Chipotle отчитал прибыль за третий квартал выше ожиданий, однако выручка оказалась ниже прогнозов, акции упали.

Chipotle Mexican Grill, Inc. CMG сообщила о результатах за третий квартал 2025 года, при этом прибыль превысила консенсусный прогноз Zacks, а выручка не дотянула до него. Оба показателя увеличились по сравнению с прошлым годом.

Акции Chipotle упали на 16.2% после закрытия торгов, так как инвесторы отреагировали на слабые тенденции трафика и осторожный прогноз. Руководство отметило значительный сдвиг от клиентов с низким доходом к клиентам со средним доходом, которые составляют примерно 40% от продаж, ссылаясь на инфляцию, слабый рост заработной платы и выплаты по студенческим кредитам. Прогноз на снижение сопоставимых продаж в четвертом квартале 2025 года в пределах низкого до среднего однозначного числа и давление на маржу в 2026 году, вызванное ростом цен на говядину и тарифами, которые не будут полностью компенсированы увеличением цен, вызвали опасения по поводу замедления роста, несмотря на инновации в меню и планы расширения.

Обсуждение прибыли и выручки CMG за третий квартал

В рассматриваемом квартале CMG сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере 29 центов, превысив консенсусный прогноз Zacks в 28 центов. Прибыль выросла на 7.4% по сравнению с 27 центами, зафиксированными в аналогичном квартале прошлого года.

Квартальная выручка составила 3 миллиарда долларов, что на 0.5% ниже консенсусного прогноза в 3.02 миллиарда долларов. Тем не менее, выручка увеличилась на 7.5% по сравнению с прошлым годом. Это увеличение было обусловлено открытием новых ресторанов и ростом сопоставимых продаж ресторанов.

Сопоставимые продажи ресторанов в третьем квартале выросли на 0.3% по сравнению с ростом на 6% в аналогичном квартале прошлого года. В течение квартала сопоставимые продажи поддерживались увеличением среднего чека на 1.1%, немного затушеванным снижением числа транзакций на 0.8%.

В третьем квартале цифровые продажи составили 36.7% от общей выручки от продуктов питания и напитков.

Открытия ресторанов Chipotle

Сила новых открытий ресторанов способствовала успешным показателям компании в третьем квартале. В сообщаемом квартале Chipotle открыла 84 ресторана, принадлежащих компании, из которых 64 имели Chipotlane.

Расходы CMG, операционные показатели и чистая прибыль

В третьем квартале 2025 года расходы на продукты питания, напитки и упаковку в процентном соотношении к выручке составили 30% по сравнению с 30.6% в аналогичном квартале прошлого года. Это произошло благодаря увеличению цен на меню, внедренному в 2024 году, и повышению эффективности затрат. Однако это было частично компенсировано инфляцией, особенно в отношении говядины и курицы, а также воздействием вновь введенных тарифов. Мы ожидали, что этот показатель составит 29.9%.

В рассматриваемом квартале операционная маржа на уровне ресторанов составила 24.5%, снизившись с 25.5%, зафиксированных в аналогичном периоде прошлого года. Мы прогнозировали, что этот показатель составит 25.3%.

Скорректированная чистая прибыль в сообщаемом квартале составила 389.9 миллиона долларов по сравнению с 366.6 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года. Наш прогноз по этому показателю составлял 403 миллиона долларов.

Балансовый отчет Chipotle

На 30 сентября 2025 года компания сообщила о наличии денежных средств и их эквивалентов в размере 698.7 миллиона долларов по сравнению с 748.5 миллиона долларов на 31 декабря 2024 года.

Запасы составили 46.4 миллиона долларов на 30 сентября 2025 года по сравнению с 48.9 миллиона долларов на 31 декабря 2024 года.

Прогноз CMG на 2025 год

На 2025 год руководство ожидает снижения сопоставимых продаж в пределах низкого однозначного числа по сравнению с предыдущим прогнозом, который предполагал примерно нулевой рост.

CMG ожидает открыть от 315 до 345 новых ресторанов, управляемых компанией, в 2025 году, при этом более 80% из них будут иметь Chipotlane. Ожидается, что налоговая ставка составит от 25% до 27% в 2025 году.

Рейтинг Zacks и ключевые рекомендации CMG

Chipotle в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Некоторые акции с более высоким рейтингом в секторе розничной и оптовой торговли Zacks — это Red Robin Gourmet Burgers, Inc. RRGB, Dutch Bros Inc. BROS и First Watch Restaurant Group, Inc. FWRG.

Red Robin в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Red Robin выросла на 22.2% с начала года. Консенсусный прогноз Zacks для продаж Red Robin в 2025 финансовом году предполагает снижение на 2.8% по сравнению с прошлым годом, в то время как EPS подразумевает рост на 82% по сравнению с уровнями прошлого года.

Dutch Bros в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Акции выросли на 10.4% с начала года.

Консенсусный прогноз Zacks для продаж BROS в 2026 году и EPS предполагает рост на 23.8% и 29.7% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года.

First Watch Restaurant в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Акции снизились на 8.3% с начала года.

Консенсусный прогноз Zacks для продаж First Watch Restaurant в 2026 году и EPS предполагает увеличение на 14.8% и 108.3% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года.

Руководитель исследований Zacks выбрал акции, которые, по его мнению, «по крайней мере удвоятся»

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств — и директор исследований Шераз Мян считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации окажутся успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на 209%.

Смотрите наши лучшие акции для удвоения (плюс 4 запасных) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод