Chegg обращается к ИИ для повышения эффективности: достаточно ли этого, чтобы компенсировать снижение числа подписчиков?
Chegg, Inc. CHGG активно использует искусственный интеллект (“AI”), чтобы изменить свою бизнес-модель в условиях турбулентного периода, отмеченного резким снижением числа подписчиков. Образовательная технологическая компания сообщила о выручке за второй квартал 2025 года в размере 105,1 миллиона долларов, что на 36% меньше по сравнению с предыдущим годом, при этом выручка от подписных услуг упала на 39% до 89,7 миллиона долларов. Число подписчиков снизилось на 40% до 2,6 миллиона, в основном из-за снижения трафика, вызванного AI-обзорами от Google. Тем не менее, руководство надеется, что повышение эффективности и переосмысление продукта стабилизирует бизнес. Chegg внедрила AI в Chegg Study, запустив такие инструменты, как Solution Scout и генераторы флеш-карт на основе AI. Компания утверждает, что эти инновации улучшают вовлеченность, с увеличением показателей удержания и удовлетворенности. AI также снижает операционные затраты: не-GAAP расходы упали на 33% во втором квартале, что помогло Chegg получить 23,1 миллиона долларов в скорректированной EBITDA, несмотря на давление на выручку.
Сегменты роста Busuu и Skills являются яркими точками. Платформа изучения языков Busuu продемонстрировала рост выручки на 15%, чему способствовал 39%-ный рост в ее B2B бизнесе. Skills, сосредоточенная на готовности к работе, увидела рост числа студентов на 16% по сравнению с предыдущим кварталом, что позиционирует оба бизнеса как движущие силы долгосрочного роста.
Смотря вперед, руководство ожидает выручку за третий квартал на уровне 75-77 миллионов долларов, что отражает продолжающееся давление со стороны трафика. Хотя дисциплина в расходах и эффективность, поддерживаемая AI, смягчают прибыльность, ключевой вопрос для инвесторов заключается в том, может ли AI сделать больше, чем просто снизить затраты — может ли он способствовать устойчивому росту в конкурентной среде edtech, нарушенной AI? В условиях того, что Chegg находится на этапе стратегического пересмотра, ближайшие несколько кварталов будут критически важными для доказательства того, могут ли достижения в эффективности компенсировать уменьшающийся масштаб.
Конкурентное давление со стороны соперников EdTech
Проблемы Chegg с балансированием внедрения AI и снижением числа подписчиков происходят на фоне усиливающейся конкуренции со стороны таких компаний, как Coursera COUR и Duolingo DUOL. Coursera, ведущая платформа онлайн-обучения, сделала акцент на персонализации на основе AI и корпоративных партнерствах, чтобы расширить свои возможности за пределы основных университетских альянсов. Coursera продолжает наращивать популярность в профессиональном повышении квалификации — прямом пересечении с бизнесом Chegg Skills — увеличивая ставки, поскольку обе компании привлекают корпоративных и институциональных клиентов. В то же время Duolingo остается значимым игроком в области изучения языков, обладая огромной глобальной пользовательской базой и сильным брендовым капиталом. Duolingo активно интегрировала AI для улучшения языкового обучения, одновременно расширяясь в области математики и грамотности, что усиливает ее конкурентные позиции против нишевых игроков. Для Chegg рост B2B сегмента Busuu с двузначными показателями является обнадеживающим, но масштаб Duolingo и глубина предприятия Coursera подчеркивают, насколько конкурентной и капиталоемкой стала гонка edtech, основанная на AI.
Динамика цены акций CHGG и тенденция оценки
Акции этой компании в области инженерии данных выросли на 41,3% за последние три месяца, что значительно лучше, чем в отрасли Zacks Internet - Software, как видно ниже.
Акции CHGG в настоящее время торгуются со скидкой по сравнению с конкурентами в отрасли, с прогнозируемым коэффициентом цена-выручка (P/S) на уровне 0,42, что подтверждается графиком ниже.
Коэффициент P/E акций CHGG (прогноз на 12 месяцев) по сравнению с отраслью
Прогноз по прибыли акций CHGG
Консенсус-прогноз Zacks по убытку на акцию в 2025 году сократился до 11 центов с 40 центов за последние 30 дней. Консенсус-прогноз по выручке за 2025 год подразумевает снижение на 33,8%. Ожидается, что прибыль на акцию (EPS) компании в 2025 году снизится по сравнению с уровнем прибыли в 75 центов за акцию годом ранее.
Рейтинг Zacks акций CHGG
Акции Chegg в настоящее время имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом #1 Zacks на сегодня вы можете увидеть здесь.
Руководитель исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"
Наша команда экспертов только что представила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор исследований Шераз Мьян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.
Этот топовый выбор — малознакомая компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль вырастет до триллионной индустрии, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют крупный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы окажутся выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.
Бесплатно: Узнайте нашу топовую акцию и 4 претендента
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод