Чем сегодня торговать на Московской бирже: новые инструменты

После начала действия антироссийских санкций доступный для инвестиций на Московской бирже инструментарий значительно сократился. Есть проблемы с торговлей акциями иностранных эмитентов, стали недоступны многие ETF и паи БПИФ, приостановлены сделки с некоторыми иностранными валютами. Вместе с тем на площадке регулярно появляются инструменты, представляющие интерес для инвесторов.

Фондовый рынок

На фондовом рынке количество знаковых нововведений минимально. Из важных новшеств следует отметить только начало торгов евробондами корпоративных эмитентов, номинированными в юанях. В будущем они, возможно, заменят значительный объем облигаций в валютах недружественных стран, прежде всего в долларах и евро.

Первыми юаневыми облигациями на российском рынке стали:

• Два выпуска долговых бумаг "Русала". Для бумаг каждого из них установлен срок погашения 5 лет, предусмотрена двухлетняя оферта. Объемы выпусков - по 2 млрд юаней. Размещение на бирже и начало торгов - 3 августа 2022 года. Номинал бумаги составляет 1000 юаней, купон выплачивается 2 раза в год по ставке 3,9% годовых. 
• Выпуск облигаций компании "Полюс Золото" в юанях. Торги начались 30 августа 2022 года. Объем выпуска составил 4,6 млрд юаней. Бумаги выпущены номиналом 1000 юаней, срок погашения - 5 лет, c купонными выплатами каждые полгода. Ставка купона при размещении - 3,8% годовых. Оферта не предусмотрена.

Размещение этих бумаг вызвало ажиотажный спрос у инвесторов. При размещении первого выпуска "Русала" переподписка на этапе букбилднига была четырехкратной. Это позволило снизить купон с планировавшихся 5% до 3,9% и разместить буквально на следующий день еще один выпуск бумаг с такими же параметрами. Аналогичная картина наблюдалась по облигациям "Полюса" - планируемый объем выпуска был увеличен с 3,5 млрд до 4,6 млрд юаней, а купон понижен с 4,2% до 3,8%.

Директор департамента долгового рынка Московской биржи Глеб Шевеленков не исключил в будущем появления долговых бумаг российских компаний и в других "мягких" валютах - турецких лирах и армянских драмах.

Валютный рынок

На валютном рынке на смену валютам недружественных государств, по которым уже приостановлены торги (например, швейцарскому франку и японской иене), приходят денежные единицы из других регионов. Так, 27 июня 2022 года стартовали торги южноафриканским рэндом и армянским драмом.

Важно! Рэнд (ZAR) привлекателен тем, что, как и российский рубль, представляет собой валюту, подкрепленную сырьевым экспортом. Поэтому в текущей ситуации с ростом инфляции в мире он выглядит уверенно, смог несколько укрепиться к доллару США, продемонстрировав 4-й результат в мире. Кроме того, рэнд популярен у инвесторов, вкладывающих деньги на развивающихся рынках.

Московская биржа анонсировала начало торгов узбекским сумом, но оно отложено на неопределенный срок. Рассматривается также вопрос о торговле дирхамом ОАЭ - о старте будет сообщено дополнительно. В целом же в планах площадки увеличить число доступных инвесторам иностранных валют и валютных пар, они включают около 15 денежных единиц лояльных по отношению к России стран.

Срочный рынок (FORTS)

Пожалуй, больше всех порадовал инвесторов и трейдеров новостями срочный рынок Московской биржи. У инвесторов появилась возможность торговли уникальными фьючерсными контрактами - однодневными. Доступны такие фьючерсы на валютные пары доллар США - российский рубль, евро - рубль и юань - рубль. На официальных биржевых площадках (исключая криптовалютные) такие активы появились впервые в мировой практике.

У контрактов отсутствует дата экспирации, зато работает механизм автопролонгации по завершении каждого торгового дня. Для инвесторов это означает дополнительные удобства - фьючерс становится действительно инвестиционным инструментом и может находиться в портфеле практически вечно. При этом проще стал и выбор контракта, отпала необходимость ручного продления при наступлении даты экспирации.

Главное же его преимущество - максимальная близость курса к цене базового актива (валютной пары, торгуемой в режиме TOM). Для тех, кто желает торговать евро и долларом, такие контракты станут отличной заменой. Особенно если учесть введенные практически всеми брокерами комиссии за хранение долларов и евро на брокерских счетах.

На заметку! Биржа рассматривает расширение номенклатуры таких контрактов. В перспективе может появиться "вечный" фьючерс на золото.

В августе на срочном рынке Московской биржи начались торги расчетным фьючерсным контрактом на индекс российской пшеницы, а также маржируемыми опционами на этот контракт.

Другая интересная новость - планируемый запуск премиальных опционов на акции российских компаний. Контракты - расчетные, дневные и недельные. Сейчас на FORTS доступны маржируемые (фьючерсного типа) опционы на фьючерсы на акции. Новые контракты не будут иметь дополнительной фьючерсной прокладки.

Кроме того, в них не будет расчета вариационной маржи - премия по контракту выплачивается единовременно в момент заключения (поэтому их и называют премиальными). Контракты европейского типа, что означает исполнение только в дату экспирации. На площадке планируется предложить контракты по 20-30 российским ценным бумагам. В настоящий момент в тестовом режиме идут торги опционом на акции "Газпрома".

В целом для инвесторов, торгующих на Московской бирже, приятных новостей для сложного периода в экономике и на рынках более чем достаточно. Остается только грамотно оценить новые инструменты и найти им место в собственных портфелях и инвестиционных стратегиях.