Чистая прибыль HealthEquity увеличилась на 67% во втором квартале.

Ключевые моменты

Выручка выросла на 9% по сравнению с прошлым годом и составила 325,8 миллиона долларов в 2 квартале финансового 2026 года, при этом рост наблюдался во всех основных продуктовых линиях, но с более медленными темпами по сравнению с предыдущими кварталами.

Чистая прибыль увеличилась на 67% до 59,9 миллиона долларов в 2 квартале финансового 2026 года, с откорректированным EBITDA, выросшим на 18%, что отражает улучшение эффективности и снижение затрат на мошенничество.

Прогноз на весь год по выручке и прибыли был повышен для финансового 2026 года, но продажи органических HSA-аккаунтов замедлились, а рост выручки от услуг достиг плато в первой половине финансового 2026 года.

HealthEquity (NASDAQ:HQY), ведущий поставщик услуг по управлению счетами HSA в Соединенных Штатах, опубликовал отчет о прибылях и убытках за второй квартал финансового 2026 года 2 сентября. В релизе отмечался солидный рост прибыли и улучшение маржи, несмотря на некоторое замедление органического роста аккаунтов. Выручка по GAAP составила 325,8 миллиона долларов, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом, и чистая прибыль выросла до 59,9 миллиона долларов, увеличившись на 67%. Откорректированная прибыль на акцию составила 1,08 доллара, что на 26% больше по сравнению с кварталом прошлого года.

Руководство скромно повысило прогноз выручки и прибыли на весь год для финансового 2026 года после этих результатов. Период отличался устойчивым ростом активов, улучшением затрат и стратегическим акцентом на цифровое принятие и безопасность, хотя некоторые ключевые области роста, такие как новые продажи HSA, показали признаки замедления в первом квартале финансового 2026 года.

Метрики

2 квартал 2026

2 квартал 2025

Изменение по сравнению с прошлым годом

Откорректированная прибыль на акцию

1,08 доллара

0,86 доллара

26%

Выручка

325,8 миллиона долларов

299,9 миллиона долларов

9%

Откорректированный EBITDA

151,1 миллиона долларов

128,3 миллиона долларов

18%

Чистая прибыль

59,9 миллиона долларов

35,8 миллиона долларов

67%

HSAs (аккаунты)

10,0 миллиона

9,4 миллиона

6%

Общие активы HSA

33,1 миллиарда долларов

29,5 миллиарда долларов

12%

Обзор бизнеса HealthEquity и ключевые направления

HealthEquity работает на стыке здравоохранения и финансовых услуг, сосредотачиваясь на администрировании и обслуживании аккаунтов HSA и связанных с ними продуктов для физических лиц и работодателей. Его основное предложение, HSA, является налогово-выгодным инструментом сбережений, предназначенным для помощи потребителям в оплате квалифицированных медицинских расходов. Компания также управляет дополнительными аккаунтами, включая соглашения о возмещении медицинских расходов (HRA) и соглашения о гибких расходах (FSA).

Недавние стратегии сосредоточены на углублении лидерства на рынке HSA, дифференциации услуг на основе технологий и соблюдении регуляторных норм. Улучшение эффективности, инновации платформы и меры безопасности являются центральными для бизнес-производительности, как и способность привлекать и удерживать новые аккаунты как органически, так и через стратегические приобретения. Ключевыми переменными для успеха являются управление операционными расходами, расширение активов HSA под управлением и адаптация к динамичной политической среде.

Квартальная производительность: ключевые события и данные по сегментам

Период показал солидную динамику выручки, но с более медленными темпами по сравнению с предыдущими кварталами. Выручка по GAAP выросла на 9% по сравнению с прошлым годом и составила 325,8 миллиона долларов. Поддерживаемая ростом остатков HSA и стабильными средними доходами по наличным средствам HSA, которые руководство оценивало примерно в 3,5% в первом квартале финансового 2026 года. Выручка от услуг, которая покрывает административные и управленческие сборы, осталась практически неизменной, увеличившись всего на 1% по сравнению с прошлым годом в первом квартале финансового 2026 года (GAAP). Выручка от обмена, сбор, получаемый от транзакций с платежными картами, выросла на 8% (GAAP) во втором квартале финансового 2026 года.

Чистая прибыль увеличилась на 67%, а откорректированный EBITDA вырос на 18% до 151,1 миллиона долларов, что составляет 46% от выручки. Период достиг рекордной валовой маржи в 71%. Операционные расходы, включая технологии и разработку, продажи и маркетинг, а также общую администрацию, были в значительной степени сдержаны, что помогло расширить маржу, несмотря на увеличенные инвестиции в безопасность и цифровые инициативы.

Компания завершила период с 10 миллионами аккаунтов HSA и 33,1 миллиарда долларов в общих активах HSA, что означает увеличение на 6% и 12% по сравнению с прошлым годом соответственно по состоянию на 31 июля. Однако органический рост новых аккаунтов HSA замедлился в первом квартале финансового 2026 года, и в этом периоде не было зарегистрировано новых добавлений аккаунтов за счет приобретений. Дополнительные аккаунты, ориентированные на потребителя (CDB), включая FSA, HRA, COBRA и льготы для пассажиров, увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом и составили 7,15 миллиона по состоянию на 31 июля 2025 года.

Использование технологий членами остается центральным элементом операционного подхода HealthEquity. Компания продолжила внедрение инструментов искусственного интеллекта (AI) и улучшений мобильной безопасности, стремясь увеличить эффективность и снизить мошенничество. Например, только около 1,2 миллиона членов HSA скачали мобильное приложение, цифра, которую компания планирует увеличить. Стремление к большему принятию мобильных технологий также направлено на снижение риска мошенничества, который был повышен в предыдущие финансовые периоды, но с тех пор снизился до целевых уровней. Обратный выкуп акций на сумму 66,0 миллиона долларов был завершен в этом периоде.

Финансовый прогноз и на что обратить внимание

После квартала руководство повысило прогноз на весь год для всех основных показателей финансового 2026 года. Прогноз выручки составляет 1,290 миллиарда – 1,310 миллиарда долларов для финансового 2026 года. Прогнозируемая чистая прибыль по GAAP теперь составляет 185 миллионов – 200 миллионов долларов для финансового 2026 года. Связанная неконсолидированная чистая прибыль прогнозируется на уровне 329 миллионов – 344 миллионов долларов для финансового 2026 года. Прогноз откорректированного EBITDA был повышен до диапазона 540 миллионов – 560 миллионов долларов для финансового 2026 года. Прогнозы руководства на финансовый 2026 год предполагают продолжение инвестиций в цифровую безопасность, дальнейшее постепенное расширение активов HSA и относительно стабильную доходность по наличным активам под управлением.

В будущем инвесторы и наблюдатели за отраслью должны следить за ростом новых HSA-аккаунтов и выручки от услуг, так как оба показателя продемонстрировали более медленные темпы по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ключевые вопросы включают, приведут ли дальнейшие регуляторные действия к увеличению прав на HSA, как будущие изменения процентных ставок могут повлиять на доходность от депозитов, и смогут ли достижения в цифровом принятии сохранить низкие затраты на мошенничество. HQY в настоящее время не выплачивает дивиденды.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых в США принципов бухгалтерского учета (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,049%* — это значительно превосходит рынок по сравнению с 185% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, доступными при вступлении в Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 25 августа 2025 года.

Команда Motley Fool Markets является ИИ, основанным на различных больших языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool несет полную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями и, следовательно, не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод