Что давит на евро?
Согласно отчетам COT, предоставляемым Комиссией по торговле товарными фьючерсами, за прошедшую неделю крупные спекулянты сократили чистую позицию на покупку контрактов на индекс доллара DXY на 1,8 тыс. контрактов, до 2,8 тыс., причем это происходит вторую неделю подряд. Чистая позиция вплотную приблизилась к минимальным уровням за два года.
Данные отчетов COT по индексу доллара DXY отражают рост медвежьих настроений по американской валюте. Трейдеры на минувшей неделе увеличили темпы сокращения позиции на рост доллара. При этом чистая позиция крупных спекулянтов вплотную приблизилась к уровням, минимальным за последние более чем два года. Продолжение тенденции может способствовать снижению американской валюты.
В то же время трейдеры могут не решиться на пробой минимумов чистой позиции текущего года, что даст быкам шансы на начало ее разворота.
Объяснение таким цифрам в отчете отчасти может дать опубликованная статистика.
Данные, опубликованные в прошедшую пятницу, показали, что рост занятости в США ускорился в августе, но уровень безработицы подскочил до 3,8%, а рост заработной платы замедлился. В июне и июле в экономике создано на 110 000 рабочих мест меньше, чем сообщалось ранее.
Ряд экономических данных, свидетельствующих об умеренной инфляции и смягчении ситуации на рынке труда, увеличили вероятность, что экономика США охлаждается без резкого замедления, в итоге это приведет к окончанию цикла ужесточения ДКП и снижению инвестиционной привлекательности доллара.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Наблюдается явный диссонанс с данными отчетов и вышедшей статистикой. Индекс доллара пробил вверх уровень сопротивления, но пока подтверждения продолжению движения вверх нет. Наиболее вероятна консолидация на текущих уровнях до окончания этой недели.
Опубликованная статистика по Европе повлияла негативным образом на евро. Окончательные оценки композитного PMI для региона отметили сокращение деловой активности самыми быстрыми темпами с ноября 2020 года. Индекс достиг пика в апреле на 54,1 и, теряя каждый месяц, опустился до 46,7 в августе.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
На этой неделе наиболее вероятна консолидация на текущем уровне, но в дальнейшем возможны попытки продолжить нисходящее движение вплоть до 1,06–1,0650.
Рубль медленно слабеет, достигнув уровня 98 руб., он практически приблизился к психологически важному уровню 100 руб. за доллар.
Министр финансов А. Силуанов сообщил в пятницу, что его ведомство и Центробанк ищут консенсус по вопросу валютного контроля. Минфин выступает за более жесткий валютный контроль, а Центробанк — за более мягкий комплекс мер денежно-кредитной политики.
Теоретически позитивная динамика цены на нефть является фактором поддержки рубля, особенно на фоне новостей о том, что Россия договорилась с ОПЕК+ о новых параметрах сокращения поставок нефти на внешние рынки.
Но на практике без изменения валютного контроля вряд ли это сколько-нибудь заметно укрепит рубль.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Динамика котировок приобрела умеренно растущую тенденцию, которая имеет достаточно высокую вероятность продолжиться до конца текущей недели, вплотную приблизившись к уровню 100 руб. за доллар.
Китайский индекс PMI в сфере услуг упал с 54,1 до 51,8, указывая на наименьшие темпы роста с декабря прошлого года. И это более резкое замедление в сравнении с ожидавшимися 53,6. Восстановительный импульс после ряда мер, предпринятыми властями Китая, быстро исчерпывается, и объявленные до сих пор стимулы оказались не в силах изменить тенденцию.
В итоге юань по отношению к доллару вновь достиг уровня 7,30.
В паре «юань — рубль» ситуация в основном коррелирует с парой «доллар — рубль»:
В валютной паре образовался умеренно растущий тренд, который имеет большую вероятность продолжиться до окончания текущей недели, достигнув уровня 13,50–13,60 рублей за юань.