Чем грозит миру дефицит чипов?

27.01.22 18:41 Разбор полетов
Поздеева Екатерина
Поздеева Екатерина
обозреватель Finam.ru
Apple (МосБиржа акции)
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (Санкт-Петербургская биржа)
Tesla (МосБиржа акции)

В период глобальной цифровизации люди все больше зависят от техники, необходимой для учебы, работы и повседневного быта. Пандемия коронавируса и вынужденная "удаленка" увеличили спрос на электронику. Однако смартфоны, ноутбуки, бытовые приборы, а также автомобили работают на специальных микросхемах, с нехваткой которых мир столкнулся в течение последних двух лет.

Finam.ru рассказывает, чем грозит дефицит полупроводников, как с ним бороться, и когда он закончится.

Нехватка чипов в мире увеличилась

Чипы

Несмотря на то, что кризис полупроводников возник еще в начале пандемии, власти США признали - им пока не удалось устранить проблемы с нарушениями в цепочках поставок. Они являются одной из основных причин нынешнего полупроводникового кризиса.

Согласно отчету министерства торговли США, на рынке наблюдается значительное несоответствие спроса и предложения на чипы. Так, у некоторых компаний, упомянутых в отчете, запасы полупроводников сократились с количества, достаточного для 40 дней производства в 2019-ом, до запасов на 5 дней в 2022 году. При этом спрос на чипы в 2021-ом вырос в среднем на 17% по сравнению с 2019 годом.

Александр Ковалев, аналитик ФГ "ФИНАМ", подчеркивает роль цифровизации в росте этого спроса.

"Причина сложившейся ситуации - цифровизация, темпы которой подскочили после начала эпидемии COVID-19. Она подстегнула спрос на услуги дата-центров, 5G, ПК и многие другие продукты. Ускорившаяся технологическая трансформация мировой экономики привела к тому, что мощностей производителей микросхем и чипов просто стало мало", - говорит эксперт.

Какие компании пострадают больше всего?

В целом от сложившейся ситуации с нехваткой полупроводников страдают все производители электроники. Даже корпорация Apple столкнулась с трудностями и была вынуждена сократить выпуск новых iPhone 13 на 10 млн единиц из-за ограниченного количества чипов. Так, за последние три месяца 2021 года компания планировала выпустить 90 млн смартфонов, но сократила эту цифру до 80 млн. Для потребителей это означает, что кому-то может не хватить нового айфона, а цены на гаджеты продолжат расти.

По той же причине Tesla отказалась представлять новые модели электромобилей в 2022 году.

"Наши собственные заводы работали на пределе мощности в течение нескольких кварталов, поскольку цепочка поставок стала основным ограничивающим фактором, который, вероятно, сохранится в 2022 году", - заявил глава компании Илон Маск, объясняя обстоятельства для такого шага.

Александр Ковалев полагает, что от сложившейся ситуации автопроизводители пострадали больше других.

По его словам, виной тому экономика: чипы, изготавливаемые для смартфонов, ноутбуков, серверов, игровых консолей и прочей потребительской электроники, как правило, более рентабельны для лидеров полупроводниковой промышленности.

"Если взять в качестве примера результаты TSMC (один из лидеров отрасли), то можно увидеть, что доля инновационных чипов, изготовленных по техпроцессу 5 нм, в выручке компании показала наибольший рост в 2021 году. А такие чипы как раз используются в потребительской электронике, смартфонах в первую очередь. Этот факт негативно сказывается как на финансовых метриках автопроизводителей, так и на обычных бизнес-процессах: компании вынуждены направлять "чипы" лишь в цеха для наиболее востребованных марок авто, а прочие направления в таких условиях простаивают", - поясняет аналитик.

Когда закончится дефицит полупроводников?

Власти США всерьез обеспокоены сложившейся ситуацией с нехваткой чипов и ее экономическими последствиями. Так, дефицит полупроводников уже назвали одним из главных катализаторов роста американской инфляции.

В прошлом году администрация Байдена потребовала от компаний, участвующих в цепочке поставок полупроводников, предоставлять правительству информацию о поставках и спросе на чипы, чтобы помочь выявить узкие места в отрасли. Однако некоторые компании до сих пор не предоставили информацию о проведённых сделках.

Министр торговли Джина Раймондо заявила о необходимости срочно принять закон об инновациях и конкуренции в США, который предусматривает направление $52 млрд на стимулирование внутреннего производства полупроводников. При этом власти США не ожидают, что ситуация на рынке чипов улучшится до конца этого года, поскольку на запуск новых производств требуется время.

Александр Ковалев подчеркивает, что мировая экономика пока не показывает никаких признаков скорого окончания дефицита полупроводников, а на рынке продолжает господствовать благоприятная операционная конъюнктура для производителей чипов и микросхем (как контрактных, так и fabless игроков), которые в сложившихся условиях превалирующего спроса могут "выбирать" наиболее выгодные заказы клиентов.

"Первые сигналы того, что дефицит продлится как минимум до конца 2022 года, мы начали наблюдать еще в середине 2021-го, и пока сентимент лишь усиливается. TSMC, которая открывала сезон отчетностей за прошедший квартал, сообщила, что мощности компании "расписаны" даже на первые месяцы 2023 года, а CEO Intel, отчитавшейся в четверг, 27 января, Пэт Гэлсинджер подтвердил, что компания ожидает сохранения стабильно высокого спроса в течение текущего года", - прогнозирует эксперт.

По мнению Ковалева, решение этой проблемы только одно - строить новые заводы, чем крупнейшие игроки сектора сейчас и заняты. TSMC, Intel, Samsung, SMIC объявили об увеличении капитальных бюджетов на горизонте ближайших нескольких лет.

"Однако отдачу от этих инвестиций мы сможем увидеть еще нескоро, поскольку крупный цикл вводов фабрик в эксплуатацию начнется лишь в 2023 году", - обратил внимание аналитик.

Комментарии

fn575856 28.01.22 06:00
повезло им однако.
Загружаем...