Четвертый квартал BX оказался успешным, так как активы под управлением достигли рекордного уровня благодаря стабильным поступлениям.

Чистая прибыль Blackstone за четвертый квартал 2025 года составила $1.75 на акцию, что значительно превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.52. Этот показатель увеличился на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Результаты были поддержаны ростом активов под управлением (AUM). Тем не менее, снижение квартальных сегментных доходов и более высокие GAAP расходы были сдерживающими факторами. Чистая прибыль, относящаяся к Blackstone, составила $1.02 миллиарда, увеличившись на 44% по сравнению с прошлым годом.

В 2025 году распределяемая прибыль на акцию составила $5.57, что превысило консенсус-прогноз в $5.34 и выросло на 20% в годовом исчислении. Чистая прибыль, относящаяся к Blackstone, составила $3.02 миллиарда, увеличившись на 9%.

Доходы сегмента BX падают, GAAP расходы растут

Общие доходы сегмента за отчетный квартал составили $3.94 миллиарда, что на 4% ниже по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks в $3.61 миллиарда. На основе GAAP доходы составили $4.36 миллиарда, что на 41% больше.

В 2025 году общие доходы сегмента составили $13.08 миллиарда, увеличившись на 12%. Этот показатель превысил консенсус-прогноз в $12.54 миллиарда. Общие расходы (на основе GAAP) составили $2.12 миллиарда, увеличившись на 42% по сравнению с прошлым годом.

По состоянию на 31 декабря 2025 года, у Blackstone было $11.3 миллиарда в виде наличных, эквивалентов наличности и корпоративных казначейских инвестиций, а также $20.9 миллиарда наличных и чистых инвестиций. Компания имеет кредитную линию на сумму $4.3 миллиарда.

Баланс AUM Blackstone растет

Приносящие доход AUM увеличились на 11% по сравнению с прошлым годом и составили $921.7 миллиарда по состоянию на 31 декабря 2025 года. Общий AUM составил $1.27 триллиона, что на 13% больше. Рост общего AUM был в основном обусловлен притоком $71.5 миллиарда за отчетный квартал. По состоянию на 31 декабря 2025 года, недоступный капитал для инвестиций составил $198.3 миллиарда.

Обновление по выкупу акций BX

В течение отчетного квартала Blackstone выкупила 0.2 миллиона акций. По состоянию на 31 декабря 2025 года оставшаяся сумма авторизации на выкуп составила $1.7 миллиарда.

Наше мнение о Blackstone

Blackstone хорошо подготовлена для роста верхней строки, поддерживаемого постоянным увеличением AUM. Ожидается, что компания продолжит получать выгоду от своей способности привлекать средства. Тем не менее, высокие расходы и сложная операционная обстановка, вероятно, негативно скажутся на нижней строке в ближайшей перспективе.

Цена акций Blackstone, консенсус и сюрприз EPS

В настоящее время Blackstone имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Результаты конкурентов Blackstone

Скорректированная прибыль BlackRock за четвертый квартал 2025 года составила $13.16 на акцию, что значительно превышает консенсус-прогноз Zacks в $12.39. Этот показатель отражает рост на 10.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Результаты были поддержаны ростом доходов. Баланс AUM BlackRock продемонстрировал устойчивый рост по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордного уровня в $14.04 триллиона, что было вызвано чистыми притоками. Тем не менее, высокие расходы стали препятствием.

Скорректированная прибыль Invesco за четвертый квартал 2025 года составила 62 цента на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в 57 центов. Чистая прибыль увеличилась на 19.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Результаты были поддержаны увеличением скорректированных доходов. Также рост баланса AUM до рекордных уровней способствовал результатам. Однако увеличение скорректированных операционных расходов стало сдерживающим фактором для Invesco.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в области ИИ уже сделала миллионерами. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод