Check Point Software Technologies Ltd.
|
Компания Check Point Software Technologies (Check Point), основанная в июле 1993 года, занимается разработками технологий, позволяющих потребителям устанавливать связь и проводить сделки через Интернет. Компания разрабатывает комбинированные продукты и услуги, сочетающие аппаратные и программные средства, для обеспечения безопасности информационных технологий (ИТ). Компания делает акцент на разработку решений по обеспечению безопасности для защиты бизнес-транзакций, потребительских сделок и связи в Интернете, а также уменьшения сложностей, возникающих при обеспечении интернет-безопасности. Компания предлагает портфель решений по обеспечению сетевой и шлюзовой безопасности, безопасности данных в точке ввода и вывода данных, а также приложений администрирования под единой архитектурой безопасности. В течение 2011 года Check Point представила архитектуру "программный блейд", охватывающую контроль приложений, фильтрацию URL-адресов и программу antibot software blade. В апреле 2012 г., компания представила объединенную защищенную операционную систему ThreatCloud and GAiA. В ноябре 2011 года, компания приобрела Dynasec Ltd.
ДРАЙВЕРЫ Партнерство с VMware выглядит многообещающим В марте 2014 г., компании Check Point и VMware объявили о сотрудничестве в сфере частной облачной сетевой безопасности. Программа Check Point Virtual Edition (VE) стала взаимодействовать с vSphere 5.1/5.5, vCenter Server, vCloud Suite и VMware NSX, хотя на сегодняшний день интеграция с VMware и Palo Alto является более широкой и глубокой. Мы считаем, что SDN станет событием 2015 г. и рассматриваем бэкграунд Check Point в качестве поставщика программного обеспечения и управленческой компании в сфере аппаратных средств, программного обеспечения и виртуальных приложений в качестве ее конкурентных преимуществ. Новая архитектура и приложения UTM - катализаторы роста Check Point позиционируется в качестве лидера Magic Quadrant for Enterprise Network Firewalls, что помогает потребителям расширять свою клиентскую базу и удерживать клиентов. Базы приложений по обеспечению безопасности и более широкие предложения аппаратных средств позволят компании получить долю на рынке сетевой безопасности в течение ближайших 2-х лет. Прогнозируемый двухзначный рост на рынке послужит катализатором роста Check Point. М & А, выкуп акций, но пока без дивидендов Переход на новую израильскую налоговую программу дал компании возможность увеличить выкуп собственных акций. Check Point объявила о новой программе по выкупу акций на уровне в 200 млн. долл. за квартал (итого 800 млн долларов в 2014 г. против 534 млн. долларов за 2013 год). Максимальный объем выкупа акций установлен на уровне в 1.0 млрд. долларов. Программа выкупа должна повысить доходы инвесторов от прироста капитала, а компания сможет получить синергию от приобретений за счет нераспределенной прибыли. ОЦЕНКА И ПРОГНОЗЫ Способность Check Point привлекать клиентов, желающих повысить свою информационную безопасность, предложениями архитектуры "программный блейд" и приложений по обеспечению безопасности информации помогает компании добиться устойчивого роста и уровня прибыльности. Менеджмент ожидает ускорения роста компании по итогам 2014 года, благодаря облачным решениям информационной безопасности и безопасности мобильных данных наряду с обновлениями для уже существующих продуктов. Задача Check Point заключается в укреплении своего конкурентного положения по отношению к агрессивным конкурентам следующего поколения, в том числе Feye, FTNT и PANW. Мы прогнозируем показатель EBITDA на уровне $871 млн. и $930 млн. по итогам 2014-2015 гг., соответственно. По результатам оценки компании с использованием метода дисконтированных денежных потоков наша целевая (12-месячная) цена компании - $84.2 за акцию (средневзвешенная стоимость капитала = 8,6%). |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||