Что будет дальше с Акциями Copart?
Курс акций Copart (NASDAQ: CPRT), компании, занимающейся онлайн-аукционами автомобилей, вырос на 10% в пятницу, 22 ноября. Это можно объяснить оптимистичными квартальными результатами компании. Copart сообщила о продажах в размере 1,15 миллиарда долларов и прибыли в размере 0,37 доллара на акцию по сравнению с консенсус-прогнозами в 1,10 миллиарда долларов и 0,37 доллара на акцию соответственно.
В более долгосрочной перспективе акции CPRT выросли на 66% с уровня около 38 долларов в начале 2022 года до 63 долларов сейчас. В первую очередь это можно объяснить:
ростом выручки компании на 57% с 2,7 млрд долларов в 2021 году до 4,2 млрд долларов в 2024 году (финансовый год заканчивается в июле); и
увеличением соотношения прибыли и убытка компании на 7% до 14,4 раза в настоящее время по сравнению с 13,5 раза в 2021 году; частично это компенсируется
увеличением общего количества акций в обращении на 1% до 975 миллионов
Copart получает доход от аукционных сборов и комиссионных на аукционах. В последнее время объем продаж компании увеличился из-за увеличения возраста автомобилей в США. Кроме того, средняя выручка, получаемая на автомобиль, также имеет тенденцию к росту благодаря оптимизации сборов. Ожидается, что эта тенденция сохранится, и вполне вероятно, что выручка компании может вырасти среднегодовыми темпами, выражающимися однозначными цифрами. По итогам первого квартала выручка Copart составила 1,15 миллиарда долларов, что на 12,4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Операционный доход Copart вырос на 38% с 1,1 миллиарда долларов в 2021 году до 1,6 миллиарда долларов в 2024 году. Однако за этот период его операционный доход снизился с 42,2% до 37,1%. Стоимость рабочей силы на верфях, которая в последнее время возросла, является важным компонентом затрат для компании.
Если посмотреть на динамику акций, то в этом году акции CPRT выросли на 29%, что немного лучше, чем более широкий индекс S&P 500, который вырос на 25%. Однако изменения в акциях CPRT за последние годы были далеко не постоянными, а годовая доходность была значительно более волатильной, чем у S&P 500. Доходность акций составила 19% в 2021 году, -20% в 2022 году и 61% в 2023 году. В отличие от этого, портфель Trefis High Quality (HQ), состоящий из 30 акций, значительно менее волатилен. И за тот же период он ежегодно превосходил индекс S&P 500. Почему это так?» Как группа, акции портфеля HQ обеспечивали более высокую доходность при меньшем риске по сравнению с базовым индексом; это было похоже на катание на американских горках, о чем свидетельствуют показатели эффективности портфеля HQ.
Учитывая текущую неопределенную макроэкономическую ситуацию, связанную со снижением процентных ставок, и геополитическую напряженность, может ли CPRT столкнуться с аналогичной ситуацией, как это было в 2021 году, и оказаться ниже S&P в течение следующих 12 месяцев — или произойдет сильный скачок? С точки зрения оценки,
Источник nasdaq.com, автоматический перевод