Четвертый квартал Baidu: Прибыль превысила ожидания, несмотря на снижение выручки и прибыли.

Baidu BIDU сообщил о не-GAAP прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $1.52 за ADS (американская депозитарная расписка), что превышает консенсусный прогноз Zacks на 3.4%. Этот показатель снизился на 42% по сравнению с прошлым годом. В национальной валюте (юань) компания сообщила о прибыли в размере 10.62 RMB, что на 42% меньше по сравнению с прошлым годом.

Выручка составила $4.68 миллиарда, что на 4% меньше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель соответствует консенсусному прогнозу Zacks. В национальной валюте выручка составила 32.74 миллиарда RMB, снизившись на 4% по сравнению с прошлым годом.

Выручка от сегмента общего бизнеса Baidu упала на 6% по сравнению с прошлым годом до 26.11 миллиарда RMB ($3.73 миллиарда).

В рамках этого сегмента выручка от основного бизнеса на основе ИИ превысила 11 миллиардов RMB, составив 43% выручки общего бизнеса Baidu, в то время как выручка от унаследованного бизнеса составила 12.3 миллиарда RMB. Выручка от сегмента iQIYI выросла на 3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года до 6.79 миллиарда RMB ($972 миллиона).

Baidu, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Операционные показатели BIDU за Q4

Расходы на сбыт и административные расходы компании выросли на 11% по сравнению с прошлым годом до 7.39 миллиарда RMB ($1.06 миллиарда) из-за увеличения ожидаемых кредитных убытков.

Расходы на исследования и разработки выросли на 1% по сравнению с прошлым годом до 5.59 миллиарда RMB ($800 миллионов), частично отражая разовые расходы на увольнение сотрудников для повышения эффективности.

Не-GAAP операционная прибыль составила 2.97 миллиарда RMB ($424 миллиона), что на 41% меньше по сравнению с прошлым годом. Не-GAAP операционная маржа составила 9%, сократившись примерно на 600 базисных пунктов по сравнению с 15% в прошлом году.

Скорректированный EBITDA за квартал составил 4.73 миллиарда RMB ($676 миллионов), снизившись на 32% по сравнению с прошлым годом, при этом скорректированная EBITDA маржа сократилась примерно на 600 базисных пунктов до 14%.

Баланс и денежный поток BIDU

На 31 декабря 2025 года общая сумма наличных средств и инвестиций составила 294.1 миллиарда RMB ($42.06 миллиарда) по сравнению с 296.4 миллиарда RMB на 30 сентября 2025 года.

В четвертом квартале чистый денежный поток от операционной деятельности составил 2.61 миллиарда RMB ($373 миллиона), в то время как свободный денежный поток стал положительным и составил 637 миллионов RMB ($91 миллион), что является значительным улучшением по сравнению с оттоком в 2.15 миллиарда RMB в предыдущем квартале.

Другие обновления бизнеса Baidu

В четвертом квартале 2025 года основной бизнес Baidu на основе ИИ продолжил наращивать коммерческую динамику в трех категориях. ИИ облачная инфраструктура сгенерировала 5.8 миллиарда RMB, при этом подписные доходы от инфраструктуры ускорителей ИИ выросли на 143% по сравнению с прошлым годом, увеличившись по сравнению с 128% в третьем квартале. ИИ приложения принесли 2.7 миллиарда RMB, поддерживаемые устойчивыми подписными моделями по продуктам, таким как Baidu Wenku и Baidu Drive. ИИ-родные маркетинговые услуги достигли 2.7 миллиарда RMB, увеличившись на 110% по сравнению с прошлым годом благодаря растущему принятию цифровых людей и ИИ-агентов предприятиями.

Apollo Go, автономный сервис такси Baidu, обеспечил 3.4 миллиона полностью беспилотных поездок в четвертом квартале 2025 года, при этом общее количество поездок увеличилось более чем на 200% по сравнению с прошлым годом, а недельное количество поездок достигло более 300,000 в течение квартала. По состоянию на февраль 2026 года общее количество публичных поездок превысило 20 миллионов. Apollo Go расширил свое присутствие на международных рынках до 26 городов, войдя на новые рынки, включая Великобританию, Швейцарию, ОАЭ и Южную Корею в этот период.

Baidu выпустила обновленную версию своей многомодальной базовой модели ERNIE 5.0 в январе 2026 года и реорганизовала свою организацию разработки модели в две специализированные команды, чтобы уточнить свою стратегию ИИ, ориентированную на приложения. Компания также создала Группу бизнеса по личной суперинтеллекту, интегрировав Baidu Wenku и Baidu Drive для ускорения инноваций в приложениях ИИ.

На корпоративном фронте совет директоров Baidu утвердил новую программу выкупа акций на сумму $5 миллиардов, действующую до декабря 2028 года, и принял первую в истории компании дивидендную политику. Предложенное выделение и отдельный листинг Kunlunxin, дочерней компании Baidu, занимающейся разработкой собственных ИИ-микросхем на протяжении более десяти лет, продвигается и ожидается, что откроет дополнительную ценность для акционеров.

Рейтинг Zacks для BIDU и акции для рассмотрения

В настоящее время BIDU имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Analog Devices ADI, Amphenol APH и Monolithic Power Systems MPWR являются некоторыми акциями с лучшими рейтингами, которые инвесторы могут рассмотреть в секторе компьютеров и технологий Zacks.

Analog Devices, Amphenol и Monolithic Power Systems в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Консенсусный прогноз Zacks по прибыли Analog Devices за 2026 финансовый год повысился на 4.9% за последние семь дней до $11.10 за акцию, что указывает на увеличение на 42.5% по сравнению с прошлым годом. Акции Analog Devices выросли на 58% за последние 12 месяцев.

Консенсусный прогноз Zacks по прибыли Amphenol за полный 2026 финансовый год составляет $4.32 за акцию, что на 2 цента выше за последние 30 дней и предполагает рост на 29.3% по сравнению с прошлым годом. Акции Amphenol взлетели на 126.2% за последний год.

Консенсусный прогноз Zacks по прибыли Monolithic Power Systems за 2026 финансовый год был пересмотрен вверх до $21.63 за акцию с $21.07 за последние 30 дней. Акции Monolithic Power Systems подскочили на 93.9% за последний год.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, которая, скорее всего, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, как ожидается, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор - малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной, и база клиентов этой компании стремительно растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда оказываются выигрышными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 запасных варианта

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод