CHAT против XLK: Упор на следующий этап ИИ или привязка к акциям мегакапитализации
Ключевые моменты
CHAT имеет более высокий коэффициент расходов и активно управляется, в то время как XLK является крупным индексным трекером с низкими затратами и высокой ликвидностью.
Портфель XLK почти полностью состоит из технологий, в то время как CHAT сочетает в себе крупные технологические компании с умеренным уклоном в сторону коммуникационных услуг и циклических потребительских товаров.
Оба фонда показали сильные недавние результаты, но CHAT превзошел XLK за последний год с немного более высоким риском и аналогичной исторической просадкой.
Roundhill Investments - Generative AI & Technology ETF (CHAT) выделяется своим активным фокусом на генеративном искусственном интеллекте, в то время как State Street Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) предлагает широкое индексное покрытие сектора технологий США по значительно более низкой цене.
Оба фонда нацелены на технологические тренды, но используют совершенно разные подходы: CHAT активно управляется с акцентом на компании, развивающие генеративный ИИ, а XLK отслеживает сектор технологий S&P 500. Инвесторы, сравнивающие эти фонды, могут захотеть учесть стоимость, чистоту сектора и недавнюю производительность.
Сводка (стоимость и размер)
Эмитент
Roundhill Investments
SPDR
Коэффициент расходов
0.75%
0.08%
Возврат за 1 год (по состоянию на 2025-12-18)
44.6%
21.9%
Бета
1.70
1.26
AUM
1 миллиард долларов
93.46 миллиарда долларов
Бета измеряет волатильность цен по отношению к S&P 500; бета рассчитывается на основе недельных доходностей за пять лет. Возврат за 1 год представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.
XLK гораздо более доступен с коэффициентом расходов 0.08%, в то время как активная стратегия CHAT стоит дороже — 0.75%. Огромные активы под управлением (AUM) XLK также способствуют высокой ликвидности и более узким спредам торговли.
Сравнение производительности и рисков
Максимальная просадка (5 лет)
-31.34%
-33.56%
Рост $1,000 за 5 лет
$2,243
$2,207
Что внутри
XLK включает около 70 компаний и стремится обеспечить полное покрытие сектора технологий S&P 500, при этом 99% активов находятся в технологиях с незначительной экспозицией в других секторах. Его основные позиции — Nvidia (NASDAQ: NVDA), Apple (NASDAQ: AAPL) и Microsoft (NASDAQ: MSFT) — доминируют в портфеле, отражая концентрацию сектора. С 27-летним опытом XLK является одним из самых устоявшихся ETF в области технологий и избегает наложения секторов или ESG.
В отличие от этого, CHAT является гораздо более новым активно управляемым фондом, инвестирующим в 52 акции в области технологий (83%), коммуникационных услуг (11%) и циклических потребительских товаров (6%). Его крупнейшие вложения включают Alphabet (NASDAQ: GOOGL), Nvidia и Microsoft. ESG-фильтр CHAT может привлечь тех, кто ищет ответственные инвестиции в рамках темы генеративного ИИ, но это приводит к меньшей чистоте сектора по сравнению с XLK.
Для получения дополнительной информации о инвестициях в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.
Что это значит для инвесторов
Сравнение между CHAT и XLK подчеркивает два совершенно разных подхода к экспозиции в области искусственного интеллекта. XLK отражает сектор технологий внутри S&P 500, связывая результаты с крупнейшими и наиболее устоявшимися компаниями на рынке. CHAT принимает активный подход, сосредотачиваясь на компаниях, более непосредственно связанных с разработкой и внедрением генеративного ИИ. Этот дизайн делает CHAT более подверженным тому, насколько быстро расходы на ИИ трансформируются в устойчивые бизнес-результаты.
Контраст проявляется в том, как каждый фонд генерирует доход. Производительность XLK определяется небольшой группой компаний-мегакэп, чьи доходы уже составляют значительную долю доходов индекса. CHAT включает несколько из тех же компаний, но также выходит за рамки традиционных технологий в смежные области, где внедрение ИИ все еще находится в процессе формирования. Эта гибкость вносит больше изменчивости. Она также увеличивает зависимость от оценки управляющего и повышает требования к обоснованию более высоких сборов.
Для инвесторов решение заключается в структуре портфеля, а не в энтузиазме по поводу ИИ. XLK обеспечивает экспозицию к компаниям, которые уже получают основную часть технологической прибыли. CHAT представляет собой более перспективную позицию, основанную на возможности того, что генеративный ИИ со временем изменит лидерство. Различие заключается в том, хочет ли инвестор доход, соответствующий сегодняшней рыночной структуре, или экспозицию, предназначенную для отслеживания того, где может возникнуть следующая ценность, связанная с ИИ.
Глоссарий
Коэффициент расходов: Годовая плата, в процентах от активов, которую ETF или паевой инвестиционный фонд взимает с инвесторов.
Активно управляемый: Фонд, где управляющие выбирают инвестиции, стремясь превзойти эталон, а не отслеживать индекс.
Индексный трекер: Фонд, предназначенный для воспроизведения результатов конкретного рыночного индекса.
Ликвидность: Насколько легко актив может быть куплен или продан на рынке без влияния на его цену.
S&P 500: Основной фондовый индекс, отслеживающий 500 крупных компаний США в различных отраслях.
Бета: Мера волатильности инвестиции по сравнению с общим рынком, обычно S&P 500.
AUM (Активы под управлением): Общая рыночная стоимость активов, которые фонд управляет от имени инвесторов.
Просадка: Максимальная наблюдаемая потеря от пикового значения фонда до его минимальной точки за определенный период.
ESG-фильтр: Фильтр, который включает или исключает инвестиции на основе экологических, социальных и управленческих критериев.
Чистота сектора: Степень, в которой фонд инвестирует только в свой целевой сектор, с минимальной экспозицией в других местах.
Циклические потребительские товары: Компании, чья деловая активность тесно связана с экономическими циклами, такие как розничная торговля или путешествия.
Общая доходность: Изменение цены инвестиции плюс все дивиденды и распределения, при условии, что эти выплаты реинвестируются.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 975%* — это значительно превышает 193% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступными при присоединении к Stock Advisor.
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 23 декабря 2025 года.
Эрик Три не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод