Чистая прибыль Alcon за IV квартал не оправдала ожиданий, акции упали, выручка возросла по сравнению с прошлым годом.

Alcon, Inc. ALC представила скорректированную прибыль на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере 78 центов, что на 8,3% выше показателя за аналогичный квартал прошлого года. При постоянном валютном курсе (CER) показатель вырос на 2% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель не достиг консенсус-прогноза Zacks, который составлял 0,76%.

Alcon публикует скорректированные результаты на основе не-IFRS (Международные стандарты финансовой отчетности). В четвертом квартале размытая EPS компании составила 44 цента, что на 22,8% ниже (на 30% при CER) по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная EPS за полный 2025 год составила $3,07, что на 0,7% выше по сравнению с прошлым годом (0% при CER). Этот показатель соответствует консенсус-прогнозу Zacks.

Детали доходов ALC

Чистые продажи третьим лицам за рассматриваемый квартал составили $2,70 миллиарда, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks на 0,2%. Тем не менее, выручка увеличилась на 9% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года (увеличение на 7% при CER).

Чистые продажи третьим лицам за полный 2025 год составили $10,32 миллиарда, что на 4,9% выше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель также соответствует консенсус-прогнозу Zacks.

После объявления, цена акций ALC упала на 3,1% в сессии послепродажной торговли вчера.

Сегментный разбор доходов Alcon за Q4

Alcon ведет операции через два сегмента — Хирургия (включая Имплантируемые изделия, Расходные материалы и Оборудование/Прочее) и Уход за зрением (включая Контактные линзы и Офтальмологическое здоровье).

Хирургия

Хирургические продажи составили $1,5 миллиарда, что на 9% выше по сравнению с прошлым годом на основе отчетности (увеличение на 6% при CER). В этой категории чистые продажи Имплантируемых изделий увеличились на 2% при CER, что отражает сильные результаты PanOptix Pro в Соединенных Штатах.

Alcon Цена, Консенсус и Сюрприз по EPS

Чистые продажи Расходных материалов увеличились на 5% при CER, что было обусловлено ростом процедур по лечению катаракты и витреоретинальными процедурами, а также повышением цен. Чистые продажи Оборудования/Прочего увеличились на 18% при CER, что связано с недавними запусками оборудования, включая платформу Unity.

Уход за зрением

Сегмент сообщил о суммарных продажах в размере $4,60 миллиарда, что на 6% выше по сравнению с прошлым годом на основе отчетности и на 5% при CER. Чистые продажи Контактных линз увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом при CER, что было обусловлено инновациями в продуктах и повышением цен.

Продажи Офтальмологического здоровья увеличились на 6% по сравнению с прошлым годом при CER, в основном благодаря портфелю продуктов для лечения сухости глаз, включая Tryptyr и Systane. В аналогичном квартале прошлого года были продажи определенных капель для глаз в Китае, которые были проданы и лицензированы в конце 2024 года.

Результаты ALC за Q4 по марже

Себестоимость чистых продаж в четвертом квартале составила $1,20 миллиарда, что на 8,8% выше по сравнению с прошлым годом. Валовая прибыль увеличилась на 9,3% до $1,51 миллиарда. Валовая маржа увеличилась на 12 базисных пунктов (бп) до 56%.

Расходы на SG&A увеличились на 12,3% по сравнению с прошлым годом, в то время как расходы на НИОКР возросли на 17,7%. Операционная маржа сократилась на 158 бп в четвертом квартале до 12,5%.

Финансовое положение Alcon

Alcon завершила четвертый квартал 2025 года с наличными и эквивалентами наличных в размере $1,53 миллиарда по сравнению с $1,68 миллиарда на конец 2024 года. Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец четвертого квартала составил $2,27 миллиарда по сравнению с $2,08 миллиарда в аналогичном периоде прошлого года. Свободный денежный поток составил $1,73 миллиарда по сравнению с $1,60 миллиарда годом ранее.

Прогноз ALC на 2026 год

Alcon начала свой прогноз на 2026 год. Компания ожидает, что чистые продажи за полный год вырастут на 5%-7%. Консенсус-прогноз Zacks для доходов ALC составляет $11,05 миллиарда, что подразумевает рост на 7%.

Ожидается, что рост скорректированной EPS за полный год составит 9%-12% по сравнению с 2025 годом. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли в 2026 году в настоящее время составляет $3,37 на акцию, что предполагает улучшение на 9,7%.

Наше мнение о результатах Alcon за Q4

Alcon завершила четвертый квартал 2025 года с показателями прибыли и доходов, которые не соответствуют соответствующим прогнозам. Продажи имплантируемых изделий пострадали от продолжающегося конкурентного давления, особенно на международных рынках. В сегменте Ухода за зрением чистые продажи контактных линз были затронуты снижением продаж устаревших продуктов. Сокращение скорректированной операционной маржи в квартале также является разочаровывающим.

Тем не менее, как доходы, так и прибыль увеличились по сравнению с прошлым годом. В течение 2025 года Alcon запустила волну инновационных продуктов, которые способствовали ускорению продаж по мере продвижения года. Прогноз компании на 2026 год отражает сбалансированный взгляд на рыночные условия наряду с достигнутым прогрессом по запуску новых продуктов.

Рейтинг ALC в Zacks и другие ключевые выборы

Alcon в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Некоторые другие акции с высоким рейтингом из более широкого медицинского сектора — это Intuitive Surgical ISRG, Cardinal Health CAH и Align Technology ALGN.

Intuitive Surgical, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщила о скорректированной EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $2,53, что превышает консенсус-прогноз Zacks на 12,4%. Выручка составила $2,87 миллиарда, что также превысило консенсус-прогноз Zacks на 4,7%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

ISRG имеет предполагаемый долгосрочный темп роста прибыли 15,7% по сравнению с 12,7% роста в отрасли. Компания превзошла прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 13,24%.

Cardinal Health, имеющая рейтинг Zacks #2 в настоящее время, опубликовала скорректированную EPS за второй квартал 2026 финансового года в размере $2,63, что на 10% превышает консенсус-прогноз Zacks. Выручка составила $65,6 миллиарда, что на 0,9% выше консенсус-прогноза Zacks.

CAH имеет долгосрочный темп роста прибыли 15% по сравнению с 9,6% роста в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 9,3%.

Align Technology, имеющая рейтинг Zacks #2 в настоящее время, опубликовала скорректированную EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $3,29, что на 10,1% превышает консенсус-прогноз Zacks. Выручка составила $1,05 миллиарда, что на 5,3% больше консенсус-прогноза Zacks.

ALGN имеет предполагаемый долгосрочный темп роста прибыли 10,1% по сравнению с 9,5% роста в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в трех из четырех последних кварталов и не дотянула до целевого значения один раз, среднее отклонение составило 6,16%.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниковом секторе

Эта незаметная компания специализируется на полупроводниковой продукции, которую не производят такие титаны, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить неуклонный спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод