Чем лучше будут данные по макростатистике из Китая, тем увереннее вырастут цены на Brent

Цены на нефть перед выходными оставались сильными, поддерживаемые надеждой на восстановление спроса в Китае. Однако снижение прогноза по экономическому росту в стране с 5,5% до 5% добавило ложку дегтя и спровоцировало ограниченные распродажи сегодня с утра. В результате котировки торгуются чуть выше $85 за баррель, но могут уйти ниже, если не появится весомого драйвера для возобновления роста.

На этой неделе глава ФРС США выступит перед Конгрессом во вторник и среду. Это выступление может быть в фокусе внимания рынков, поскольку участники будут ловить намеки на перспективу дальнейшей монетарной политики. По данным инструмента CME FedWatch Tool, пик по уровню ставок ожидается на уровне 5,25–5,5% с июня и до конца года. В январе ожидалось, что пик будет в районе 5%, и к ноябрю ставки начнут снижаться. Ухудшение прогнозов означает, что риски рецессии растут.

Фьючерсы на Brent оказались в верхней половине торгового диапазона последних недель. При сохранении позитивного фона движение вверх не исключается, но без существенного изменения фундаментальной ситуации котировки будут стремиться к средним уровням, которые установились в районе $82–84 за баррель.

Китай обозначил ориентиры по экономике на 2023

В воскресенье премьер госсовета КНР представил главные ориентиры по экономической политике.

Прогноз по росту ВВП в Китае на 2023 г. был понижен с 5,5% до 5%. После фактических 3% в прошлом году понижение таргета может быть связано с желанием точно достичь цели и вернуть доверие рынка к прогнозам экономического блока. Однако в моменте снижение таргета воспринимается негативно.

КНР продолжит придерживаться умеренной фискальной и монетарной политики. Дефицит бюджета одобрен на уровне 3% после 2,8% в прошлом году. Квота на финансирование инфраструктурных проектов была повышена с 3,65 до 3,8 трлн юаней.

Восстановление китайской экономики является ключевым драйвером для спроса на топливо в 2023 г. Чем лучше данные по макростатистике из Китая, тем увереннее может быть рост цен на Brent.

Буровая активность в США

Baker Hughes в пятницу вновь сообщил о сокращении числа активных нефтяных буровых в США (-8 уст.). Общее число нефтяных буровых в США составило 592 уст. Слабость буровой активности располагает к консервативной оценке перспектив роста добычи в стране. EIA ждет, что уровень производства увеличится с текущих 12,3 млн б/с всего лишь до 12,6 млн б/с к декабрю 2023 г. Это значит, что уровень предложения на континенте может оставаться сдержанным, поддерживая цены на нефть.