Четвертый квартал HON превзошел оценки, продажи технологий аэрокосмической промышленности увеличились по сравнению с прошлым годом.

Honeywell International Inc. HON сообщил о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $2.59 на акцию, что превысило консенсусный прогноз Zacks в $2.53. Чистая прибыль увеличилась на 17% по сравнению с предыдущим годом на скорректированной основе. По отчетным данным, прибыль компании составила 49 центов на акцию, что на 72% ниже по сравнению с прошлым годом из-за единовременных амортизационных затрат, связанных с классификацией бизнесов Productivity Solutions and Services и Warehouse and Workflow Solutions как активов, подлежащих продаже.

Общие доходы составили $9.8 миллиарда, что ниже консенсусного прогноза в $10.07 миллиарда. Тем не менее, выручка увеличилась на 6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года благодаря сильным показателям в сегментах Aerospace Technologies и Building Automation. Органические продажи увеличились на 11% по сравнению с прошлым годом.

В 2025 году HON сообщил о чистых доходах в размере $37.4 миллиарда, что на 8% выше по сравнению с прошлым годом. Скорректированная прибыль компании составила $9.78 на акцию, что на 12% выше по сравнению с предыдущим годом.

Результаты Honeywell за Q4 по сегментам бизнеса

Начиная со второго квартала 2024 года, компания начала работать по сегментам, обсуждаемым ниже.

Выручка сегмента Aerospace Technologies за квартал составила $4.52 миллиарда, что на 13% выше по сравнению с прошлым годом. Консенсусный прогноз Zacks для выручки этого сегмента составил $2.75 миллиарда. Органические продажи увеличились на 21% по сравнению с прошлым годом. Сильные позиции как в коммерческом послепродажном обслуживании, так и в оборонном и космическом рынках, обусловленные растущей активностью полетов, способствовали увеличению выручки. Органические продажи от коммерческого послепродажного обслуживания выросли на 13% благодаря постоянной силе на рынках бизнес-джетов и воздушного транспорта, а также улучшению цепочки поставок. Продажи в области обороны и космоса увеличились на 10% на фоне сильного мирового спроса.

Выручка сегмента Industrial Automation снизилась на 8% по сравнению с прошлым годом до $2.40 миллиарда. Консенсусный прогноз Zacks для выручки этого сегмента составил $2.30 миллиарда. Органические продажи выросли на 1% по сравнению с прошлым годом. Снижение продаж в основном было связано с уменьшением спроса на продукты измерения и контроля. Органический рост продаж был обеспечен сильными показателями в бизнесах сенсоров и послепродажного обслуживания.

Выручка сегмента Building Automation составила $1.97 миллиарда, что на 10% выше по сравнению с прошлым годом. Консенсусный прогноз Zacks для выручки этого сегмента составил $1.92 миллиарда. Органические продажи увеличились на 8% по сравнению с прошлым годом. Увеличение было обусловлено продолжающейся силой как в бизнесе строительных решений, так и в бизнесе строительных продуктов. В то время как продажи бизнеса строительных решений выросли на 9%, продажи бизнеса строительных продуктов увеличились на 8%.

Выручка сегмента Energy and Sustainability Solutions увеличилась на 10% до $892 миллионов. Консенсусный прогноз Zacks для выручки этого сегмента составил $1.22 миллиарда. Органические продажи снизились на 7% по сравнению с прошлым годом. Результаты были обусловлены высоким спросом на СПГ и ростом в проектах переработки и нефтехимии. Однако сниженный спрос на нефтехимические катализаторы компенсировал прирост.

Расходы и маржа HON

Общие затраты на продажи (стоимость продуктов и услуг) компании составили около $6.29 миллиарда, что на 8.3% выше по сравнению с прошлым годом. Расходы на сбыт, общие и административные расходы составили $1.50 миллиарда, что на 11.6% выше. Процентные расходы и другие финансовые затраты составили $376 миллионов, что отражает увеличение на 30.1% по сравнению с прошлым годом.

Операционная прибыль составила $996 миллионов, что на 34.5% ниже по сравнению с прошлым годом. Операционная маржа составила 10.2% по сравнению с 16.6% в аналогичном периоде прошлого года.

Баланс и денежный поток HON

На конец четвертого квартала 2025 года у Honeywell было наличных и эквивалентов наличных в размере $12.5 миллиарда по сравнению с $9.9 миллиарда на конец декабря 2024 года. Долгосрочные обязательства составили $27.1 миллиарда, что выше $25.4 миллиарда на конец 2024 года.

В 2025 году компания сгенерировала чистый денежный поток в размере $6.4 миллиарда от операционной деятельности по сравнению с $6.1 миллиарда в аналогичном периоде прошлого года. Капитальные затраты составили $986 миллионов по сравнению с $871 миллионом в предыдущем году.

Свободный денежный поток за год составил $5.10 миллиарда, что на 20.3% выше уровня аналогичного квартала прошлого года.

Прогноз Honeywell на 2026 год

На 2026 год Honeywell ожидает, что выручка составит от $38.8 до $39.8 миллиарда. Ожидается, что органические продажи увеличатся на 3-6%.

HON ожидает маржу сегмента в пределах 22.7-23.1%. Этот показатель указывает на увеличение на 20-60 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне от $10.35 до $10.65. Этот показатель указывает на увеличение на 6-9% по сравнению с предыдущим годом.

Ожидается, что свободный денежный поток составит от $5.3 до $5.6 миллиарда.

Рейтинг Zacks HON и ключевые рекомендации

В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты других компаний

Graco Inc. GGG опубликовала квартальную прибыль в размере 77 центов на акцию в четвертом квартале 2025 года, что соответствует консенсусному прогнозу Zacks. Это сравнение с прибылью в $0.64 на акцию годом ранее.

Graco объявила о выручке в размере $593.2 миллиона за квартал, что на 1.39% выше консенсусного прогноза Zacks. Это сравнение с выручкой в $548.67 миллиона годом ранее.

Baker Hughes Company BKR сообщила о скорректированной прибыли в четвертом квартале 2025 года в размере 78 центов на акцию, что превысило консенсусный прогноз Zacks в 67 центов. Чистая прибыль также увеличилась по сравнению с уровнем прошлого года в 70 центов.

Общая квартальная выручка составила $7,386 миллионов, что превысило консенсусный прогноз Zacks в $7,056 миллионов. Выручка также увеличилась по сравнению с $7,364 миллионов за аналогичный квартал прошлого года.

3M Company MMM представила скорректированную прибыль в размере $1.83 на акцию в четвертом квартале 2025 года, что превысило консенсусный прогноз Zacks в $1.82. Компания сообщила о прибыли в размере $1.68 на акцию в аналогичном квартале прошлого года.

Скорректированные выручки MMM составили $6.00 миллиардов, что ниже консенсусного прогноза в $6.08 миллиардов. На скорректированной основе органические выручки увеличились на 2.2% по сравнению с прошлым годом.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Однако акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшие прибыли. Малоизвестные фирмы ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод