CF (CF) вырос на 26,2% с момента последнего отчета о доходах: сможет ли он продолжить?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о прибыли CF Industries (CF). За это время акции выросли примерно на 26,2%, превзойдя индекс S&P 500. Продолжится ли недавняя положительная тенденция перед следующим отчетом о прибыли, или CF ожидает откат? Прежде чем углубиться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время, давайте быстро взглянем на самый последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять важные факторы.

CF Industries: прибыль и продажи за 4 квартал превысили оценки на фоне роста цен

CF Industries сообщила о прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $2,59 на акцию, что выше, чем $1,89 в аналогичном квартале прошлого года. Исключая одноразовые статьи, скорректированная прибыль составила $2,99 на акцию. Эта цифра превысила консенсус-прогноз Zacks в $2,50. Чистые продажи выросли примерно на 22,8% по сравнению с прошлым годом и составили около $1,87 миллиарда в квартале, превысив консенсус-прогноз Zacks в $1,79 миллиарда. В четвертом квартале средние цены продажи увеличились по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, что было обусловлено сильным мировым спросом на азот и сбоями в поставках из-за геополитических проблем. Однако объемы продаж снизились по сравнению с прошлым годом, в основном из-за уменьшения продаж гранулированного мочевины и аммонийного nitrata.

Обзор сегментов

Чистые продажи в сегменте аммиака увеличились на 23,8% до $708 миллионов в отчетном квартале, превысив нашу оценку в $524,2 миллиона. Скорректированная валовая маржа на тонну аммиака увеличилась в 2025 году по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном благодаря более высоким средним ценам продажи и снижению затрат на обслуживание, хотя это было частично компенсировано увеличением затрат на природный газ. Продажи в сегменте гранулированной мочевины увеличились на 6,9% по сравнению с прошлым годом до $372 миллионов, не дотянув до нашей оценки в $402,8 миллиона. Скорректированная валовая маржа на тонну гранулированной мочевины увеличилась в 2025 году по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном благодаря более высоким средним ценам продажи, хотя частично это было компенсировано более высокими затратами на природный газ. Продажи в сегменте UAN выросли примерно на 51,6% по сравнению с прошлым годом до $564 миллионов, превысив нашу оценку в $531,7 миллиона. Скорректированная валовая маржа на тонну UAN увеличилась в 2025 году по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за более высоких средних цен продажи, частично компенсированных более высокими затратами на природный газ. Продажи в сегменте AN снизились примерно на 19,8% по сравнению с прошлым годом до $81 миллиона, не дотянув до нашей оценки в $100,9 миллиона. Скорректированная валовая маржа на тонну AN увеличилась в 2025 году по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном из-за увеличения средних цен продажи, хотя это было частично компенсировано затратами, связанными с инцидентом в ноябре 2025 года на Комплексе CF в Язу-Сити, и более высокими затратами на природный газ.

Финансовые показатели

По состоянию на 31 декабря 2025 года, наличные средства и эквиваленты CF Industries составили $1,98 миллиарда, увеличившись на 22,8% по сравнению с прошлым годом. Долгосрочные обязательства составили около $3,22 миллиарда, увеличившись на 8,2% по сравнению с прошлым годом. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $539 миллионов в отчетном квартале, увеличившись почти на 28,3% по сравнению с прошлым годом.

Перспективы

По данным CF, мировой рынок азота остается позитивным в краткосрочной перспективе, поддерживаемым сильным спросом и ограниченным предложением. Индия и Бразилия останутся крупнейшими импортерами мочевины в мире, что будет способствовать robust потреблению, в то время как запасы остаются ниже исторических средних значений. CF ожидает высокой площади посевов кукурузы в Соединенных Штатах в 2026 году. Ограничения по поставкам из-за нарушенных российских экспортов из-за продолжающегося конфликта и нехватка газа в Тринидаде и Иране влияют на производство. Экспорт мочевины из Китая остается сезонным. Ожидается, что предложение аммиака в Северной Америке будет здоровым. Высокие затраты на природный газ сдерживают маржу; однако ожидается, что спрос на низкоуглеродный аммиак и азот вырастет для создания цепочки поставок низкоуглеродного азота.

Как изменялись оценки с тех пор?

В течение последнего месяца инвесторы стали свидетелями восходящей тенденции в пересмотре оценок. Консенсус-прогноз изменился на 10,44% из-за этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время у CF средний балл по росту C, однако его оценка по моменту значительно лучше - A. Акции имеют оценку B по стоимости, что помещает их в верхние 40% для инвесторов в стоимость. В целом, акции имеют агрегированный балл VGM B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Перспективы

Оценки в целом имеют тенденцию к росту для акций, и масштаб этих пересмотров выглядит многообещающе. Примечательно, что у CF рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем сопоставимой доходности от акций в ближайшие несколько месяцев.

#1 акция полупроводников, которую стоит купить (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подпитывает следующий цифровой золотоискатель на рынке. Поскольку дата-центры продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIAs завтрашнего дня. Один малозаметный производитель чипов уникально расположен для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Он только начинает выходить на передний план, и это именно то место, где вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод