Цены на нефть прервали трехдневую серию роста

Торги на фондовом рынке Мосбиржи во вторник, 22 марта, не проводились. С 28 февраля торги российскими акциями на Мосбирже приостановлены, это рекордная по длительности пауза.

На 19:40 мск:
· Индекс МосБиржи - 2 470,48 п. (+20,04%), с нач. года -34,8%
· Индекс РТС - 936,94 п. (+26,12%), с нач. года -41,3%
· Индекс MSCI EM - 1 115,26 п. (-0,69%), с нач. года -9,5%
· Stoxx Europe 600 - 458,65 п. (+0,85%), с нач. года -6,0%
· DAX - 14 473,20 п. (+1,02%), с нач. года -8,9%
· FTSE 100 - 7 476,72 п. (+0,46%), с нач. года +1,0%

Мосбиржа запретила короткие продажи по наиболее ликвидным акциям и девяти выпускам еврооблигаций Минфина РФ с 22 марта, говорится в сообщении Мосбиржи. Список тикеров акций, по которым установлен запрет коротких продаж: AFLT, ALRS, CBOM, CHMF, DSKY, ENPG, FEES, GAZP, GMKN, HYDR, IRAO, LKOH, MAGN, MGNT, MOEX, MTSS, NLMK, NVTK, PHOR, PIKK, PLZL, ROSN, RTKM, RUAL, SBER, SBERP, SNGS, SNGSP, TATN, TATNP, TRNFP, VTBR, AFKS.

"СПБ биржа" 23 марта начнет торги в режиме основных торгов в 14:30 мск 15 наиболее ликвидными бумагами. С 16:00 в режиме основных торгов участникам торгов и инвесторам на биржевых торгах будут доступны 1639 ценных бумаг международных компаний. В режиме основных торгов 23 марта не будут совершаться сделки с еврооблигациями, ценными бумагами с расчетами в евро, бумагами компаний из стран СНГ, компаний с листингом на LSE, российских компаний, а также ценные бумаги компаний с листингом в США.

Совет директоров "Распадской" на заседании 23 марта рассмотрит вопрос о выплате дивидендов по итогам 2021 года. Утвержденная в 2021 г. дивполитика подразумевает, что компания будет выплачивать дивиденды раз в полгода на основании консолидированной финансовой отчетности по МСФО в размере не менее 100% FCF, если чистый долг/EBITDA составляет менее 1,0х, и не менее 50% FCF, если чистый долг/EBITDA превышает 1,0х. Финансовые результаты за 2021 год "Распадская" также планирует опубликовать в среду, 23 марта.

НРД осуществил выплату купонного дохода по еврооблигациям РФ со сроком погашения в 2029 году в сумме $65,63 млн, говорится в сообщении депозитария. Ранее Минфин РФ сообщал, что средства для выплаты дохода по евробондам РФ со сроком погашения в 2029 году в сумме $65,63 млн сроком 21 марта получены НРД. Таким образом, обязательства по обслуживанию государственных ценных бумаг Российской Федерации исполнены Минфином России в полном объеме в соответствии с эмиссионной документацией выпусков еврооблигаций, отметило ведомство.

Тинькофф Банк выплатил проценты по долларовым облигациям, и некоторые держатели бумаг получили эти средства, сообщил Bloomberg со ссылкой на конфиденциальные источники. Тинькофф должен был осуществить купонный платеж в размере $6,94 млн по вечным облигациям на $300 млн 15 марта и выплату в размере $9 млн по вечным бондам на $600 млн 20 марта.

CBOM Finance PLC - созданная в 2006 году и зарегистрированная в Ирландии финансовая компания, которая занимается выпуском облигаций для финансирования заемных средств Московского Кредитного Банка, выплатила купон по старшим бондам объемом $500 млн, говорится в сообщении, опубликованном на сайте банка. Выплата составила $9,69 млн. В обращении находятся 10 выпусков еврооблигаций CBOM Finance: 7 выпусков на общую непогашенную сумму $2,8 млрд и два займа на 0,9 млрд евро, а также один выпуск на 5 млрд руб.

Внешние рынки

Европейские акции уверенно выросли во вторник. Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 полностью отыграл падение, которое произошло после начала военной спецоперации России на Украине. Сегодня Stoxx Europe 600 впервые с 21 января вновь коснулся своей 50-дневной скользящей средней линии, но остается ниже 100-дневной и 200-дневной МА.

18 из 20 секторов панъевропейского индекса продемонстрировали рост. В лидерах банки, страховщики и автопроизводители, а также технологические акции и девелоперы. В аутсайдерах оказался энергетический сектор и сектор здравоохранения.

Краткосрочные перспективы европейских акций выглядят совсем неоднозначно. Выросли цены на энергию, сохраняются риски сбоев в цепочках поставок. Есть риск того, что потребительская активность, а также активность в бизнес-среде снизятся, что негативно скажется на спросе. В европейских индексах преобладают циклические бумаги: промышленные предприятия, банки. Поэтому дальнейший рост в свете отсутствия прогресса в российско-украинских переговорах и риска возможного введения эмбарго на импорт российской нефти.

Акции Adidas и Puma выросли после позитивного отчета компании Nike: квартальные результаты превзошли ожидания аналитиков. Компании удалось преодолеть проблемы сбоев в цепочках поставок и негатив со стороны слабого спроса в Китае.

Лидеры роста Stoxx Europe 600 21.03.2022 (19:10 мск)

Лидеры снижения Stoxx Europe 600 21.03.2022 (19:10 мск)

В общей сложности 398 акций в составе Stoxx Europe 600 подорожали и 194 подешевели, 8 бумаг без изменений на 19:05 мск.

США. Рынок акций США заметно рос в первой половине торгов вторника. Индексы быстро оправились от давления, под которым они оказались после вчерашних комментариев Джерома Пауэлла о возможности повышения ставок сразу на 0,50% в случае необходимости. S&P 500 может впервые с середины февраля закрыть сессию выше 200-дневной скользящей средней.

На 19:40 мск:
· S&P 500 - 4 500,74 п. (+0,89%), с нач. года -5,6%
· VIX - 23,19 п. (-0,34 пт), с нач. года +5,97 пт
· MSCI World - 3 010,08 п. (-0,02%), с нач. года -6,9%

Валютный рынок

Валюты G10. Доллар в первой половине дня укреплялся против основных валют, однако к вечеру ситуация изменилась. На фоне снижения цен на нефть норвежская крона и канадский доллар слабели против американской валюты, как и японская иена. Остальные представители Большой десятки дорожали относительно доллара США.

Иена достигла 6-летнего минимума к доллару на фоне роста доходностей облигаций Казначейства США. Банк Японии остается приверженцем стимулирующей денежно-кредитной политики. При этом ФРС, согласно недавним комментариям Джерома Пауэлла, может начать в мае более агрессивно повышать ставку. Экономисты Goldman прогнозируют повышение ставки по федеральным фондам на 50 б.п. в мае, а также в июне. Затем ФРС будет на каждом заседании во второй половине года повышать ставку на 25 б.п. В следующем году ставка ежеквартально будет расти на 25 б.п., считают в Goldman. Соответственно, перспектива изменения дифференциала ставок США/Япония указывает в пользу продолжения восходящего движения в паре USDJPY. Курс этой пары впервые с февраля 2016 года достиг 121 иена за доллар. В перспективе мы можем увидеть повторное тестирование максимумов 2015 года в области 125–126 иен за доллар.

Российский рубль. Рубль в рамках валютной секции Мосбиржи большую часть дня торговался в диапазоне 104-104,30 за доллар и 114,80-114,00 за евро. Однако к вечеру российская валюта усилила давление на конкурентов и подорожала до 103,40-103,50 за доллар и 113,90-114,15 за евро.

С одной стороны, на рынке в рамках налогового периода преобладали экспортеры, которые обязаны продавать 80% своей валютной выручки. С другой стороны, мы могли наблюдать косвенную позитивную реакцию на слова директора-распорядителя МВФ Гиты Гопинат, которая заявила, что у России есть необходимые доллары для выплаты внешнего долга. При этом правила проведения платежей сейчас выглядят довольно неопределенно, что сохраняет риски для держателей облигаций.

На 19:40 мск:
· EUR/USD - 1,1013 (-0,03%), с начала года -3,1%
· GBP/USD - 1,3251 (+0,62%), с начала года -2,1%
· USD/JPY - 120,66 (+1,00%), с начала года +4,8%
· Индекс доллара - 98,538 (+0,04%), с начала года +3,0%

Товарный рынок. Цены на нефть прервали трехдневую серию роста. Во вторник котировки Brent поднимались до 120/барр., но затем снизились к вечеру. Ключевая тема - риск того, что Евросоюз может в рамках пятого пакета санкций согласовать запрет на импорт российской нефти. Однако Германия и Венгрия тормозят потенциальное эмбарго.

Китай покупает российскую нефть, которая в обычных условиях была бы продана другим покупателям на тендерах, сказала директор по аналитике в Energy Aspects Амрита Сен во вторник на саммите Financial Times по сырьевым рынкам. Рынок станет менее прозрачным в результате покупок, которые осуществляются по прямым каналам, считает эксперт. Дисконт Urals к Brent сейчас может составлять порядка 22 долларов за баррель или около 19% от текущей стоимости североморского сорта.

Индия стремится покупать больше российской нефти, в то время как покупатели из США и Европы в рамках самосанкций стараются избегать покупок черного золота из РФ. Министр нефти Индии Хардип Сингх Пури сообщила, что индийские покупатели заключили контракт, эквивалентный трехдневной потребности страны в нефти. Ежедневная потребность Индии в нефти оценивается в 4 млн баррелей. Соответственно, речь идет примерно о 15 млн баррелей. По данным правительства Индии, в 2021 году на нефть из России приходилось 2% от общего объема закупок страны за рубежом, или около 33 млн баррелей. Ближний Восток был крупнейшим поставщиком - более 60% импорта.

На 19:40 мск:
· Brent, $/бар. - 114,49 (-0,98%), с нач. года +47,2%
· WTI, $/бар. - 110,26 (-1,66%), с нач. года +46,6%
· Urals, $/бар. - 92,39 (-2,43%), с нач. года +20,3%
· Золото, $/тр. унц. - 1 919,84 (-0,83%), с нач. года +5,0%
· Серебро, $/тр. унц. - 24,77 (-1,75%), с нач. года +7,5%
· Алюминий, $/т - 3 513,50 (+2,59%), с нач. года +25,1%
· Медь, $/т - 10 271,00 (+1,15%), с нач. года +5,7%
· Никель, $/т - 28 315,00 (-0,03%). с нач. года +36,4%