Cейчас завершающий период, чтобы присмотреться к интересным облигациям
Понедельник — отличный день, чтобы спокойно сесть, открыть графики, новости и со свежей головой составить план на неделю.
А она обещает быть интересной.
24 октября (в пятницу) состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Заседание опорное: то есть ЦБ обновит свои прогнозы и даст дополнительные комментарии по экономике и ДКП. Любопытно, что на последнем заседании риторика была очень жесткой, что напугала рынок, а сейчас, наоборот, ЦБ дает мягкие комментарии.
На прошлой неделе индекс Мосбиржи прибавил +4,59%. Разберём, почему:
- Очередной звонок Путина и Трампа.
На фоне беспросветного пессимизма и апатии сам факт звонка с позитивной риторикой стал лучиком света. Но видно, что рынок устал от ожиданий и хочет результатов. Переговорный процесс идет, но быстрых прорывов вряд ли стоит ждать.
Но рынок реагирует — и это важно понимать.
- Возможная встреча Путина и Трампа.
Официальной даты пока нет, но информация о подготовке действительно подтверждается. Состоится ли вообще саммит Путин-Трамп в Венгрии?Договорятся ли о чем-то или просто «повстречаются»?
Думаю, на ожиданиях встречи рынок может подрастать, а затем - фиксация по факту, если не будет действительно прорывных новостей (а вероятность невысока).
Поглядим еще на решение и риторику ЦБ, но там я тоже в моменте не жду чего-то оптимистичного, как и весь рынок. Поэтому мой базовый сценарий - как написал выше. Белые лебеди по геополитике или ДКП могут легко отправить бумаги на 5-10-15% за сутки выше, поэтому осторожную аллокацию через БПИФ на рынок акций я сохраняю - но без плечей.
Валютный рынок уже двинулся.
И хотя кто-то рисует доллар по 60-70 — я по-прежнему считаю, что 100 рублей за доллар — более реалистичный сценарий на горизонте 3-4 месяцев.
В моменте могут быть интересны: NVTK, GAZP, AFLT, GMKN, FLOT
⠀
Я продолжаю следить за своими позициями и портфелями клиентов, не делаю поспешных движений и решений “на эмоциях”.
По-прежнему уверен: сейчас — завершающий период, чтобы присмотреться к интересным облигациям, в том числе замещающим. Скоро о таких доходностях можно будет только мечтать. Да и рынок акций для стратегического инвестора тоже выглядит очень привлекательно. Да, в моменте много шума, и никто не знает, когда уже реальность будет другой, но инвестиции - это про время, не про «заработать в моменте».