Chewy против Walmart: какой способ инвестирования в расходы на домашних животных лучше?

Ключевые моменты

Walmart имеет гораздо более сильный конкурентный барьер, чем Chewy, и регулярно привлекает клиентов как ведущая продуктовая сеть.

Chewy имеет значительно более высокую оценку и не увеличивал чистую прибыль за последние несколько лет более чем на низкий однозначный показатель.

Walmart делает значительный прогресс в росте онлайн-рекламы, что может увеличить прибыль в долгосрочной перспективе.

Chewy (NYSE: CHWY) и Walmart (NASDAQ: WMT) оба специализируются на розничной торговле, но Chewy более нишевый, так как полностью сосредоточен на индустрии домашних животных. Хотя Walmart также предлагает множество товаров для домашних животных, он известен как розничная точка, где можно удовлетворить все ваши потребности в покупках. Продукты питания, одежда и потребительские товары — это лишь некоторые из множества товаров, которые можно найти на полках Walmart.

Grandview Research прогнозирует среднегодовой темп роста (CAGR) для рынка товаров для домашних животных на уровне 5,1% до 2030 года. Но хотя Chewy является чисто специализированной компанией в этой отрасли, Walmart выглядит как более привлекательная акция.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединитесь к Stock Advisor. См. акции »

Chewy слишком сильно зависит от индустрии домашних животных

Нет ничего плохого в том, что Chewy завоевывает долю рынка в индустрии домашних животных. Однако это вызывает беспокойство, когда вы сравниваете Chewy с Walmart. В индустрии домашних животных низкие прибыльные маржи, что ограничивает будущие возможности роста.

Например, Petco и Chewy несколько лет демонстрируют чистую прибыль на уровне низкого однозначного показателя. Freshpet имеет чистую прибыль на уровне среднего однозначного показателя. Chewy решает эту проблему, диверсифицируя свои услуги в области здоровья домашних животных, где средняя чистая прибыль составляет 20%. В настоящее время у Chewy более 20 ветеринарных клиник.

Хотя Chewy специализируется на корме для домашних животных и услугах здоровья, Walmart имеет больше возможностей для роста. Он является крупнейшей продуктовой сетью в США, и поскольку многие люди приходят в Walmart за продуктами, у них есть множество возможностей заполнить свои корзины другими товарами.

Люди не так часто покупают в Chewy, и Walmart может удовлетворить многие потребности владельцев домашних животных так же эффективно. Walmart также имеет низкие маржи как ритейлер, но его сегмент онлайн-рекламы может изменить эту ситуацию. Глобальные рекламные продажи Walmart увеличились на 53% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале финансового года 2026, который завершился 31 октября 2025 года. Поскольку этот сегмент набирает обороты, у Walmart есть возможность увеличить прибыль, даже если рост его продаж останется на уровне низкого однозначного показателя.

Walmart также имеет лучшую оценку

Walmart и Chewy оба растут, но ни у одной из компаний нет значительных планов роста, которые оправдывали бы чрезмерные оценки. Рост выручки Walmart на 5,8% по сравнению с прошлым годом в Q3 FY26 и рост выручки Chewy на 8,3% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале финансового 2025 года, завершившемся 2 ноября, не оправдывают иррационального энтузиазма.

Хотя у этих компаний схожие темпы роста, акции Chewy торгуются по значительно более высокой премии. Онлайн-ритейлер домашних животных имеет P/E 67 по сравнению с P/E 42 у Walmart. Оценка Chewy дает ему гораздо меньше пространства для ошибок.

Большинство акционеров Chewy не готовы ждать. Акции упали почти на 70% за последние пять лет, поскольку бум пандемии стал далеким воспоминанием.

Неспособность Chewy значительно увеличить маржи также создала дополнительное давление на оценку акций. Его чистая прибыль колеблется около 2%, по сравнению с 5% до 6% чистой прибыли у Freshpet и чистой прибылью чуть ниже 1% у Petco. Чистые маржи Walmart часто колеблются от 3% до 4%.

Инвесторы, которые хотят иметь чистую экспозицию в индустрии домашних животных, больше выиграют от Chewy. Однако у Walmart гораздо более сильный конкурентный барьер и больше клиентов, что позиционирует его акции для более высоких долгосрочных доходов.

Стоит ли сейчас покупать акции Walmart?

Прежде чем покупать акции Walmart, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Walmart не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $450,256!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,171,666!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 942% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 2 февраля 2026 года.

Marc Guberti не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Chewy, Freshpet и Walmart. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод