Четыре акции под разные стратегии
Мы не любим шаблонные советы вроде «купи SBER и забудь». Потому что у всех разная стратегия:
- кто-то охотится за дивидендами;
- кто-то верит в геополитику;
- кто-то просто ищет недооценённые идеи.
Поэтому мы предлагаем четыре истории под разные подходы, сохраняйте нашу подборку:
1. SFIN - ставка на снижение ставки и переоценку активов. Подойдет, если вы ждёте, что ключевая ставка будет падать, а рынок начнёт отыгрывать это в финансовых и лизинговых компаниях. В этот холдинг входят Европлан LEAS, ВСК и М.Видео-Эльдорадо MVID.
В 2024 году SFIN нарастил чистую прибыль на 18%, а активы выросли до 359 млрд. А вишенка — это дивиденды: 311,1 ₽ на акцию за 2024 год, или почти 75% от прибыли. SFIN занял 3-е место по дивдоходности в рейтинге РБК.
Да, в 1-м квартале 2025 бизнес просел, но ставка только начинает снижаться. Если миноритариев продолжат уважать, дивиденды не урежут, а Европлан удержится, — переоценка может продолжиться.
2. UPRO - ставка на перемирие и геополитику. Помните, как после победы Трампа рынок резко начал отыгрывать надежду на нормализацию отношений? Тогда UPRO взлетел до 2,7 ₽. А сейчас — всего 1,5 ₽. И это при том, что риски снизились, диалог идёт, а бизнес в порядке.
Инвестидея тут проста: если в 2026 году начнётся реальное сближение или ослабление санкций, активы вроде UPRO могут стать главными бенефициарами.
3. TRNFP — просто хорошие дивиденды по честной цене. Это идея для тех, кто не хочет угадывать, когда СВО закончится и ставка упадёт. Просто стабильные выплаты от монополиста, который качает нефть по трубам.
За 2024 год — 198,25 ₽ дивиденда на преф, доходность около 14,3%. МСФО-результаты за 1-й квартал 2025 чуть хуже — из-за повышения налога на прибыль, но EBITDA стабильна, а див. политика понятна: не менее 50% нормализованной прибыли по МСФО по распоряжению правительства.
Сейчас бумаги как раз после дивгэпа и идут на восстановление — отличная точка для захода, если хочется пассивного дохода.
4. GAZP — если хочется взять актив на дне. Вот уже третий год подряд «национальное достояние» остаётся без дивидендов — несмотря на прибыль в ₽1,2 трлн по МСФО за 2024 год и снижение долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA = 1,8x).
Основной акционер — государство — не настаивает на дивидендах. Бумага остаётся под давлением: инвесторы устали ждать выплат и не верят в щедрость менеджмента. Но с другой стороны, аналитики по-прежнему видят потенциал роста: таргеты по акции — от ₽150 до ₽183, что означает апсайд 15–40%.
Не является инвестиционной рекомендацией.