Четыре корпоративные облигации от надежных эмитентов
В преддверии заседания ЦБ по ставке, которое состоится 21 марта, на рынке корпоративных облигаций наблюдается череда новых размещений. В сегодняшней подборке мы собрали предложения от надежных эмитентов, бумаги которых отличаются привлекательным соотношением доходности и уровня риска.
«Финам» приглашает вас воспользоваться уникальной возможностью участия в первичных размещениях облигаций (IBO). Подпишитесь на уведомления, чтобы первым узнать о ближайших размещениях и получать рыночную аналитику.
Аэрофьюэлз-002Р-04
Об эмитенте:
АО «Аэрофьюэлз» — компания, специализирующаяся на заправке воздушных судов в аэропортах России, входит в состав группы компаний «Аэрофьюэлз», которая предоставляет услуги по снабжению авиационным топливом как российских, так и зарубежных авиакомпаний на территории России и за ее пределами.
Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2024 года (МСФО):
Выручка: +18% г/г;
Соотношение Чистый долг / EBITDA на уровне 1,6.
Параметры выпуска:
Серия: 002Р-04;
Планируемый объем: от 1 млрд руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: до 25,5% (YTM до 28,05%);
Тип купона: фиксированный;
Выплаты купона: 4 раза в год;
Срок: 2 года;
Рейтинг: А от НКР;
Дата сбора книги: 18 марта;
Дата размещения: 21 марта;
Амортизация: нет;
Оферта: нет.
На вторичном рынке торгуются 2 выпуска от компании:
Флоутер Аэрфью2Р03 с погашением в 2027г;
Аэрфью2Р02 с фиксированным купоном и погашением в 2026г;
Оба выпуска торгуются существенно ниже номинала.
БинФарм-001Р-05
Об эмитенте:
«Биннофарм» является одной из ведущих фармацевтических компаний России, занимая место в шестерке лидеров по объему продаж. Ассортимент компании включает более 100 препаратов, входящих в перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов.
Компания находится под управлением АФК «Система».
Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2024 года (МСФО):
Выручка: + 9,8% г/г;
Чистый убыток: 974 млн руб. по сравнению с чистой прибылью в 583 млн руб. по итогам аналогичного периода 2023 года;
Общий долг: +4,5 %.
Параметры выпуска:
Серия: 001Р-05;
Планируемый объем: от 3 млрд руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: 23,50% (YTP 26,20%);
Тип купона: фиксированный;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 3 года;
Рейтинг: A (стабильный) от Эксперт РА;
Дата сбора книги: 19 марта;
Дата размещения: 21 марта;
Оферта: да (через 1,5 года).
На данный момент на вторичном рынке торгуются 4 выпуска от «Бинофарм»:
Флоутер (БинФарм1Р3) c привязкой к ставке RUONIA и погашением в декабре 2026г торгуется ниже номинала;
3 выпуска с фиксированным купоном (БинФарм1Р1, БинФарм1Р2, БинФарм1Р4) торгуются около номинала.
Полипласт-П02-БО-03
Об эмитенте:
«Полипласт» - один из крупнейших химических холдингов в РФ, лидер российского рынка химических добавок, широко применяемых в строительной индустрии при производстве бетонов, строительных растворов, цементов, огнеупоров, керамики, а также в других областях нестроительной химии.
Компания располагает 3 современными заводами, имеет более 30 представительств, охватывающих всю территорию РФ и некоторые страны ближнего зарубежья.
Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2024 года (МСФО):
Чистая прибыль: +53% г/г;
Обязательства: +51% за 6 месяцев 2024г;
Соотношение Капитал / Обязательства на уровне 0,179.
Параметры выпуска:
Серия: П02-БО-03;
Планируемый объем: от 10 млн долл.;
Номинал: 100 долл.;
Ориентировочный купон: 13,9%;
Тип купона: фиксированный;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 2 года;
Рейтинг: А- (стабильный) от НКР;
Дата сбора книги: 18 марта;
Дата размещения: 21 марта;
Оферта: нет;
Амортизация: нет.
На вторичном рынке торгуются 2 выпуска от «Полипласт»:
Флоутер ПолиплП2Б2 с погашением в 2030г;
Флоутер ПолиплП2Б1 с погашением в 2029г;
Обе бумаги торгуются немного ниже номинала.
Синара – Транспортные Машины-001Р-05
Об эмитенте:
«Синара — Транспортные Машины» (СТМ) — холдинг транспортного машиностроения, деятельность которого охватывает весь жизненный цикл железнодорожной техники: от создания до сервисного обслуживания.
Холдинг объединяет 22 завода в разных регионах страны, а также более 60 сервисных подразделений. Предприятия производят маневровые и магистральные тепловозы, путевые машины для ремонта и содержания железнодорожных путей, электровозы постоянного и переменного тока, электропоезда.
Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2024 года:
Выручка: + 33,9%;
Чистая прибыль: в первой половине 2024 года компания стала прибыльной, показав результат в 4 млн руб. чистой прибыли по сравнению с убытком более 2 млрд рублей годом ранее;
Соотношение Капитал / Обязательства на уровне 0,23.
Параметры выпуска:
Серия: 001Р-05;
Планируемый объем: от 5 млрд руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: КС + 500б.п.;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Тип купона: переменный;
Срок: 2 года;
Рейтинг: А от АКРА;
Дата сбора книги: 18 марта;
Дата размещения: 21 марта;
Оферта: нет;
Амортизация: нет.
Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.
На вторичном рынке в обращении у компании торгуются 3 выпуска с фиксированным купоном (СТМ1Р3, СТМ1Р4, sСТМ1Р2), каждый из которых торгуется ниже номинала.