Членские взносы Costco увеличиваются на 14%: устойчивый рост или пик?

Costco Wholesale Corporation COST сообщила о 14% увеличении доходов от членских взносов по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале финансового 2025 года, достигнув $1,724 миллиарда. С учетом валютных колебаний рост составил 13,6%. Увеличение членских взносов в сентябре 2024 года в Соединенных Штатах и Канаде составило менее половины квартального роста, подчеркивая, что большая часть роста пришлась на новые подписки и обновления членства. Исключая увеличение членских взносов и валютные колебания, доходы от членства выросли на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Платные членства завершили финансовый год на уровне 81 миллиона, увеличившись на 6,3%, при этом количество исполнительных членств возросло на 9,3% до 38,7 миллиона. Исполнительные членства теперь составляют 47,7% от общего числа платных членов и 74,2% от мировых продаж.

Коэффициенты продления остаются высокими: 92,3% в Соединенных Штатах и Канаде и 89,8% по всему миру, но оба показателя немного снизились. Руководство объяснило снижение большим количеством цифровых подписок, включая рекламные кампании, такие как большая инициатива с Groupon. Молодые и цифровые члены обновляют свои подписки с несколько более низкими коэффициентами, создавая определенное давление на метрики, даже несмотря на общий рост доходов от членства. Молодые члены теперь составляют почти половину новых подписок.

Компания отвечает на эту проблему с помощью функций автоматического продления, более целенаправленной цифровой коммуникации и новых преимуществ, таких как продленные часы работы складов и кредит в размере $10 на покупки в Instacart для исполнительных членов. Эти преимущества уже способствовали более активным обновлениям. Увеличение взносов, в сочетании с расширением привлекательности членства, сигнализирует о продолжающейся силе. Однако устойчивость двузначного роста взносов зависит от балансировки приобретения новых членов с стабильностью удержания.

Walmart и BJ’s Wholesale: Обзор доходов от членства

Walmart Inc. WMT активно вовлекается в экономику членства, так как Walmart+ и Sam’s Club продолжают демонстрировать значительный рост. Во втором квартале финансового 2026 года Walmart сообщил о росте доходов от членских взносов на 15,3% по всему миру, что превышает общий рост продаж. Walmart+ показал двузначный рост доходов от взносов, в то время как Sam’s Club продемонстрировал рост на 7,6%, обусловленный увеличением доли членов Plus. Руководство подчеркнуло, что сила членства Walmart теперь является критическим рычагом прибыли наряду с рекламой и электронной коммерцией, что дает Walmart гибкость для компенсации растущих затрат и укрепления своего ценового лидерства.

BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. BJ также демонстрирует заметный рост доходов от членских взносов, поддерживаемый своей цифровой экосистемой. BJ’s Wholesale зафиксировал рекордные доходы от членства в размере $123,3 миллиона во втором квартале финансового 2025 года, что на 9% больше, чем в прошлом году, при этом общее количество членов достигло 8 миллионов. BJ’s Wholesale отметил, что цифровые участники в два раза более ценны, чем покупатели, посещающие только клуб, подчеркивая, как интеграция технологий и увеличение доли членов более высокого уровня, сейчас составляющей 41%, способствуют лояльности и удержанию.

Что говорят последние метрики о Costco

Акции Costco выросли на 4,8% за последний год, что ниже роста отрасли на 6,3%.

С точки зрения оценки, коэффициент цена/прибыль на 12 месяцев вперед для Costco составляет 45,34, что выше коэффициента отрасли 29,49. COST имеет оценку Value Score D.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли на акцию Costco подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 7,8% и 11,2% соответственно.

В настоящее время Costco имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, которая скорее всего удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью увеличения на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по прогнозам, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор - малоизвестная компания в области спутниковых коммуникаций. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут выигрышными, но эта акция может значительно превзойти более ранние акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 соперника

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод