Чистая прибыль "Совкомфлота" может снизиться на 30%

Совкомфлот 16 августа публикует финансовые результаты за 2К24. Мы прогнозируем заметное снижение финансовых показателей по итогам второго квартала на фоне негативной динамики спотовых цен на фрахт, неблагоприятных последствий включения судов компании в список SDN, а также под влиянием сезонных факторов (последнее важно для анализа изменений по сравнению с предыдущим кварталом). Для судов, попавших в SDN-лист, мы моделируем ставки фрахта со значительным дисконтом относительно остального флота компании, а также предполагаем, что для них увеличится время простоев.

Стоит отметить, что из-за недостаточности информации по судам, включенным в список SDN, точность прогнозов может оказаться ограниченной. По нашим оценкам, выручка компании в тайм-чартерном эквиваленте должна снизиться на 28% г/г, до $380 млн, в основном за счет конвенционального сегмента. Мы также ожидаем сокращения EBITDA на 37% г/г, а чистой прибыли – на 30% г/г.

Анализируя финансовые результаты, мы собираемся уделить особое внимание информации, связанной с судами, попавшими под SDN-ограничения, в частности, данным о ставках фрахта и оборачиваемости таких судов.