Chegg: прибыль и доходы за четвертый квартал превысили оценки, акции упали.

Chegg, Inc. CHGG опубликовала результаты за четвертый квартал 2025 года, при этом прибыль и выручка превысили консенсусный прогноз Zacks. Тем не менее, по сравнению с прошлым годом, как выручка, так и прибыль снизились. После объявления результатов акции CHGG упали на 2,7% в послепродажной торговой сессии вчера. Квартальные результаты были под давлением резкого снижения выручки по сравнению с прошлым годом, продолжающимися проблемами с трафиком из-за изменений в интерфейсах поиска, отрицательным свободным денежным потоком из-за выплат по увольнениям, связанным с реструктуризацией, и уведомлением о соответствии NYSE, подчеркивающим сложности, связанные с переходом Chegg к бизнес-модели, ориентированной на обучение. Тем не менее, двузначный рост в сегменте Chegg Skilling, высокая удержание в бизнесе Академических услуг, расширение партнерств с предприятиями и учреждениями, а также значительное сокращение затрат благодаря инициативам по реструктуризации и эффективности, обеспечиваемой ИИ, позволяют компании поддерживать долгосрочный рост, улучшение рентабельности и более устойчивую операционную модель. Обсуждение прибыли и выручки CHGG за Q4 Компания зафиксировала скорректированный убыток на акцию в 1 цент, который оказался меньше консенсусного прогноза Zacks о убытке в 11 центов. В аналогичный период прошлого года компания сообщала о прибыли на акцию (EPS) в 17 центов. Цена, консенсус и сюрприз EPS Chegg, Inc. Нетто-выручка составила 72,7 миллиона долларов, превысив консенсусный прогноз в 71 миллион долларов на 1,9%, но снизившись на 49,4% по сравнению с прошлым годом. Выручка от линий продуктов Skills and Other составила 17,7 миллиона долларов, что отражает двузначный рост, подчеркивающий как значительные рыночные возможности, так и сильный импульс, в то время как выручка от Академических услуг достигла 54,9 миллиона долларов. Операционные показатели Chegg Валовая прибыль за четвертый квартал снизилась на 57,4% по сравнению с прошлым годом до 41,7 миллиона долларов, при этом валовая маржа сократилась на 1100 базисных пунктов (б.п.) до 57%. Общие операционные расходы снизились по сравнению с прошлым годом на 39,4% до 75,9 миллиона долларов с 125,2 миллиона долларов. Скорректированный EBITDA составил 12,9 миллиона долларов, снизившись с уровня 36,6 миллиона долларов за аналогичный квартал прошлого года. Ликвидность и денежный поток CHGG На 31 декабря 2025 года у Chegg было наличных и эквивалентов наличных на сумму 31,1 миллиона долларов по сравнению с 161,5 миллиона долларов на 2024 год. За 2025 год чистый денежный поток от операционной деятельности составил 15,5 миллиона долларов, снизившись с 125,2 миллиона долларов в аналогичном периоде прошлого года. Свободный денежный поток на конец четвертого квартала составил минус 12,6 миллиона долларов, снизившись с 50,3 миллиона долларов годом ранее. Основные моменты CHGG за 2025 год Общая чистая выручка за 2025 год составила 376,9 миллиона долларов по сравнению с 617,6 миллиона долларов, сообщенными в 2024 году. Скорректированный EBITDA в 2025 году составил 68,5 миллиона долларов по сравнению с 149,7 миллиона долларов, сообщенными в 2024 году. В 2025 году скорректированный EPS составил 3 цента по сравнению с 75 центами, сообщенными в предыдущем году. Chegg представляет прогноз на Q1 2026 Для первого квартала 2026 года Chegg ожидает чистую выручку в диапазоне 60-62 миллиона долларов по сравнению с 121,4 миллиона долларов, сообщенными в аналогичном квартале прошлого года. Выручка от Chegg Skilling ожидается в диапазоне от 17,5 до 18 миллионов долларов, что подразумевает продолжение роста по сравнению с прошлым годом в сегменте обучения, даже несмотря на снижение традиционных Академических услуг. Валовая маржа ожидается в диапазоне от 57% до 58% по сравнению с 56%, сообщенными годом ранее. Скорректированный EBITDA прогнозируется в диапазоне от 11 до 12 миллионов долларов, снизившись с 19,3 миллиона долларов, сообщенных годом ранее. Хотя Chegg не представила прогноз выручки на весь год, компания ожидает двузначного роста в Chegg Skilling на 2026 год, при этом показатели будут более сосредоточены на второй половине года по мере увеличения новых партнерств с предприятиями, учреждениями и на рынке. В то же время Академические услуги управляются с учетом наличности, а не роста, с изменениями в ценообразовании и упаковке, направленными на продление денежного потока на фоне давления трафика из-за изменений в поисевом поведении. Руководство подтвердило свою цель достижения скорректированной EBITDA маржи не менее 20% в течение следующих нескольких лет, что будет достигнуто за счет структурно низкой базы затрат, увеличения эффективности, обеспечиваемой ИИ, и дисциплинированного распределения капитала. Конкретно для 2026 года ожидается, что неконсолидированные расходы снизятся ниже 250 миллионов долларов, что представляет собой резкое снижение по сравнению с предыдущими годами. Chegg ожидает генерировать значительный свободный денежный поток в 2026 году, несмотря на оставшиеся кассовые оттоки, связанные с реструктуризацией, в начале года. Капитальные затраты прогнозируются на уровне примерно 60% ниже по сравнению с прошлым годом, при этом примерно 90% капитальных затрат направлено на бизнес Skilling. Руководство ожидает выйти из 2026 года без долгов с значительным остатком наличности, что укрепляет финансовую гибкость. Рейтинг Zacks и ключевые выборы CHGG В настоящее время Chegg имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с лучшим рейтингом из сектора Компьютерных технологий: Amphenol Corporation APH в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 16,5%. Акции Amphenol выросли на 31,3% за последние шесть месяцев. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь. Консенсусный прогноз Zacks для продаж и EPS Amphenol на 2026 год предполагает рост на 34,9% и 29,3% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года. NVIDIA Corporation NVDA в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 2,8%. Акции NVIDIA выросли на 4,4% за последние шесть месяцев. Консенсусный прогноз Zacks для продаж и EPS NVIDIA на 2026 год предполагает рост на 62,9% и 55,9% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года. Vertiv Holdings Co VRT имеет рейтинг Zacks #2 в настоящее время. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 14,9%. Акции Vertiv выросли на 44,4% за последние шесть месяцев. Консенсусный прогноз Zacks для продаж и EPS Vertiv на 2026 год предполагает рост на 21,1% и 26,4% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года. Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год Спешите — вы все еще можете принять участие в нашем списке из 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был поразительно и последовательно успешен. С момента своего создания в 2012 году по ноябрь 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив +570,3% S&P 500. Шераз тщательно проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом. Смотрите новые Топ-10 акций >> Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод