China Construction Bank - универсальная китайская идея?
Что если я скажу, что нашел для вас "идеальную компанию"? Такое бывает?.. Ну хорошо - близко к безупречной.
China Construction Bank Corporation - один из крупнейших банков Китая. Сеть China Construction Bank насчитывает 15 тысяч отделений на территории материкового Китая, также 10 отделений за её пределами и ряд дочерних банков. С 2015 года входит в число глобально системно значимых банков.
Как себя чувствует компания?
Банковский сектор Китая проявляет себя вполне уверенно и CCB не является исключением. Так, в 2022 чистая прибыль банка выросла на 7,1%, до 323,9 млрд юаней, при ROE на уровне 12,3%. Объем кредитного портфеля за год увеличился на 12,8%, до 20,5 трлн юаней, а доля просроченных кредитов снизилась.
Да есть прирост уровня долга, особенно по отношению к собственному капиталу(105%), но это значение находится в пределах разумного и не является негативным для компаний банковского сектора.
Также China Construction Bank ежегодно платит солидные дивиденды. На текущий момент около 10% годовых. Обычно повышает их от года к году и при этом Future payout ratio составляет всего 32%.
Сильные стороны компании:
- Соотношение цены акции к прибыли на акцию ниже сектора (5.2)
- Отличное финансовое здоровье
- Отмена ковидных ограничений
- Положительные прогнозы аналитиков
Слабые стороны компании:
- Возможная переоценка роста экономики Китая, в частности банковского сектора
- Малоопытная управленческая команда
- Акции компании довольно волатильны
Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 2.98
P/B - 0.33
P/S - 1,52
Рентабельность
ROA - 0.9%
ROE - 11%
Чистая маржинальность - 24.8%
Debt/Equity Ratio - 0.92
Подводим итог:
Почему компания подойдет любому игроку на рынке? Объясняю. Трейдера она зацепит с точки зрения идеальной точки захода, а именно лонг от уровня поддержки в 4.30 гонконгских долларов. Инвестору компания понравится с позиции её потоков и финансовой стабильности. А любителям получать стабильный пассивный доход в валюте подойдет в качестве дивидендного актива.
Акции можно купить на СПб Бирже. Не инвестиционная рекомендация. Буду продолжать описывать перспективные китайские компании.