Чем интересен и опасен проп-трейдинг для инвесторов?

Проп-трейдинг впервые появился в США в 90-х годах прошлого века и быстро приобрел популярность. В России этот способ инвестирования начал использоваться на десятилетие позже. На сегодняшний день в стране действует ограниченное количество проп-компаний. Принимая решение об участии в таком бизнесе, следует разобраться, чем он интересен для инвестора и с какими рисками связан.

Распределение капитала

Проп-трейдинг ‒ это бизнес-модель, построенная на сотрудничестве компаний с трейдерами. Такое взаимодействие выгодно обеим сторонам. Инвестиционная компания предоставляет трейдерам в распоряжение собственный капитал и программное обеспечение, договаривается с брокером о снижении комиссий. Эти ресурсы используются для торгов на бирже.

Прибыль, полученная от сделок, делится между компанией и трейдерами. Последние получают большую часть дохода. Компания осуществляет контроль за рисками трейдеров и устанавливает максимальный лимит убытков за определенный промежуток времени, при котором организация сможет в дальнейшем продолжить свою работу в стандартном режиме.

Но большинство российских пропов применяют более жесткие правила. Согласно условиям компании, трейдер вносит депозит в определенном размере. Проп наращивает капитал за счет собственных средств. Сумма, вносимая компанией, в несколько раз превышает первоначальный депозит. Максимальный лимит убытка приравнивается к размеру капитала трейдера. Как только финансовые потери достигают установленного уровня, счет блокируется, а компания закрывает доступ к своим деньгам.

В случае успеха трейдер заработает намного больше, чем при использовании только собственного капитала, но часть прибыли придется передать компании. В этом случае проп выступает в качестве инвестора и вкладывает средства в операции с биржевыми активами, исключив для себя риски.

Внимание! Первый вариант распределения капитала выгоден трейдеру и требует от компании постоянного контроля рисков. В случае провала убытки несет проп. Риски для трейдеров заключаются в наличии вероятности утраты дохода. Во втором случае ситуация складывается обратным образом.

Условия проп-компаний

Пропы предлагают трейдерам сотрудничество на разных условиях. Срок пользования капиталом может достигать нескольких лет. Трейдер получает возможности для стабильной работы в течение всего периода при условии соблюдения требований договора. Важно, чтобы финансовые потери не превышали его собственного депозита.

Размер инвестиций компании может в 5 и даже в 10 раз превышать сумму внесенного залога. Прибыль делится между компанией и трейдером в равных долях, либо последний получает большую часть. Условия могут устанавливаться в индивидуальном порядке. Успешные трейдеры, которые приносят компании стабильный доход, могут пользоваться привилегиями.

Интерес и опасности для инвестиционной компании

Проп-трейдинг представляет интерес для организаторов благодаря ряду факторов:

1. Полная защита капитала от рисков при ограничении убытков суммой депозита трейдера.
2. Высокий пассивный доход в долгосрочной перспективе, который существенно превышает затраты на обучение сотрудников.
3. Увеличение прибыли от инвестиций за счет привлечения большого числа трейдеров, применяющих разные стратегии.
4. Использование широкого набора инструментов и возможностей благодаря участию в торгах сотрудников разной специализации.
5. Применение собственного программного обеспечения, функционал которого адаптирован под конкретные потребности.
6. Возможности для выбора среди учеников самых перспективных с целью их дальнейшего развития.
7. Отсутствие конфликтов с трейдерами благодаря прозрачности и легальности бизнеса.

Недостатки бизнес-модели заключаются в следующем:

1. Риски утраты прибыли при отсутствии профессионализма у трейдеров.
2. Неоправданность затрат на обучение сотрудников, не имеющих соответствующих способностей.
3. Высокая стоимость услуг разработчиков программного обеспечения.

Чтобы избежать опасностей, рекомендуется применять систему управления рисками, которая действует в интересах обеих сторон и включает:

• установление лимита убытков на каждый торговый день;
• ограничение объемов покупки и продажи активов на каждую сессию;
• исключение возможностей переноса сделок на следующий день;
• контроль менеджера за осуществлением сделок и блокировка счета при приближении суммы к критическому показателю.

Передача собственного капитала одному и даже 3-5 трейдерам связана с повышенными рисками. Поэтому пропы стараются формировать коллектив из большего количества людей, имеющих опыт торгов на бирже, чтобы распределить деньги между ними.

На практике замечено, что максимальную финансовую выгоду получают компании, которые сотрудничают с трейдерами, применяющими разные стратегии и стили торговли на нескольких рынках с широким набором инструментов. Так удается существенно снизить убытки. Результаты, полученные несколькими трейдерами, компенсируют друг друга.

Интерес и опасности для трейдеров

Интерес трейдера в проп-бизнесе обеспечивается следующими факторами:

1. Возможность получить крупный стартовый капитал с минимальными вложениями.
2. Бесплатное обучение трейдингу.
3. Доступ к качественному программному обеспечению.
4. Выход на различные рынки.
5. Помощь наставников на начальном этапе работы с возможностью получения стабильной прибыли и с перспективами роста.
6. Быстрое развитие профессиональных навыков, обретение опыта и возможности для наращивания собственного капитала.
7. Прозрачность и легальность бизнеса.
8. Условия, способствующие соблюдению дисциплины и правил риск-менеджмента.
9. Использование алгоритмов работы для быстрого получения дохода.

Недостатки:

1. Требование внести залог.
2. Высокие затраты времени и сил.
3. Необходимость изучения правил работы с незнакомым программным обеспечением.
4. Автоматическая блокировка счета при заключении ряда убыточных сделок и достижении определенного лимита финансовых потерь.

Внимание! Проп представляет собой малый интерес для инвесторов, которые не применяют в своей стратегии спекуляций, предпочитая им долгосрочные вложения.

Основные опасности для трейдеров заключаются в том, что в России мало легальных проп-компаний. Их доля составляет около 10%. Остальные зарабатывают на взносах, платном обучении и программном обеспечении. Многие из них занимаются организацией конкурсов и требуют от трейдеров внести деньги на депозит за участие в них. Все эти схемы являются мошенническими.

Чтобы не стать жертвой таких организаций, нужно учитывать следующие нюансы:

1. Размер стартового депозита и условия его внесения. Сумма средств трейдера, увеличенная за счет капитала компании, должна обеспечивать возможности для увеличения объема сделок, не повышая при этом риски текущих просадок.
2. Условия конкурсов. Легальные компании используют для таких мероприятий демосчета. В противном случае проигравшие участники могут потерять свои средства. Победители также не имеют гарантий получения денег. Также учитываются отличия реальных биржевых торгов от конкурсных. Для определения уровня подготовки трейдеров используются фактические показатели их деятельности. Поэтому легальные проп-компании, как правило, не проводят конкурсы.
3. Наличие собственной фирменной платформы, разработанной по заказу компании. Программное обеспечение, которое неудобно в использовании, свидетельствует о том, что организация, скорее всего, является мошеннической. Если платформа работает некорректно и с перебоями, ведение эффективных торгов с получением прибыли невозможно.
4. Плата за обучение. Трейдер в проп-компании выполняет роль наемного работника. Его обучение является обязанностью работодателя. Компании, которые предлагают платные курсы, как правило, не гарантируют трудоустройство.

Проп-трейдинг интересен для инвесторов в первую очередь возможностью получить большую прибыль при использовании минимального капитала. Компании обеспечивают своим сотрудникам максимально удобные условия для работы, т. к. доход обеих сторон зависит исключительно от результатов проведенных сделок за день. Но любой бизнес, особенно инвестиционный, сопровождается рисками. Чтобы избежать их, рекомендуется придерживаться описанных выше правил безопасности.