Чистая прибыль "Транснефти" должна более чем удвоиться в поквартальном сопоставлении

Ожидается, что в ближайшие дни "Транснефть" опубликует результаты по МСФО за 1К21. Мы прогнозируем улучшение финансовых показателей компании по сравнению с предыдущим кварталом, особенно на уровне EBITDA и чистой прибыли.

Мы прогнозируем рост выручки на ~7% кв/кв до 263 млрд руб. (3,5 млрд долл.). Несмотря на то, что объем транспортировки нефти по трубопроводной системе компании снизился в 1К21 на ~2% кв/кв до 105,6 млн т (Таблица 2), рост выручки должен быть обусловлен повышением тарифов (на 3,6% с января), увеличением объема транспортировки нефтепродуктов (на 5,6% кв/кв) и более высокой выручкой от перепродажи нефти на фоне более высоких цен.

EBITDA , по нашим оценкам, должна увеличиться в 1К21 на ~13% кв/кв до 114 млрд руб. (1,5 млрд долл.), что отражает улучшение рентабельности (43% в 1К21 против 41% в 4К20). Чистая прибыль акционерам должна более чем удвоиться по сравнению с предыдущим кварталом и составить около 49 млрд руб. (657 млн долл.).