой, но она есть всегда. Это значит, что на длинной (и даже среднесрочной дистанции) активы будут только дорожать. Ну а то, что вы их приобрели дороже в моменте, чем они стоят сейчас, гораздо меньшая беда, чем зафиксировать 10% убытка навсегда. Помните, зелёные или красные цифры напротив портфеля это "бумажные" результаты, а владение акциями "Сбер" –  это доля в бизнесе.

Возьмите эмоции под контроль. Сказать это просто, а вот как это сделать? Осознать те реальные ценности, которые стоят за вашими позициями. В окружающей нас обычной действительности эмоции при принятии решения так себе помощники.

Исследования Гарвардского Университета показывают, что положительные доходности на фондовом рынке оказывают на человека эффект, схожий с воздействием наркотика. Стимулируя зоны мозга, отвечающие за удовольствие, они заставляют человека забывать об осторожности и увеличивать риск. В конце концов, агрессивная стратегия заканчивается потерями.

Потеря денег, по влиянию на организм, схожа со страхом смертельной опасности. На протяжении истории человечества страх спасал человеку жизнь. В нашем мире вероятность опасных физических угроз гораздо меньше, однако мозг продолжает реагировать схожим образом, сталкиваясь с финансовыми потерями.

Если человек хочет получить доходность выше, чем по депозиту, просадка активов на 5% или 10%, при наличии долгосрочной стратегии является нормальной ситуацией. Однако у большинства людей включается реакция на "смертельную опасность"

Чего делать не надо мы обсудили. А что делать то в итоге?

Во-первых, падение фондового рынка в большинстве случаев сопровождается высокими процентными ставками. Это превосходный момент, когда можно зафиксировать повышенную доходность в низкорисковых инструментах денежного рынка. Лучше всего обратить внимание на корпоративные облигации хороших эмитентов. Не стоит выбирать облигации компаний из первой десятки по капитализации, второй десяток не содержит существенных отличий по рискам, зато купон там будет выше. Сроки погашения лучше выбрать с горизонтом один-три года. Еще лучше "лестница облигаций", но и об этом тоже в отдельной статье.

Во-вторых, на хорошие акции в период падения рынка скидки! Не упустите этот шанс сформировать портфель по дешёвым ценам. Предпочтение лучше отдать дивидендным аристократам. Дивидендные акции часто демонстрируют меньшую волатильность во время финансовых кризисов. Эти акции обеспечивают резерв наличности и потенциал для долгосрочных положительных результатов. Позиции лучше формировать порциями, вдруг скидки продолжаться.

О том, как определить момент окончания текущей коррекции мы поговорим сегодня 13 августа в 15:15 МСК на площадке "Финам" в рамках цикла "Взгляда инсайдера".

Расписание текущих мероприятий на странице образовательного портала "ФИНАМ" и новые анонсы на нашем телеграм-канале.