Чистая прибыль Wells Fargo резко снизилась в 4 квартале из-за разовых расходов

Wells Fargo, один из крупнейших американских банков, опубликовал весьма неоднозначные финансовые результаты за 4 квартал 2022 года. Чистая прибыль банка упала на 50,2% (г/г) до $2,9 млрд, или $0,67 на акцию, но оказалась на 6 центов выше средней оценки аналитиков. Показатель рентабельности капитала (ROE) опустился до 6,4%.

Квартальная выручка Wells Fargo уменьшилась на 5,7% (г/г) до $19,7 млрд, не дотянув до консенсус-прогноза на уровне $20 млрд. Чистый процентный доход взлетел на 45% до $13,4 млрд благодаря росту объемов кредитования, а также скачку показателя чистой процентной маржи (на 103 б. п. до 3,14%). В то же время непроцентные доходы упали на 46,3% до $6,2 млрд, в том числе в связи с продажей ряда подразделений.

Выручка в сфере потребительского банкинга увеличилась на 8,4% до $9,5 млрд. Доходы в подразделении ипотечного кредитования рухнули на 57,4% до $786 млн, однако это было с избытком компенсировано ростом доходов в сегменте потребительского кредитования и кредитования малого бизнеса (на 35,6% до $6,6 млрд) и в сегменте кредитных карт (на 6,5% до $1,4 млрд). Корпоративный и инвестиционный банк увеличил выручку на 17,9% до $4,1 млрд, в том числе благодаря увеличению поступлений от торговых операций. В коммерческом банкинге выручка подскочила на 37,9% до $3,1 млрд, в сегменте управления благосостоянием и инвестициями – увеличилась на 1,3% до $3,7 млрд, несмотря на снижение объема активов под управлением на 14,8% до $1,86 трлн.

Операционные расходы выросли на 22,8% до $16,2 млрд, в том числе из-за дополнительных затрат в размере $3,3 млрд, связанных с судебными разбирательствами и урегулированием претензий потребителей, а также «другими регулятивными моментами, касающимися круга давних вопросов». Кроме того, заметное давление на прибыль оказало создание резервов на возможные потери по ссудам на сумму $397 млн (в 4 квартале 2021 года банк, наоборот, высвободил резервы на $875 млн), что было обусловлено ростом кредитного портфеля и ухудшением прогнозов в отношении перспектив экономики.

Wells Fargo: основные финпоказатели за IV квартал и весь 2022 г. (млн $)

Объем активов Wells Fargo на конец 4 квартала составил $1,88 трлн, уменьшившись на 3,4% с начала 2022 года. Объем кредитного портфеля поднялся на 6,8% до $946 млрд, тогда как объем депозитов понизился на 6,6% до $1,38 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $13,6 млрд, или 1,42% от всех выданных займов, уменьшившись с $13,8 млрд, или 1,54%, в начале прошлого года. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) снизился на 80 б. п. до 10,6%, но остается на 140 б. п. выше регуляторного минимума. В отчетном периоде банк не проводил выкуп собственных акций, однако планирует вернуться к этой практике в текущем квартале.

Wells Fargo: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)

Отметим, что ранее в этом году руководство Wells Fargo сообщило о намерении резко сократить операции в сфере ипотечного кредитования. Wells Fargo также прекращает работу с внешними посредниками, оформляющими ипотечные кредиты от его лица – на долю этого бизнеса приходилась почти половина всех выданных банком таких кредитов.

Мы подтверждаем целевую цену акций Wells Fargo на июль 2023 года на уровне $47 и рейтинг «Держать» для них.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками