Chipotle теряет прибыль после четвертого квартала: стоит ли покупать на падении или подождать?
Акции Chipotle Mexican Grill, Inc. подешевели на 13,2% с момента публикации результатов за четвертый квартал 2024 года 4 февраля 2025 года. Несмотря на то, что недавно опубликованная квартальная прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks и выросла в годовом исчислении, намеки на увеличение затрат на производство в 2025 году из-за недавно объявленного 25%-ного тарифа для Мексики вызывают беспокойство у инвесторов. Более того, ожидания компании относительно сопоставимого роста продаж в ресторанах в 2025 году от низких до среднезначимых показателей (по сравнению с ростом на 7,4% в 2024 году) считаются консервативными, исходя из ожиданий рынка. (подробнее: Самые высокие оценки прибыли Chipotle за четвертый квартал, отставание в доходах, падение акций на 5%)
Смотрите календарь доходов Zacks, чтобы быть в курсе важных новостей, влияющих на рынок.
С момента публикации результатов за четвертый квартал показатели CMG в секторе розничной торговли и ресторанов Zacks, а также в секторе розничной и оптовой торговли в целом и в индексе S&P 500 оказались ниже. Подробная динамика цен представлена на графике ниже.
Источник изображения: Zacks Investment Research.
Мы понимаем, что Chipotle сталкивается с трудностями, которые представляют угрозу для его бизнеса
Поскольку компания специализируется в основном на приготовлении мексиканских блюд, ожидается, что любое повышение цен на ингредиенты, в первую очередь на авокадо, молочные продукты и мясо, окажет прямое влияние на рентабельность и итоговый результат. В четвертом квартале 2024 года расходы CMG на продукты питания, напитки и упаковку выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 15,9% и составили 866,3 миллиона долларов. В процентном отношении к общей выручке расходы на продукты питания, напитки и упаковку выросли до 30,4% по сравнению с 29,7%, о которых сообщалось год назад. Столь заметное повышение цен было вызвано ростом цен на несколько продуктов, в том числе на авокадо и молочные продукты, а также изменением ассортимента белковых смесей после успешного предложения копченой грудинки, которое было ограничено по времени, и более широким использованием ингредиентов (поскольку компания сосредоточилась на том, чтобы предлагать стабильные и щедрые порции).
В настоящее время, в соответствии с новыми правилами Соединенных Штатов, импорт из Мексики, вероятно, будет облагаться пошлиной в размере 25%, что крайне негативно сказывается на деловой активности Chipotle. В приготовлении блюд компания использует в основном авокадо, за которым следуют помидоры, лаймы, перец и другие. Около 50% авокадо, а также томатов, лаймов и перца, что составляет примерно 2% ее продаж, поступает из Мексики. При сохранении текущего сценария можно ожидать дальнейшего роста цен на сырье в течение 2025 года, пока рынок не приспособится к новому режиму. Ожидается, что это повышение цен негативно скажется на марже и прибыли на акцию Chipotle i
Источник nasdaq.com, автоматический перевод