Что делать инвестору, если криптобиржа обанкротилась?

Вложения в криптовалюту из-за высочайшей потенциальной доходности привлекают все больше инвесторов. Однако и рисков в этом отношении более чем достаточно. Один из них - крах торговой площадки, на которой покупаются и продаются криптоактивы. Что же делать инвестору, если криптобиржа обанкротилась?

В чем опасность банкротства криптобиржи

Говоря о рисках краха криптобирж, следует прежде всего отметить, что не каждый такой случай реально угрожает участникам торгов. На рынке цифровых активов, как известно, присутствуют централизованные (CEX) и децентрализованные (DEX) площадки. Когда речь идет о спотовой торговле, между ними есть принципиальная разница:

• На централизованных биржах торговля ведется непосредственно со счетов участников, открытых для них биржей.
• DEX не являются непосредственными участниками торгов, предоставляя исключительно место для встречи покупателя и продавца. При этом транзакции проводятся только между подключенными кошельками самих участников.

Таким образом, для игроков спот-рынка банкротство CEX действительно представляет опасность, поскольку чревато потерей средств на торговых счетах. Проблемы децентрализованной площадки никак не отражаются на участниках торгов - контроля над кошельком и средствами в нем биржа не имеет, и в случае ее банкротства активы участников торгов остаются в безопасности. 

Централизованные биржи предоставляют и другие услуги - торговлю с кредитным плечом, доступ к срочному рынку (торговлю фьючерсами и опционами). В этом случае трейдеры также работают с открытых на площадке счетов, что, в случае ее банкротства, может обернуться потерей средств. 

Однако нельзя считать, что и DEX абсолютно безопасны. На таких площадках также применяются различные механизмы обеспечения ликвидности, такие как создание пулов, фарминг. В зависимости от применяемых алгоритмов пользователи либо блокируют необходимые суммы в собственных кошельках, либо отправляют их на общие для площадки. В результате появления у проекта проблем последний случай также может привести к утрате активов.

Главная же опасность банкротства криптобирж состоит не в риске для клиента утратить контроль над используемой для торговли или инвестиций криптовалютой. Гораздо более неприятен факт, что законных вариантов ее возвращения практически нет:

1. Криптобиржа, как и большинство работающих с цифровыми активами проектов, зачастую существует исключительно в Сети.
2. Даже если криптобиржа создана некоторой компанией, связи между ними далеко неочевидны. Если соответствующую информацию не опубликует администрация биржи, найти их непросто.
3. Большинство бирж вовсе не стремятся получить официальную лицензию в какой-либо юрисдикции. Это обусловлено неопределенным статусом криптовалютных проектов, позволяющим во многих странах работать без таких разрешительных документов. Как правило, оформляют их только самые крупные площадки.
4. Чаще всего создающие криптобиржи компании регистрируются в офшорах с самым лояльным законодательством, где судебные иски от потерпевших участников торгов, скорее всего, обречены на провал.

В результате при банкротстве криптобирж инвесторы имеют мало шансов на защиту собственных прав и возврат средств. Однако есть и некоторые позитивные примеры.

Возврат средств криптобиржей Mt.Gox

Одним из примеров того, что криптоинвесторы все же могут вернуть вложенные средства, стала криптобиржа Mt.Gox. В свое время она была лидирующей мировой площадкой, на долю которой приходилось более 70% торговых операций с биткойном. Это привлекало злоумышленников, в течение нескольких лет (по меньшей мере с 2011 по 2014 год) проводивших хакерские атаки на сетевые ресурсы биржи. Результатом одной из таких атак стало хищение с биржевых кошельков клиентов более 850 тыс. BTC. В итоге Mt.Gox и ее владелец, компания Tibanne Ltd., были вынуждены заявить о банкротстве и начать юридическую процедуру. 

Однако биржа заявила, что все пострадавшие инвесторы смогут получить возмещение в фиатных валютах, биткойнах или биткойн-кеше. План постепенно реализуется. В привилегированном состоянии находятся пользователи, согласившиеся на выплаты в фиате. Инвесторам, желающим получить криптовалюту, перечислят выплаты за счет частично найденных похищенных средств. 

Однако даже этот положительный пример показывает, что возврат потерянных на криптовалютных площадках средств сталкивается с серьезными трудностями и занимает не один месяц и даже не один год.

Что делать клиентам криптобирж-банкротов, потерявшим средства

При банкротстве криптобиржи инвесторам следует:

1. Обратиться в службу поддержки проекта с заявлением о понесенных потерях и их размере.
2. Обратиться к финансовому регулятору в той юрисдикции, где зарегистрирована биржа и (или) ее компания-владелец (если такие сведения удастся получить).
3. Составить заявление в суды стран, где зарегистрированы площадка и ее владельцы. Прежде всего, необходимо требовать юридического признания биржи и владельцев банкротами, а также настаивать на возмещении ущерба. 

К заявлениям обязательно приложить документы, подтверждающие происхождение средств и размеры ущерба. При обращении в судебные инстанции также следует документально подтверждать, что все попытки добиться решения проблемы с биржей, владельцами и регуляторами не дали результатов.

При этом следует помнить, что при возникновении проблем сетевые сервисы криптобиржи могут перестать работать. Поэтому следует все подтверждающие транзакции документы сохранять регулярно, пока площадка полностью функциональна. 

Важно! Некоторые централизованные биржи позволяют проводить торговые операции и даже частично неторговые (например, вывод средств в ограниченном объеме) анонимным клиентам, точнее, клиентам без прохождения процедуры KYC. Таким инвесторам будет чрезвычайно сложно доказать в ходе разбирательств свои вложения и потери. Поэтому даже при небольших вложениях рекомендуется проходить верификации на бирже полностью. 

Можно ли защититься от потерь в случае банкротства криптобиржи?

Даже на централизованных криптобиржах клиентам вовсе не обязательно терять свои средства при банкротстве площадки. Чтобы защититься от таких потерь, достаточно всего пары шагов:

1. Хранить криптовалюту на собственных холодных или некастодиальных кошельках, выполняя переводы на кошельки криптобиржи только в момент, когда необходимо провести операции покупки или продажи активов. После завершения операции активы также следует выводить на кошелек. В этом случае вероятность потерь существенно снижается. Однако такой подход увеличивает издержки инвестора - за каждую операцию ввода-вывода придется платить дополнительные комиссии сети, которые сегодня достаточно велики. 
2. Отказаться от операций с кредитным плечом, деривативами, дополнительных опций инвестирования, поскольку все они требуют размещения средств на биржевых кошельках. 

Дополнительной мерой может стать выбор криптобиржи, которая имеет высокий рейтинг и получила лицензии у авторитетных регуляторов. Однако, как показывает практика, даже такие площадки не застрахованы от проблем. При этом высокие шансы вернуть средства имеют, например, инвесторы из США и Великобритании. Остальным же пользователям придется приложить существенные усилия и потратить много времени, чтобы восстановить справедливость.

Альтернативный вариант - спотовая торговля на децентрализованных биржах. В этом случае риск потерь сводится практически до нулевых значений. 

Таким образом, проблема банкротства криптобирж становится одним из наиболее значимых рисков для инвесторов, вкладывающих в цифровые активы. Решить ее можно, работая только на споте и используя для этого собственные холодные или некастодиальные кошельки. При получении ущерба на бирже-банкроте есть вероятность возврата средств по результатам судебных разбирательств, однако она невелика, а сама процедура потребует затрат времени, сил и, скорее всего, средств.