«Черный понедельник» 5 августа 2024 года - самый короткий кризис
События утра понедельника, 5 августа 2024 года, подготовили всю основу для развития аналитиками концепции нового кризиса.
Ежечасно с утра события разворачивались по сценариям предыдущих финансовых кризисов.
Сразу же для применения аналитических инструментов поведенческих финансов среди финансистов были проведены опросы.
Прежде всего для расчета психофинансового индекса были проведены замеры эмоций в соцсети:
Нарратив новостей ушел в отрицательную зону. За счет этого индекс понизился, но не так, как во время прошлых значимых событий на рынках.
При этом к распродаже акций приступили только 33% инвесторов выборки, 44% держали акции, а 22% приступило к покупкам. Такой высокий процент покупающих объясняется молодым возрастом опрошенных.
По первому впечатлению финансистов от разворачивающихся событий им был задан вопрос, что им напоминает кризис черного понедельника.
Уже в среду трейдеры начали понемногу откупать акции. При этом можно констатировать, что все решения инвесторов сейчас находятся в психологической области, так как существующие индикаторы и экономики, и рынков были разработаны для совсем других рыночных условий. Достоверность информации, ее адекватность и согласованность для полного описания происходящих на рынках событий сомнительна. Такая ситуация началась в марте 2020-го. Об этом говорили все видные экономисты: начался переход к новому экономическому строю, законы капиталистического рынка больше не работают.
Огромнейшее вмешательство государства для поддержки публичных компаний началось еще во время кризиса 2008 года. Во время финансово-пандемического кризиса 2020 года это вмешательство приняло беспрецедентный, огромный характер. Такой же масштаб поддержки экономики, поддержания «на плаву» тех публичных компаний, которые при прямом действии рыночных законов капитализма давно бы обанкротились, имела и экономическая программа Байдена. Так что, вишенка на этом торте нового экономического строя, для описания которого требуются новые экономические теории, модели, показатели и индикаторы - вызвавший большую дискуссию предвыборный лозунг Харрис, который является перефразированием цитаты Карла Маркса «От каждого по возможностям, каждому - по потребностям».
Отсутствие современной экономической теории адекватной текущим рынкам, несовершенство системы показателей и индикаторов, описывающих происходящие изменения, - залог отсутствия информации для принятия инвестиционных решений.
При отсутствии или недоверии к имеющейся информации о финансовых рынках, инвесторы полагаются на эвристики. Эвристики - короткие пути запрограммированных действий лица, принимающего финансовые решения.
Почему у инвесторов сейчас на рынке работают эвристики? Потому что лица, принимающие финансовые решения, могут не иметь возможности получить всю информацию, необходимую для оптимизации решения, или быть не в состоянии сделать это к тому моменту, когда решение должно быть принято. Или они могут получить всю информацию, но не иметь времени для завершения всех оптимизационных расчетов.
При этом проблема может быть не в получении информации, но в ее правильном восприятии; необходимо избегать попыток делать выводы на базе незавершенных рассуждений. Также чрезвычайно большой объем информации может повергнуть в состояние растерянности того, кто принимает решение. Использование эвристик может быть единственным оправданным методом в случае существенной неопределенности. Используя эвристики для принятия решений, люди не принимают в расчет возникающие при этом ошибки.
Именно владение аппаратом эвристик поможет сейчас предсказать движение рынка и модель поведения инвесторов.
Комментарии