Чистая прибыль Under Armour за второй квартал превысила ожидания, выручка от электронной коммерции упала на 8% по сравнению с прошлым годом.

Under Armour, Inc. UAA отчиталась о результатах второго квартала финансового 2026 года, в которых показатели доходов и прибыли превысили консенсус-оценку Zacks. Оба показателя снизились по сравнению с прошлым годом. Кроме того, доходы от электронной коммерции также упали по сравнению с прошлым годом. Руководство компании ободрено признаками роста бренда в Северной Америке, что является ключевым этапом в восстановлении компании. Ее стратегические действия, операционная модель и подход к выходу на рынок развиваются успешно. Однако акции UAA упали почти на 5% в преддверии торгов на фоне слабого прогноза на финансовый 2026 год. Снижение доходов и прибыли по сравнению с прошлым годом еще больше ухудшило настроение инвесторов. Эти акции имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать) и потеряли 30.5% за последние три месяца по сравнению со снижением в 11.9% в отрасли.

Квартальные результаты Under Armour: ключевые моменты

Компания из Балтимора, штат Мэриленд, сообщила об скорректированной прибыли в четыре цента на акцию, что превысило консенсус-оценку Zacks в три цента. Зафиксированная цифра снизилась по сравнению с скорректированной прибылью в 30 центов на акцию в аналогичном периоде прошлого года. Тем временем, чистые доходы составили 1,333.4 миллиона долларов, превысив консенсус-оценку Zacks в 1,308 миллионов долларов, но упав на 5% по сравнению с прошлым годом. Показатель снизился на 6% в не валютном исчислении.

Доходы Under Armour, Inc.: цена, консенсус и сюрприз EPS

Оптовые доходы снизились на 6.2% по сравнению с прошлым годом до 775.1 миллиона долларов, в то время как доходы от прямых продаж потребителям упали на 2.2% до 538.1 миллиона долларов. Доходы от магазинов, принадлежащих компании, остались на уровне 1%, в то время как доходы от электронной коммерции упали на 8% и составили 28% от общего объема бизнеса по прямым продажам в этом квартале.

Анализ доходов Under Armour

По категориям продуктов доходы от одежды снизились на 1.1% по сравнению с прошлым годом до 936.5 миллиона долларов, превысив консенсус-оценку Zacks в 907 миллионов долларов. Доходы от обуви снизились на 15.7% до 263.6 миллионов долларов, что ниже консенсус-оценки в 267 миллионов долларов. Доходы от категории аксессуаров упали на 2.8% до 113.1 миллиона долларов, превысив консенсус-оценку в 109 миллионов долларов. Тем временем, доходы от лицензирования выросли на 16.9% до 29 миллионов долларов, превысив консенсус-оценку в 25.3 миллиона долларов.

Доходы из Северной Америки снизились на 8.3% до 791.5 миллиона долларов, превысив консенсус-оценку Zacks в 775 миллионов долларов. В то же время доходы от международного бизнеса увеличились на 2% (снижение на 1% в не валютном исчислении) до 551 миллиона долларов. В рамках международного сегмента доходы из Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA) увеличились на 12.2% по сравнению с прошлым годом до 317.7 миллионов долларов, превысив консенсус-оценку в 304 миллиона долларов. Доходы из Азиатско-Тихоокеанского региона упали на 13.7% до 179.2 миллионов долларов, превысив консенсус-оценку в 153.6 миллионов долларов. Латинская Америка показала рост на 14.6% до 53.8 миллионов долларов, превысив консенсус-оценку в 46.1 миллиона долларов.

Фокус на марже UAA

Under Armour сообщила о валовой прибыли в 630.6 миллионов долларов, что на 9.4% ниже по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа компании сократилась на 250 базисных пунктов до 47.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это было вызвано в основном проблемами в цепочке поставок, вызванными более высокими тарифами и менее благоприятным распределением каналов и регионов. Эти факторы были частично компенсированы приростами от валютного обмена и ценообразования. Скорректированные расходы на продажу, общие и административные расходы увеличились на 9% по сравнению с прошлым годом до 577.2 миллионов долларов, не включая примерно 4 миллиона долларов, связанных с трансформационными затратами в рамках плана реструктуризации на финансовый 2025 год. Скорректированная операционная прибыль составила 53.4 миллиона долларов, по сравнению с 166.1 миллиона долларов, зафиксированными в аналогичном периоде прошлого года.

Финансовый обзор Under Armour

UAA завершила квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере 396 миллионов долларов. В отчетном квартале, используя чистые поступления от выпуска старших облигаций с погашением в 2030 году, а также заимствования из своей кредитной линии и наличные средства, Under Armour погасила и освободила свои старшие облигации на 600 миллионов долларов с погашением в 2026 году. На 30 сентября 2025 года UAA имела 200 миллионов долларов просроченных заимствований по кредитной линии на 1.1 миллиарда долларов. Компания завершила квартал с долгосрочным долгом (за вычетом текущих погашений) в 589.8 миллионов долларов и общим капиталом акционеров в 1.86 миллиарда долларов. Under Armour выкупила 25 миллионов долларов своих акций класса C в отчетном квартале, аннулировав 5.2 миллиона акций. На конец квартала компания выкупила 18 миллионов акций на сумму 115 миллионов долларов в рамках трехлетней программы на 500 миллионов долларов, утвержденной ее советом в мае прошлого года. В мае 2024 года UAA представила план реструктуризации, направленный на улучшение финансовой и операционной эффективности. Ожидается, что план обойдется в 160 миллионов долларов, включая до 90 миллионов долларов, вероятно, связанных с наличными, и примерно 70 миллионов долларов в качестве не денежных затрат. К концу второго квартала финансового 2026 года план привел к тому, что компания зафиксировала 103 миллиона долларов в виде затрат на реструктуризацию и обесценение и 44 миллиона долларов в других связанных трансформационных расходах. Из общей суммы в 147 миллионов долларов, потраченных до настоящего времени, 82 миллиона долларов относятся к наличным, а 65 миллионов долларов – к не денежным. Руководство ожидает, что оставшиеся расходы, указанные в пересмотренном плане реструктуризации, будут признаны к концу финансового 2026 года.

Краткий обзор прогноза UAA на 2026 год

На финансовый 2026 год ожидается снижение доходов на 4-5% по сравнению с прошлым годом. Это включает запланированное снижение на высокие однозначные проценты в Северной Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе, а также рост на высокие однозначные проценты в EMEA. Валовая маржа, вероятно, сократится на 190-210 базисных пунктов, в основном из-за повышенных тарифов в США, а также негативного распределения каналов и регионов. Ожидается, что положительное влияние иностранной валюты, ассортимент продукции и ценообразование частично компенсируют эти снижения. Расходы на продажу и административные расходы, вероятно, снизятся на средне-двоичные проценты. Исключая трансформационные расходы, связанные с планом реструктуризации компании на финансовый 2025 год, а также расходы по судебным разбирательствам и затратам на обесценение предыдущего года, скорректированные SG&A прогнозируется снизиться на уровне средне-однозначных процентов благодаря снижению маркетинговых затрат, экономии от реструктуризации и другим усилиям по управлению затратами. Операционная прибыль прогнозируется в диапазоне от 19 до 34 миллионов долларов, а скорректированная операционная прибыль, исключая затраты на реструктуризацию и трансформацию, оценивается в диапазоне от 90 до 105 миллионов долларов на финансовый 2026 год. Убыток на акцию ожидается в диапазоне от 15 до 17 центов, в то время как скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне от 3 до 5 центов. UAA сообщила о прибыли на акцию в 31 цент в предыдущем финансовом году.

Ключевые выборы в сфере потребительских товаров

Crocs CROX, ведущая обувная компания, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь. CROX продемонстрировала средний сюрприз прибыли за последние четыре квартала в 14.3%. Консенсус-оценка Zacks для текущей прибыли на акцию Crocs указывает на снижение на 7.9% по сравнению с прошлым годом. Guess?, Inc. GES, дизайнер и маркетолог повседневной одежды и аксессуаров, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). GES продемонстрировала средний сюрприз прибыли за последние четыре квартала в 26.7%. Консенсус-оценка Zacks для текущих продаж GES указывает на рост на 8.5% по сравнению с прошлым годом. Ralph Lauren RL, дизайнер и производитель одежды и аксессуаров, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Консенсус-оценка Zacks для текущей прибыли на акцию RL ожидает роста на 21.7% по сравнению с соответствующей цифрой за прошлый год. RL продемонстрировала средний сюрприз прибыли за последние четыре квартала в 8.5%.

Главный аналитик Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на 100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор исследования Шераз Миян выделяет одну акцию, которая, по прогнозам, вырастет больше всего. Этот топ-выбор – малоизвестная компания, занимающаяся спутниковыми коммуникациями. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не являются выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на 209%.

Бесплатно: смотрите нашу топ-акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод